Slechts een relatief klein aantal investeerders profiteerde van de verraderlijke beren van 2022, en een daarvan was David Einhorn.
In tegenstelling tot S&P 500Na een verlies van 19% boekte Einhorn's hedgefonds Greenlight Capital een rendement van 36.6%, in wat neerkwam op het beste jaar van het fonds in tien jaar.
De strategie van de waardebelegger heeft duidelijk wonderen verricht in een jaar waarin er meer risicovolle aandelen werden gehamerd en in een recent bericht aan beleggers verklaarde het fonds te geloven dat hun strategie "aantrekkelijke absolute en voor risico gecorrigeerde rendementen heeft en zal blijven behalen over een lange periode."
Dus hoewel het openingstraject van 2023 uitstel bood van de ellende van 2022, terwijl de markten nog niet besloten welke kant ze nu op moesten, zou de recente winnende strategie van Einhorn er een kunnen zijn om te volgen.
We wenden ons tot Einhorn voor inspiratie en hebben twee aandelen nader bekeken waar Einhorn's Greenlight recentelijk op vooruit is gegaan. Gebruik makend van De database van TipRanks om erachter te komen wat de analistengemeenschap te zeggen heeft, hebben we geleerd dat elke ticker koopbeoordelingen en een solide opwaarts potentieel biedt.
Wereldwijde betalingen (GPN)
De eerste Einhorn-keuze die we zullen bekijken, is Global Payments, een fintech-leider die betalingstechnologie en softwareoplossingen aanbiedt aan handelaren en bedrijven over de hele wereld. Het primaire doel van GPN is om haar klanten te helpen betalingen op een efficiënte manier te ontvangen en te verwerken. Het bedrijf opereert via drie segmenten – oplossingen voor verkopers, oplossingen voor uitgevers en oplossingen voor bedrijven en consumenten – met diensten die worden aangeboden aan klanten in 30 landen in Noord-Amerika, Europa, de regio Azië-Pacific en Brazilië.
Eerder deze maand maakte GPN de resultaten over het vierde kwartaal bekend. De resultaten toonden aan dat de omzet op jaarbasis met 4% steeg tot $ 2 miljard, wat aan de verwachtingen van Street voldeed, net als adj. WPA van $ 2.02. Wat de vooruitzichten betreft, verwacht het bedrijf voor het komende volledige jaar een aangepaste netto-omzet tussen $ 2.42 miljard en $ 8.575 miljard, wat neerkomt op een groei van 8.675% -6% in vergelijking met 7 en boven de consensus van $ 2022 miljard.
Het bedrijf zei ook dat het verwacht de overname van peer EVO Payments (voor bijna $ 4 miljard) af te ronden en ook de afstoting van de consumentenactiviteiten van Netspend tegen het einde van het eerste kwartaal af te ronden. GPN heeft ook ingestemd met de verkoop van zijn Gaming Solutions-activiteiten aan Parthenon Capital Partners voor $ 1 miljoen.
Einhorn moet het uiterlijk van wat hier wordt aangeboden leuk vinden. Hij verhoogde zijn belang in GPN met 74% tijdens het vierde kwartaal door de aankoop van 199,910 aandelen, waardoor zijn totale bezit op 473,150 kwam. Deze zijn nu meer dan $ 53 miljoen waard.
Raymond James-analist John Davis, die de druk en de koop- en verkoopactiviteiten van het bedrijf scant, denkt dat het bedrijf de juiste stappen zet.
"Simpel gezegd", schrijft Davis, "we verwachten een veel schoner verhaal na de 1Q-afdruk, de onderliggende fundamenten blijven gezond, en hoewel de deals verwateren voor FY23 EPS (~ 3% in totaal), zal dit resulteren in activa van hogere kwaliteit . Vooruitkijkend zien we een pad naar ~ $ 12.20 in FY24 EPS met een terugkeer naar EPS-cyclusbegeleiding van 17-20% (15-16% van kern + 300 basispunten van EVO) samen met een schone balans om kapitaal in te zetten (leverage back tot ~ 3.25x tegen het einde van het jaar), wat het draaiboek was dat zorgde voor een aanzienlijke outperformance in de pre-pandemie van het aandeel.
"Als zodanig, met aandelen die worden verhandeld tegen minder dan 10x FY24 WPA, blijven we het risico / rendement aantrekkelijk vinden en bevelen we beleggers aan om posities te initiëren of toe te voegen", vatte de analist samen.
Door zijn vertrouwen uit te dragen met een Outperform-rating (dwz Buy) en een koersdoel van $ 160, ziet Davis dat beleggers het komende jaar een rendement van ~ 41% in hun zak steken. (Om Davis' staat van dienst te bekijken, klik hier)
Raymond James is niet het enige bedrijf dat optimistisch is over GPN; het aandeel heeft 13 extra Buys, 4 Holds en 1 Sell voor een Matige Buy-consensusbeoordeling. Met $ 139.47 maakt het gemiddelde doelwit ruimte voor 12 maanden winst van ~ 23%. (Zien GPN voorraadprognose)
Basisgezondheidszorg (THC)
Laten we nu een scherpe bocht nemen voor ons volgende door Einhorn gesteunde aandeel. Zoals de naam al doet vermoeden, is Tenet Healthcare een dienstverlener in de gezondheidszorg. Het bedrijf houdt toezicht op 65 ziekenhuizen en ongeveer 110 poliklinieken en andere zorginstellingen. Bovendien valt United Surgical Partners International, het grootste ambulante platform van de VS in het land, dat eigenaar is van of eigendomsbelangen heeft in meer dan 465 ambulante operatiecentra en chirurgische ziekenhuizen, ook onder de Tenet Healthcare-paraplu.
Tenet belde eerder in februari zijn Q4-rapport in en plaatste beats op zowel de bovenste als de onderste regel. Met $ 4.99 miljard steeg de omzet 2.7% hoger in vergelijking met dezelfde periode een jaar geleden, terwijl de prognoses met $ 50 miljoen werden overtroffen. bijvoeglijk naamwoord De winst per aandeel van $ 1.96 overtrof de consensusverwachtingen van $ 1.23.
Voor Q1 verwacht het bedrijf een omzet tussen $ 4.7 miljard - $ 4.9 miljard en adj. verwaterde winst per aandeel van $ 1.00 – $ 1.23. The Street had respectievelijk ~ $ 5.0 miljard en $ 1.34.
De markt leek zich niet al te druk te maken over de tegenvallende vooruitzichten, met aandelen die hoger stegen na de Q4-druk. Einhorn denkt blijkbaar dat hier ook veel waarde te vinden is. Hij opende een nieuwe positie in THC tijdens Q4 door 658,900 aandelen te kopen. Tegen de huidige prijs zijn deze nu meer dan $ 39 miljoen waard.
In navolging van het sentiment van Street en Einhorn, begroet RBC-analist Ben Hendrix een "solide" Q4.
"THC leverde een schone 4Q-afdruk en solide groeiaannames die de aanvankelijke vooruitzichten voor 2023 ondersteunden", aldus de analist. “THC heeft een goed momentum in 2023 met zowel de ziekenhuis- als de ambulante segmenten die terugkeren naar volumegroei in dezelfde winkel in het seizoensgebonden sterke vierde kwartaal (consistent met typische pre-COVID-patronen) en met arbeidskosten voor uitzendbureaus die teruglopen van de hoogtepunten in het derde kwartaal... Teruggekeerd naar SS-volumegroei op weg naar 2023, en met matigende bureaukosten, handhaven we onze mening dat THC ondergewaardeerd blijft ten opzichte van ziekenhuisgenoten.
Dienovereenkomstig beoordeelt Hendrix THC-aandelen als een Outperform (dwz Kopen), terwijl zijn koersdoel van $ 73 suggereert dat de aandelen over een jaar tijd met 21% zullen stijgen. (Om het trackrecord van Hendrix te bekijken, klik hier)
De meesten op straat zijn het daarmee eens. Afgezien van twee heksitters, zijn alle 11 andere beoordelingen van analisten positief, waardoor de consensus hier een sterke koop is. (Zien Voorspelling THC-voorraad)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html