BlackRock ETF getokeniseerd op Uniswap – Trustnodes

De iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) van BlackRock is nu een token voor de handel in ethereum op het defi-platform Uniswap.

Het heeft hetzelfde proces als USDc of USDt, maar met aandelen en door een entiteit die beweert volledig gereguleerd te zijn in Europa.

"Permissionless tokenized securities zijn hier dankzij Backed Finance", zegt Sébastien Derivaux, een Asset-Liability Manager voor MakerDao.

Backed Finance werd begin 2021 gelanceerd met een seed-ronde van Gnosis-, Semantic Ventures- en Stratos-technologieën.

Ze zijn gevestigd in Zug en verklaren dat ze zijn goedgekeurd in Liechtenstein door FMA vanaf 9 mei 2022, evenals in Zwitserland door BX Swiss AG vanaf 23 mei 2022.

Het token is wettelijk geclassificeerd als een certificaat. Voor elke bCSPX kopen ze een CSPX-aandeel en bewaren dit bij een gereguleerde bewaarder.

De makelaar en bewaarder is Maerki Baumann & Co volgens volgens hun voorwaarden, terwijl de tokenizer Backed Finance is.

"Activa op de wereldwijde kapitaalmarkten kunnen sterk profiteren van tokenisatie", zegt Adam Levi, medeoprichter van Backed.

“Cryptomarkten zijn 24/7 actief, de afwikkeling kan minder dan vijf minuten duren en de overdracht van activa verloopt naadloos.

Backed zet zich in om deze voordelen veilig en transparant te realiseren, en Chainlink Proof of Reserve is een kerntool die onze klanten zal helpen ongeëvenaarde transparantie te bieden.”

Het tokengedeelte bevindt zich op de blockchain, dus het bewijs van reserves op dat aspect is native, waarbij deze ETF er erg bekend uitziet op de ethereum-blockchain.

We hebben een simpele ruil hier van tokenized dollars tot de tokenized ETF op Uniswap, wat een bekend beeld geeft van wat in feite een brug is tussen twee verschillende markten.

"Gebruikers kunnen nieuwe middelen integreren in hun DeFi-strategie", zegt Backed. "Leen Google-tokens op Compound, gebruik Apple als onderpand voor Maker's DAI, neem ETF's op in een Yearn-strategie en creëer nieuwe DeFi-derivaten op basis van Tesla, naast talloze andere opties."

Toch wordt het token niet veel gebruikt, deels misschien omdat veel van deze integratie met bredere defi niet helemaal is gebeurd.

Zonder een dergelijke integratie kunnen beleggers zich afvragen waarom ze het in een symbolische vorm hebben in plaats van als een aandeel via een makelaar zoals hun andere aandelen.

Gemakkelijkere toegang kan een reden zijn. Bovendien, als u eth hebt, zou het kopen van deze ETF slechts een klik zijn zonder dat u zich hoeft aan te melden bij een makelaar.

Om het token te minten of in te wisselen moet je via KYC gaan, maar verder is het vrij verkrijgbaar op secundaire markten zoals Uniswap. Er zijn er echter maar 100 geslagen, en bootstrapping is duidelijk erg moeilijk.

Dat kan gedeeltelijk zijn omdat defi-dapps zich misschien zorgen maken dat, hoewel dit in Europa gereguleerd is, de Amerikaanse Securities and Exchanges Commission (SEC) er anders over zou kunnen denken.

Toch is een slim contract gedecentraliseerd en zijn er nu tal van defi-dapps, waarvan sommige niet om SEC geven omdat ze niet in de VS zijn gevestigd.

Het probleem kan daarom meer vraag zijn, en dat kan gedeeltelijk zijn omdat Backed niet helemaal bekend is, misschien afhankelijk van mond-tot-mondreclame, wat waarschijnlijk niet langer een levensvatbare strategie is nu de cryptomarkt aanzienlijk is uitgebreid.

En een meer fundamentele kwestie zou kunnen zijn dat het vrij eenvoudig is om geld in de crypto-ruimte te krijgen, maar vroeger was het een stuk moeilijker en dat heeft mogelijk een soort mentale firewall gecreëerd waar crypto-gelden in de crypto-ruimte voor crypto worden achtergelaten.

De waardepropositie voor zoiets als USDc ligt voor de hand, aangezien u een relatief stabiele rekeneenheid wilt in cryptofinanciering.

Maar om met een voorbeeld te illustreren: we hebben bCSPX niet getest omdat we onze eth niet willen omzetten in de S&P500-index, omdat deze mogelijk slechter presteert dan eth.

U zou alleen voor deze tokenized ETF dollars in het systeem kunnen brengen, waarbij de ETF zelf erg populair is omdat het $ 55 miljard aan beheerd vermogen heeft.

Maar de waardepropositie lijkt hier vooral te zijn voor hedgingstrategieën voor handelaren of om te lenen van de tokenized ETF door middel van onderpand, wat zelf mogelijk onderdeel kan zijn van een bredere handelsstrategie.

Daarnaast zou het interessant zijn om de acceptatie te zien van aandelen zoals COIN of MSTR, die meer cryptogerelateerd zijn.

Obligaties zijn ook vrij moeilijk toegankelijk, zelfs via makelaars, dus ze kunnen meer belangstelling trekken, misschien zelfs om te concurreren met of worden gebruikt als vervanging voor tokenized dollars.

Dit project interessant maken met mogelijke use-cases, vooral als je geen toegang hebt tot de aandelenmarkt omdat je niet in de VS of Europa bent.

Bovendien is lenen via aandelen van makelaars niet zo eenvoudig, terwijl het via defi rechttoe rechtaan is. De vraag zou dus kunnen toenemen, aangezien dit een heel nieuw project is en voornamelijk tijdens de beer heeft gewerkt.

Het kan echter zijn dat Backed een soort stimulans moet bieden om goed op te starten, misschien door een opbrengststrategie zoals andere defi-platforms.

Dat op een gereguleerde manier doen is misschien niet zo gemakkelijk, maar Zwitserland is erg accommoderend en anders kan het erg moeilijk zijn om te concurreren.

Van de vele pogingen tot tokenisatie van aandelen lijkt deze tot nu toe de meest professionele te zijn, maar of het vertrouwen in deze ruimte zal vestigen, wat erg moeilijk is, valt nog te bezien.