We hebben de markten de laatste tijd een adempauze zien nemen en dat is niet verwonderlijk gezien de rally van dit jaar tot nu toe. Aandelen stormden de poort uit in 2023 alsof ze haast hadden om de annus horribilis van 2022 naar de geschiedenisbakken te verwijzen.
BlackRock's obligatiechef Rick Rieder, die de scherpe en abrupte verschuiving in het sentiment observeerde, noemde de stijging "buitengewoon". Rieder, die ongeveer $ 2.4 biljoen aan activa beheert, is echter nog niet helemaal klaar om de bull-outfit aan te trekken.
Gezien de wijdverbreide druk op de winstmarges, zijn aandelen over het algemeen "gewoon oké" en daarom zegt Rieder dat hij "liever inkomen zou kopen - zowel schulden als eigen vermogen - ik zou veel liever stabiele inkomsten kopen." Om nog specifieker te worden, zou Reider kiezen voor bedrijven met 'kwaliteitsinkomen'.
Dat is gewoon geen BlackRock-praat. Terwijl hij loopt, heeft de investeringsgigant een belang van meer dan 7% in twee namen die precies dat bieden; aandelen met een sterk winstgevendheidsprofiel, waardoor ze ideale namen zijn om te bezitten, ongeacht de macro-achtergrond. We hebben de TipRanks-database geopend om ook te zien hoe deze namen het doen onder de aandelenexperts van Street. Hier is het dieptepunt.
Vrijheid Energie Inc. (LBR-extensie)
Aandelen werden in 2022 dichtgeslagen, dat is al goed ingeburgerd, maar niet allemaal tot pulp geslagen. De energiesector was een van de weinige die het goed deed en je kunt Liberty Oilfield Services toevoegen aan de lijst met aandelen die beter presteerden – de aandelen wonnen in de loop van het jaar 65%.
Liberty is een Noord-Amerikaans olieveldservicebedrijf dat onshore olie- en aardgasexploratie- en -productiebedrijven voorziet van wat zij 'innovatieve suites' van completeringsdiensten en -technologieën noemt. Het biedt hoogwaardige services voor hydraulisch breken, engineering en wireline; in een notendop, Liberty is een pure-play drukpompfirma.
En die waardepropositie heeft het de afgelopen tijd goed gediend, zoals bleek uit het laatste kwartaalrapport van het bedrijf voor 4Q22. De omzet steeg met 78.4% op jaarbasis tot $ 1.22 miljard. De nettowinst bereikte $ 153 miljoen, een verbetering ten opzichte van de $ 147 miljoen die in het derde kwartaal werd gegenereerd. Het resultaat was een volledig verwaterde winst per aandeel van $ 3 en dat leidde tot een record volledig verwaterde winst per aandeel van $ 0.82 voor het volledige jaar.
In verder verheugend nieuws verhoogde het bedrijf zijn bestaande machtiging tot terugkoop van aandelen tot $ 500 miljoen, een verhoging ten opzichte van de $ 250 miljoen die oorspronkelijk was goedgekeurd toen het programma in juli van start ging.
Nu het winstgevendheidsprofiel is vastgesteld, dankzij de betrokkenheid van Blackrock, bezit de fondsgigant momenteel 13,292,031 aandelen, wat neerkomt op een belang van 7.3% in LBRT, en een waarde van meer dan $ 203 miljoen tegen de huidige aandelenkoers.
Vijfsterrenanalist Stephen Gengaro, die meedenkt met Stifel, benadrukt de verschillende redenen waarom beleggers achter dit aandeel zouden moeten staan met een 'overtuigende waardering'.
“Wij zijn van mening dat de toenemende voltooiingsactiviteit in de VS in 2023, in combinatie met krappe drukpompen van vraag en aanbod, een sterke groei voor LBRT ondersteunt. We verwachten een stijgende winstgevendheid, sterke vrije kasstroom en een toename van het contante rendement voor aandeelhouders naarmate LBRT zijn terugkoopprogramma uitvoert en dividenden uitkeert. We zijn van mening dat de aandelen een aantrekkelijke risico/opbrengst-handel bieden tegen slechts 2.3x de geschatte EBITDA voor 2023”, aldus Gengaro.
Gengaro voorspelt niet alleen een sterke toekomst, hij ondersteunt zijn standpunt met een koopadvies en een koersdoel van $ 28 dat ruimte maakt voor 12 maanden winst van maar liefst 82%. (Om het trackrecord van Gengaro te bekijken, klik hier)
De meesten op straat zijn het met die stelling eens; afgezien van één heksitter, zijn alle 5 andere recente beoordelingen van analisten positief, waardoor de consensus hier een sterke koop is. (Zien LBRT voorraadprognose)
Verenigde Pakketservice (UPS)
We schakelen nu over naar UPS, een van 's werelds grootste koeriersdiensten. Met een voetafdruk in 220 landen en gebieden en een personeelsbestand van ~500,000 mensen die een breed scala aan logistieke oplossingen voor zijn klanten aanbieden, bedroeg de omzet van de bezorggigant in 100 meer dan $2022 miljard.
In het vierde kwartaal zorgde een daling van 4% op jaarbasis tot $ 2.7 miljard ervoor dat de omzet $ 27 miljard lager uitkwam dan de consensusverwachtingen. Met 1.03 miljoen kwam het gemiddelde dagelijkse pakketvolume ook onder de verwachte 27.9 miljoen, terwijl het totale pakketvolume voor het kwartaal uitkwam op 28.2 miljard, waarmee het de voorspelling van 1.76 miljard van Street overtrof.
Desalniettemin blijft het bedrijf stevig winstgevend, zoals adj. De winst per aandeel kwam uit op $ 3.62 en overtrof de call van Street voor $ 3.59. De kasstroom uit operaties bedroeg $ 14.1 miljard en de vrije kasstroom bereikte $ 9.0 miljard.
Voor 2023 verwacht het bedrijf dat de omzet tussen $ 97 miljard en $ 99.4 miljard zal liggen en dat de geconsolideerde aangepaste operationele marge tussen 12.8% en 13.6% zal uitkomen.
En voor het 14e jaar op rij keurde de raad van bestuur een verhoging van het driemaandelijkse dividend van het bedrijf goed. Met een stijging van 6.6% zal UPS een dividend over het eerste kwartaal van 2023 van $ 1.62 uitkeren, wat een rendement van 3.4% zal genereren. Bovendien gaf de Raad groen licht voor een nieuwe machtiging tot terugkoop van aandelen ter waarde van $ 5 miljard, als opvolger van de bestaande machtiging.
Blackrock komt hier in beeld met 7.9% eigendom. Dit vertaalt zich in een bezit van 57,900,388 aandelen. Op dit moment zijn deze iets minder dan $ 11 miljard waard.
Voor analist Amit Mehrotra van Deutsche Bank is de bull-case van UPS gebaseerd op het feit dat het bedrijf de juiste stappen heeft gezet. Mehrotra legt zijn standpunt uit en schrijft: “Met betrekking tot schattingen voor 2023 denken we dat de onthullingen trianguleren naar WPA van ongeveer $ 11.60 per aandeel versus consensus van ongeveer $ 12 per aandeel. Maar we merken op dat dit een weerspiegeling is van meer dan $ 900 miljoen aan onder de streep vallende niet-contante pensioeninkomsten in 2023, waarvan we schatten dat dit ongeveer 3x is wat in consensus op nettobasis werd overwogen. Dit komt omdat UPS de volledige bovenwindse pensioenwind ($ 420 miljoen) herinvesteert in initiatieven die gericht zijn op het verbeteren van service, productiviteit en transittijd. Dit is volgens ons precies de juiste strategie om duurzame waardecreatie te stimuleren, en het is opmerkelijk dat het bedrijfsresultaat voor 2023 ondanks deze incrementele investering ongeveer in lijn is met de consensus.”
Daartoe beoordeelt Mehrotra UPS-aandelen als een koop samen met een koersdoel van $ 220, wat een opwaarts potentieel van ~ 17% impliceert in het komende jaar. (Om Mehrotra's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen is de consensusbeoordeling hier een matige koop, gebaseerd op 19 beoordelingen van analisten, waaronder 10 koop, 8 houd en één verkoop. (Zien UPS-voorraadprognose)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-bets-big-2-profitable-150509958.html