Bio-Rad en andere 'Balance Sheet Powerhouse'-aandelen kopen

De afgelopen zes jaar konden beleggers zich niets aantrekken van de balans van een bedrijf. Maar nu de rente stijgt, zullen bedrijven met veel contant geld en weinig schulden steeds meer in het voordeel komen. Dit jaar vindt u 32 van dergelijke bedrijven op mijn jaarlijkse lijst die ik Balance Sheet Powerhouses noem.

Om deze erelijst te kunnen maken, moet een bedrijf $300 miljoen aan vlottende activa hebben – contant geld of dingen die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet. Daarnaast moeten ze aan vier andere criteria voldoen, waarvan er dit jaar twee zijn aangescherpt.

· Hoofdkantoor in de VS

· Een marktwaarde van $5 miljard of meer (verhoogd van $1 miljard).

· Winst van minimaal 20 cent per aandeel in het laatste fiscale jaar (verhoogd van 10 cent).

· Schuld niet meer dan 10% van het eigen vermogen (bedrijfsvermogen).

De kampioenen

Eén bedrijf heeft de erelijst elf keer gehaald, meer dan enig ander bedrijf. Dat is Dolby Laboratories (DLB) uit San Francisco, dat stereo- en surround-soundsystemen maakt voor huizen, auto's en bioscopen. De schulden van Dolby bedragen slechts 3% van het eigen vermogen en er zit iets meer dan $1 miljard in contanten. Gentex (GNTX) uit Zeeland, Michigan, staat dit jaar voor de tiende keer op de Powerhouse-lijst. Het maakt zelfdimmende spiegels voor auto's en heeft geen schulden.

SEI Investeringen Co. (SEIC), een beleggingsadviesbureau met hoofdkantoor in Oaks, Pennsylvania, staat voor de negende keer op de erelijst. Het heeft acht jaar op rij meer dan 30% van het geïnvesteerde kapitaal verdiend. Intuïtieve chirurgie (ISRG), dat chirurgische instrumenten maakt, siert de lijst voor de achtste keer.

Nieuw op de Powerhouse-lijst dit jaar zijn Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) en Zoom Videocommunicatie (ZM).

Mijn keuzes

De bedrijven op de Powerhouse-lijst verdienen het om geëerd te worden voor het opbouwen van rijkdom. Dat betekent niet dat al hun aandelen noodzakelijkerwijs een aankoop zijn. Sommige worden al rijkelijk gewaardeerd. Elk jaar raad ik één tot vier aandelen uit de Powerhouse-lijst aan voor mogelijke aankoop. Dit jaar wil ik er drie.

Bio-Rad Laboratoria (BIO), gevestigd in Hercules, Californië, is drievoudig winnaar. Het maakt producten die worden gebruikt bij medische tests en producten die worden gebruikt bij biotechonderzoek en voedseltests. De winsten waren meestal middelmatig totdat Covid-19 toesloeg; sindsdien zijn ze spectaculair.

Beleggers beschouwen Bio-Rad uiteraard als een flits in de pan, maar ik denk dat het zich kan nestelen in winsten tussen het oude en het recente niveau. Met ongeveer $630 per aandeel wordt het aandeel verkocht voor minder dan drie keer de recente winst.

Incyte (INCY), uit Wilmington, Delaware, ontwikkelt medicijnen tegen dermatologie en kanker. Het belangrijkste medicijn, Jakafi, dat samen met Novartis op de markt wordt gebracht, behandelt zeldzame vormen van bloedkanker. De aandelen worden verkocht voor zestien keer de winst. De schulden bedragen 16% van het eigen vermogen.

First Solar (FSLR), gevestigd in Tempe, Arizona, staat voor de vierde keer op deze lijst. Het bedrijf maakt grootschalige dunnefilmzonnepanelen. De aandelen worden verkocht voor zestien keer de winst, en ik vind het leuk omdat ik denk dat zonne-energie aanhangers krijgt onder bedrijven en overheidsinstanties.

 Het record

In zeventien jaar tijd hebben mijn selecties gemiddeld een rendement van 17% opgeleverd in de twaalf maanden na publicatie. Dat is beter dan het gemiddelde van 13.6% voor de Standard & Poor's 12 Total Return Index over dezelfde jaren. Van mijn zeventien sets selecties zijn er elf winstgevend geweest. Slechts zeven hebben de S&P 10.3 verslagen.

Een jaar geleden heb ik twee aandelen aanbevolen, Alfabet (GOOGL) en Cannae Holdings (CNNE). Alphabet deed het prima en behaalde een rendement van bijna 34%. Maar Cannae bruiste en verloor meer dan 29%. Mijn gemiddelde was dus een winst van 2%, tegenover bijna 18% voor de benchmark. Noch Alphabet, noch Cannae staan ​​dit jaar op de selectie. De schulden van Alphabet bedragen nu 11% van het eigen vermogen, en die van Cannae 12%.

Houd er rekening mee dat mijn kolomresultaten hypothetisch zijn en niet moeten worden verward met resultaten die ik voor klanten verkrijg. Ook voorspellen prestaties uit het verleden niet de toekomst.  

Rest van het beste

Honorees die hierboven niet worden vermeld, worden in alfabetische volgorde vermeld, met hun aandelensymbolen en aantal optredens. 

Abiomed (ABMD) 2.

Geavanceerde micro-apparaten (AMD) 2.

Arista-netwerken (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Epam-systemen (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medisch (GMED) 2.

ICU-medisch (ICUI) 5.

IPG Fotonica (IPGP) 6)

Markt Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithische Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Oude Dominion-vrachtlijn (ODF) 3.

Stroomintegraties (POWI) 2.

RBC-lagers (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva-systemen (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

De ranglijsten waren gebaseerd op screeningsoftware van Gurufocus.com.  

Openbaarmaking: ik bezit Alphabet persoonlijk en voor de meeste van mijn klanten.