Bitvavo protesteert tegen het 70% aflossingsaanbod van DCG

Bitvavo beweerde dat Digital Currency Group (DCG) meer activa bezat dan ze bereid waren te betalen. Gebeurtenissen voorafgaand aan het bod gaan terug naar het failliete Genesis Capital, eigendom van DCG.

Meerdere partijen, waaronder Gemini en getroffen gebruikers, zijn in opstand gekomen tegen DCG vanwege claims van fraude en oneerlijkheid door de partij.

Bitvavo is een Europees bedrijf dat cryptohandeldiensten aanbiedt aan gebruikers en op maat gemaakte cryptoproducten en -diensten aan institutionele beleggers en cryptofondsen. Hun uitwisseling heeft meer dan 1 miljoen gebruikers en een totaal uitgewisseld volume van meer dan $ 100 miljard.

Bitvavo – DCG situatie

Bitvavo gebruikte DCG-services om off-chain staking-producten aan haar gebruikers aan te bieden; snel vooruit, DCG raakte in liquiditeitsproblemen als gevolg van de turbulente cryptomarkt. Als gevolg hiervan schortte het bedrijf de terugbetalingen aan zijn schuldeisers op totdat ze hun financiële problemen hadden opgelost.

Volgens een verklaring van Bitvavo beheerden ze $ 1.72 miljard aan digitale activa; hiervan wezen ze $ 300 miljoen toe aan DCG.

Ondanks het gat in de balans verzekerde de crypto-uitwisseling zijn gebruikers dat de DCG-situatie geen invloed had op het platform. Het Off-chain-product, standaard uitgeschakeld, is nog steeds beschikbaar voor hun gebruikers. Het product stelt hen in staat om passief inkomen te verdienen met hun digitale activa.

Simpel gezegd, DCG stelde de klanten van Bitvavo niet bloot aan hun liquiditeitsproblemen.

De twee entiteiten bespraken een snelle, minnelijke oplossing om de schuld te innen. 

Op 9 januari deed DCG de beurs een voorstel om 70% van het verschuldigde bedrag terug te betalen binnen een door de beurs aanvaardbare termijn. De beurs wees het voorstel meteen af.

Dit laatste is als schuldeiser niet acceptabel omdat DCG voldoende middelen beschikbaar heeft voor volledige aflossing.

Bitvavo

De schuldeiser voerde aan dat als Genesis (dochter van DCG) het faillissement van Chapter 11 zou aanvragen,

het resterende bedrag zou hen niet in gevaar brengen, dus de situatie zou waarschijnlijk langer duren dan verwacht.

Digital Currency Group is een crypto-venture capital-bedrijf met investeringen in meer dan 200 bedrijven. Het bedrijf gaat prat op zijn rol in het eerste beursgenoteerde BTC-fonds, de belangrijkste vermogensbeheerder, eigenaar van Coindesk, de grootste mijnbouwpool ter wereld, en een toonaangevende cryptomakelaar.

DCG-ruzies en toekomst

Cameron Winklevoss, de mede-oprichter van Gemini, uitte ook zijn zorgen in een open brief die op Twitter werd gedeeld. 

Cameron beschuldigde DCG en zijn CEO Barry Silbert ervan bedriegen meer dan 34,000 gebruikers. Volgens de brief leende Genesis 2.36 miljard dollar aan het nu failliete 3 arrows capital. Volgens rapporten omvatte een deel van het verlies de fondsen van Gemini.

Volgens Silbert loopt de lening af in 2023.

Winklevoss riep Silbert op om af te treden als CEO; alleen dan zou een gestructureerde buitengerechtelijke oplossing tot tevredenheid van alle betrokken partijen kunnen worden gevonden.

Silbert deelde een QA-sessie waar hij probeerde de lucht over de situatie te zuiveren. Tijdens de sessie deelde hij dat alle dochterondernemingen van DCG onafhankelijke entiteiten waren en geen zaken deden met Genesis-kapitaal; hij maakte echter duidelijk dat hij Genesis $ 447.5 miljoen in USD schuldig was en een lening van 4,550 BTC (~ $ 78 miljoen) die in mei 2023 vervalt.

Silbert ontkende ook dat ze een rol speelden in het herstructureringsproces van Genesis Capital. Hij herhaalde dat, aangezien ze uitstaande leningen en de promesse aan Genesis hadden, ze geen beslissingsbevoegdheid hadden om Genesis Capital te herstructureren.

De problematische situatie dwong DCG om het personeelsbestand te verminderen en HQ, een dochteronderneming voor vermogensbeheer die ze in 2020 oprichtten, af te bouwen. 

Terwijl dit nieuwe jaar zich ontvouwt, hurken we neer met onze "lean and mean" mentaliteit.

Gary Silbert.

De bearmarkt van 2022 loopt door in 2023, en de prestaties van de markt dit jaar zullen cruciaal zijn voor het grootste deel van de voortzetting van de activiteiten van het bedrijf.