Miljardair Steve Cohen dumpt deze 2 aandelen; Zou je?

Beleggers zijn altijd op zoek naar signalen om goede investeringsbeslissingen te nemen, en een voor de hand liggende weg om te volgen is in de voetsporen treden van de meest succesvolle aandelenkiezers van Wall Street.

Zoals hedgefondsmanager Steve Cohen. De miljardair heeft zijn fortuin verdiend met handelsstrategieën met een hoog risico en hoge opbrengsten en runt momenteel het hedgefonds Point72 Asset Management, een bedrijf dat $ 21.8 miljard aan activa onder zijn hoede heeft.

Maar het zijn niet alleen de activa onder zijn beheer die Cohen tot een go-to-bron maken voor beleggingsadvies. Een succesvolle belegger weet ook wanneer de tijd rijp is om eventuele underperformers in de portefeuille los te laten; onlangs heeft Cohen afscheid genomen van een stel blindgangers.

En het lijkt erop dat hij niet de enige is die denkt dat deze namen de tijd van investeerders niet waard zijn. Volgens de TipRanks-database, lijkt het erop dat het kader van experts van Wall Street ook niet zo enthousiast is over deze aandelen. Laten we eens kijken waarom.

Xerox (XRX)

Eerst gaan we in op Xerox, de beroemde drukkerij. Xerox werd al in 1906 opgericht en staat synoniem voor de markt voor kopieerapparaten. Tegenwoordig levert dit Fortune 500-bedrijf gedrukte en digitale documentproducten en -diensten in 160 landen. Xerox biedt ook grafische communicatie- en productieoplossingen, IT-services, netwerkinfrastructuur en een groot aantal beheerde IT-oplossingen, zoals technologische productondersteuning, engineeringservices en robotprocesautomatisering voor de commerciële sector.

Net als zoveel anderen is Xerox getroffen door de dubbele plaag van inflatie en problemen in de toeleveringsketen en deze speelden hun rol in de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal. De omzet daalde op jaarbasis met ~2% tot $ 3 miljard, hoewel ze bij constante wisselkoersen met ~1.75% stegen. De macro-omstandigheden beïnvloedden de brutomarges, die met 1 basispunten kromp ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar tot 370%. Op de onderste regel, adj. De winst per aandeel van $31.9 overtrof de analistenverwachting van $0.13, maar dat cijfer was lager dan de $0.08 in 2Q21.

Het verhaal gaat verder

Blijkbaar denkt Steve Cohen dat het tijd is om te redden. In het tweede kwartaal verkocht Point2 zijn positie van 72 aandelen.

Het is een standpunt van Credit Suisse Shannon Kruis neemt ook, en wijst op de afnemende opbrengsten in het post-pandemische kantoor-lichttijdperk.

"De pandemie heeft een aanzienlijke impact gehad op de printvolumes op kantoor, waarvan we verwachten dat ze zich zullen herstellen tot slechts 80% van het niveau van 2019 voordat ze terugkeren naar een lage eencijferige daling", legt Cross uit. “Ongeveer 80% van de omzet van Xerox is terugkerend (financiering, verbruiksartikelen, diensten); daarom zijn contractverlengingen de sleutel tot het vertragen van omzetdalingen (beheerde printcontracten en leasecontracten hebben doorgaans een looptijd van drie tot vijf jaar). Voor contracten die worden verlengd, verwachten we dat klanten opnieuw onderhandelen over de voorwaarden om rekening te houden met lagere gebruiks- en hardwarevereisten. Bedrijven plaatsen bijvoorbeeld meer kleine A4-printers in kantoren, ter vervanging van wat voorheen een of twee grote A3-kopieerapparaten per verdieping waren, waarvoor uitgebreidere servicecontracten nodig waren.”

Dienovereenkomstig beoordeelt Cross Xerox-aandelen als Underperform (dwz verkopen), terwijl haar koersdoel van $ 14 suggereert dat het aandeel het komende jaar met 19% zal dalen. (Om het trackrecord van Cross te bekijken, klik hier)

Kijkend naar de uitsplitsing van de consensus, hebben de beren het. Gebaseerd op 3 verkopen die in de afgelopen drie maanden zijn ontvangen, is het woord op straat dat XRX een sterke verkoop is. Het gemiddelde doel staat op $ 14, hetzelfde als het doel van Cross. (Bekijk de aandelenprognose van Xerox op TipRanks)

Gat (GAP)

Laten we nu eens kijken naar Gap, een van 's werelds toonaangevende wereldwijde retailers. Het bedrijf is gespecialiseerd in kleding, maar biedt ook tal van accessoires en producten voor persoonlijke verzorging. Gap bezit een verzameling merken, waaronder Banana Republic, Old Navy en Athleta. De producten worden verkocht via winkels die eigendom zijn van het bedrijf en online, evenals in franchisewinkels en catalogi. Eind vorig jaar telde Gap 2,835 eigen winkels en 564 franchisewinkels.

Bijna elke industrie heeft de impact van de vertragende wereldeconomie gevoeld en Gap is niet anders. In het onlangs uitgebrachte Q2-rapport daalde de omzet met ~8% op jaarbasis tot $ 3.86 miljard, hoewel dat cijfer $ 40 miljoen boven de verwachtingen van Street lag. De vergelijkbare omzet daalde met 10% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder, terwijl de online-omzet met 6% daalde. Dat gezegd hebbende, slaagde het bedrijf erin een verrassende winst te boeken, zoals adj. De winst per aandeel van $0.08 was $0.10 hoger dan de -$0.02 die analisten hadden voorspeld.

Echter, verwijzend naar de huidige CEO-transitie en het wankele macroklimaat, nam het bedrijf zijn vooruitzichten voor het fiscale jaar 2022 van tafel.

Het is duidelijk dat Cohen vindt dat er hier te veel onzekerheid is; Point72 verkocht zijn positie van 592,585 aandelen tijdens het tweede kwartaal.

Van Morgan Stanley Alex Straton merkt de beats op in de laatste driemaandelijkse verklaring, maar ze denkt niet dat ze wijzen op een betekenisvolle verandering in het fortuin van het bedrijf. In feite is de analist van mening dat er gewoon te veel negatieve indicatoren in het spel zijn.

"GPS heeft op dit moment geen leider aan het roer, de juwelenafdelingen Old Navy en Athleta presteren niet, en de inventaris is opgeblazen en zal de juiste tijd vergen," legde ze uit. "Tegelijkertijd, hoewel het ontbreken van een 2022e EPS-balk tijdelijk enige voorraaddruk kan verlichten, kunnen de schattingen van de 2023e EPS te hoog zijn. Als zodanig zijn negatieve WPA-herzieningen mogelijk en waarschijnlijk op basis van onze analyse, die in onze ruimte vaak gepaard gaat met voorraaddalingen."

Op basis van al het bovenstaande beoordeelt Straton Gap als onderwogen (dwz verkopen) en geeft de aandelen een koersdoel van $8. Het cijfer suggereert dat het aandeel over een jaar van eigenaar zal wisselen voor een korting van 15%.

En hoe zit het met de rest van de straat? 1 expert blijft positief, 10 blijven aan de zijlijn, maar met 6 extra verkopen, beoordeelt de analistenconsensus dit aandeel als een matige verkoop. Volgens het gemiddelde doel van $ 9.27 is de huidige handelsprijs ongeveer goed. (Bekijk de GPS-voorraadvoorspelling op TipRanks)

Een blik op de uitsplitsing van de consensus wekt ook niet veel vertrouwen. De Hold-consensusclassificatie van Gap-aandelen is gebaseerd op een enkele koop versus 10 vastgehouden en 5 verkopen. In de komende 12 maanden zullen de aandelen naar verwachting binnen het bereik blijven, aangezien het gemiddelde koersdoel $ 9.47 bedraagt. (Bekijk de GPS-voorraadvoorspelling op TipRanks)

Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.

Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.