Black Swan's Taleb waarschuwt dat 'Disneyland' voorbij is voor investeerders

(Bloomberg) - Nassim Nicholas Taleb heeft een boodschap voor investeerders. Bereid je voor op een pijnlijke terugkeer naar de realiteit.

Meest gelezen van Bloomberg

"Disneyland is voorbij, de kinderen gaan terug naar school", zei de auteur van "The Black Swan". "Het zal niet zo soepel verlopen als de afgelopen 15 jaar."

Een generatie van bijna-nulrentetarieven veroorzaakte een monumentale reeks zeepbellen en enorme ongelijkheid, zei Taleb maandag tijdens een evenement in Miami dat gedeeltelijk werd georganiseerd door Universa Investments, het hedgefondsbedrijf dat hij adviseert. Beleggers zijn grotendeels niet toegerust voor een wereld met hoge rente, aangezien de Federal Reserve de rente verhoogt tot niveaus die meer in overeenstemming zijn met de geschiedenis, zei hij.

Taleb beschreef een generatie investeerders die de afgelopen 15 jaar het belang van cashflow vergaten toen de financiële crisis een golf van gemakkelijk geld ontketende. Hij zei dat crypto een indicatie was van de naïviteit in markten na jaren van lage tarieven.

"Al die jaren stegen de activa als een gek", zei Taleb. "Het is als een tumor, ik denk dat dit de beste verklaring is."

Taleb identificeerde de "tumoren" als alles van Bitcoin tot vastgoedprijzen die enorm zijn gestegen onder een regime van lage rente. Hij schatte zo'n "illusionaire rijkdom" op meer dan een half biljoen dollar, aangezien hij voorspelde dat de Federal Reserve de tarieven zal blijven verhogen.

Hij noemde ook Twitter als een voorbeeld van geldverbrandende bedrijven die zullen worstelen onder een nieuw monetair regime. Hoewel hij Elon Musk niet bij naam noemde, noemde hij de Twitter-overnemer een "briljante financiële geest" die een harde les in cashflow heeft gekregen. 'Het regent geen geld meer,' zei Taleb.

Zijn opmerkingen komen in dezelfde week dat zijn oude collega en beschermeling, Universa Chief Investment Officer Mark Spitznagel, investeerders waarschuwde dat de markt een "tinderbox-tijdbom" is die zou kunnen wedijveren met de ontrafeling van de Grote Depressie uit de jaren dertig, gezien de enorme schuldenlast. .

Het verhaal gaat verder

Lees meer: ​​Black Swan Fund Manager ziet 'Tinderbox-Timebomb'

Taleb is eveneens somber.

'Het zal een tijdje niet goed gaan,' zei hij. "We hebben de raarste waarderingen in de geschiedenis."

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP