Prime Infra van miljardair Enrique Razon stelt $ 478 miljoen IPO uit te midden van bearish marktomstandigheden

Eerste Infrastructuur Hoofdstad—gecontroleerd door miljardair Enrique Razon jr.- zei dinsdag dat het zijn beursgang heeft uitgesteld tot de eerste helft van 2023 vanwege ongunstige marktomstandigheden.

De beursgang – die wordt beheerd door CLSA als wereldwijde coördinator en bookrunner, en door BDO Capital en BPI Capital als binnenlandse verzekeraars – zou dit jaar de grootste eerste aandelenverkoop van de Filippijnen zijn geweest. Prime Infra was met als doel om maar liefst 28.2 miljard pesos ($ 478 miljoen) op te halen om investeringen in hernieuwbare energie en waterbedrijven te financieren.

Het besluit om de stekker uit de beursgang te trekken werd vorige week genomen, nadat het bedrijf in september roadshows voor investeerders hield in Azië, Europa en de VS, aldus Eduardo Francisco, president van BDO Capital. Hoewel beleggers het bedrijf leuk vonden, waren er zorgen over het bearish marktsentiment en de waardevermindering van de peso, voegde hij eraan toe.

Recente binnenlandse noteringen hebben te maken gehad met economische tegenwind door toenemende inflatiedruk en stijgende rentetarieven, waarbij vleesleverancier North Star Meat Merchants eerder dit jaar zijn beursgang annuleerde vanwege marktvolatiliteit. De Philippine Stock Exchange-index (PSEi) is dit jaar met 17% gedaald, de op een na slechtste prestatie in Zuidoost-Azië, terwijl de peso ongeveer 13.6% is gedaald en handelt in de buurt van een laagterecord van 59.09 peso's ten opzichte van de dollar.

Prime Infrastructure heeft zijn IPO-prospectus in juni ingediend toen het bedrijf zijn investeringen in projecten voor hernieuwbare energie opvoerde, inclusief plannen om te bouwen 's werelds grootste zonnepark in samenwerking met Solar Philippines, opgericht door zakenman Leandro Leviste, a Forbes 30 Onder de 30 alumnus. Het bedrijf is ook bezig met het verwerven van een meerderheidsbelang in het Malampaya-gasproject in de West-Filippijnse Zee van de in Davao gevestigde tycoon Dennis Uy. De deal werd vorige week goedgekeurd door het ministerie van Energie.

Ook heeft Razon via Prime Infra de afgelopen jaren geïnvesteerd in waterkrachtcentrales en waterbedrijven. Hij is ook de controlerende aandeelhouder van de wereldwijde havengigant International Container Terminal Services Inc. (ICTSI) en Bloomberry Resorts, exploitant van het Solaire Resort en Casino in Manilla. Razon heeft een nettowaarde van $ 5.3 miljard, volgens Forbes' realtime gegevens.

— Met assistentie van Roel Landingin.