Black Friday brengt een donkerder vooruitzicht voor Tesla

Wanneer Black Friday komt…. Steely Dan domineert mijn mentale soundtrack vanmorgen. Maar, zoals ik eerder deze week in mijn column al aangaf, ik blijf graag weg van de kudde. Dus in plaats van je te concentreren op winkelcentrumverkeer of Amazon Prime (AMZN) activiteit, zal ik me concentreren op een veel groter consumentenbestand dan dat in de VS: China.

De People's Bank of China naar verluidt zal de vereiste reserveratio voor de meeste banken tegen 5 december met een kwart procentpunt verlagen, wat ongeveer 70 miljard dollar aan liquiditeit in de economie zou pompen. 

Ik besteed zoveel tijd aan de energiesector dat ik het jargon ervan heb overgenomen. We hebben het altijd over de marginaal vraag naar een vat olie. Dus als we naar de wereldeconomie kijken, wordt ervan uitgegaan dat China de marginale vraag is naar … zo ongeveer alles.

Ja, dat heeft duidelijk invloed op olie, en de recente nul-Covid-lockdowns in Beijing en andere steden hebben olie inderdaad onder druk gezet via zijn Brent-prijsbenchmark voor ruwe olie. Brent staat nu vlak op $85.30/vat.

Maar energie is nog steeds de beste van een stel slechte Amerikaanse aandelen. Ik zag onlangs de statistiek dat energie de enige van de 12 S&P 500-sectoren is die tot nu toe winst heeft geboekt in 2022. Wees gerust, ik verkoop nu geen energienamen, en dat ben ik ook niet van plan vóór 23 december. .

Maar als ik naar de Chinese consument kijk, ben ik gefocust op aankopen van goederen, niet op grondstoffen. De eerste naam die in je opkomt als een China Play is Tesla (TSLA).

China's autoveiligheidsregulatoren hebben vrijdag weer een terugroepactie aangekondigd voor oudere Tesla's (modellen die daadwerkelijk zijn gemaakt in Tesla's fabriek in Californië). Een slechte staat van dienst op het gebied van initiële kwaliteit in combinatie met een verzachtende macro-omgeving in China voorspelt niet veel goeds voor de wereldwijde groeivooruitzichten van Tesla. Elon Musk wist dat hij moest groeien waar de marginale groei in de wereldeconomie was, dus opende hij Tesla Shanghai. Maar macro heerst over micro, net zo goed in China als in de VS

Eerder dit jaar klom de Insane Clown Posse van analisten aan de verkoopzijde, die doen alsof ze Tesla volgen, over elkaar heen om de prognoses voor Tesla's leveringen van eenheden voor 2022 te verhogen. De hoogste voorspelling die ik zag was 1.7 miljoen eenheden, maar nu, met een tragere China en een vreselijk Europa (Tesla opende dit jaar een fabriek in Duitsland) het lijkt erop dat de consensus ligt op 1.35 miljoen geleverde eenheden voor Tesla in 2022. Ik denk dat ze moeite zullen hebben om tot 1.3 mm-eenheden te komen.

Die dalingen van de leveringsprognoses waren grotendeels een factor van analisten die de prognoses voor Tesla's leveringen in China verlaagden. Nu de wachttijden voor levering op mysterieuze wijze verdwijnen op de Chinese website van Tesla, kunnen we zien dat de vraag daar is verdwenen. De Model 3 is 5.5 jaar oud en verkoopt niet meer goed in China (of waar dan ook) en de Y, hoewel hij nog steeds goed verkoopt, is duur voor de gemiddelde Chinese consument.

Tesla werd geschilderd als een China Play, en nu China zo vertraagt ​​dat de centrale bank de monetaire kraan opengooit, moet Elon zijn energie ergens anders op blijven richten. Aangezien de TSLA-aandelen dit jaar met ongeveer 50% zijn gedaald, kan ik hem dat niet kwalijk nemen.

(Voor sommige bonusinhoud, en als u gisteren begrijpelijkerwijs meer gefocust was op familie en voetbal dan op Braziliaanse financiële media, is dit mijn interview Met Brazil Journal met betrekking tot Elon Musk, Twitter (Twtr) en Tesla die gisteren op die uitstekende site heeft gepost.)_

Black Friday komt voor iedereen. Zorg ervoor dat uw portefeuille er vandaag geen heeft, of een andere vrijdag in de nabije toekomst.