Dan Loeb, oprichter en CEO van de in New York gevestigde vermogensbeheerder Third Point, heeft een reputatie opgebouwd op het gebied van actief beleggen en het uitstippelen van agressieve marktposities - en het is een strategie die voor hem heeft gewerkt. Sinds hij zijn fonds in 1995 oprichtte, heeft Loeb het uitgebouwd tot een gigant op Wall Street, met een totaal beheerd vermogen van ongeveer $ 16 miljard.
Hoewel Loeb agressief mag zijn in zijn beleggingstactieken, houdt hij zichzelf stevig geworteld in de realiteit, en in zijn recente brief aan een klant heeft hij duidelijk nota genomen van de manier waarop de economische omstandigheden sinds het begin van de zomer zijn verslechterd. De inflatie in de VS blijft hoog en de kern-CPI stijgt van maand tot maand, terwijl het VK aan de andere kant van de Atlantische Oceaan wordt geconfronteerd met een mogelijke financiële zelfverbranding nadat het economische plan van premier Liz Truss in een spectaculair fiasco was geïmplodeerd die het pond deed kloppen.
Maar zelfs in de volatiele omstandigheden van vandaag vindt Loeb kansen, en merkt op: "We zien zeer aantrekkelijke waarderingen, vooral uitgaande van een economisch scenario dat minder is dan financieel Armageddon, en nemen op dit moment posities in..."
Laten we dus ingaan op de details van twee aandelen die een groot deel van de portefeuille van Third Point vormen. Blijkbaar ziet Loeb dit als kwaliteitsaandelen, maar hij is niet de enige die vertrouwen heeft in deze namen; volgens de TipRanks-database, beoordelen Wall Street-analisten beide als 'Koopt'.
Ovintiv Inc.(VVO)
We beginnen in de energie-industrie, waar Ovintiv een belangrijke speler is in de exploratie en productie van koolwaterstoffen, met activa in het Perm-bekken van Texas, de Oklahoma Anadarko-velden en de Montney-formatie aan de grens tussen British Columbia en Alberta. Ovintiv, dat een marktkapitalisatie van $13 miljard heeft, heeft enorm geprofiteerd van het huidige inflatieklimaat, met name de prijsstijgingen voor olie en aardgas, en heeft 8 kwartalen op rij van stijgende inkomsten gezien.
Naast hoge inkomsten presteerde Ovintiv ook aanzienlijk beter dan de algemene markten - waar we dit jaar een algemene beer hebben gezien, is het OVV-aandeel year-to-date met 59% gestegen.
Ovintiv zal begin november zijn Q3-resultaten rapporteren, maar een blik op de financiële release van het bedrijf over het tweede kwartaal geeft een goed beeld van zijn huidige kracht. De omzet in het tweede kwartaal bedroeg $ 2 miljard en het nettoresultaat bedroeg $ 2 miljard. Het management meldde dat het bedrijf de hoogste driemaandelijkse cashflow en vrije cashflow in meer dan 4.04 jaar had, met de eerste statistiek op $ 1.36 miljard en de tweede op $ 10 miljoen.
Deze solide resultaten leidden ertoe dat Ovintiv het percentage kapitaalteruggave aan aandeelhouders verdubbelde, van 25% naar 50% van de niet-GAAP vrije kasstroom. De verhoging vond een kwart eerder plaats dan gepland; het contante rendement aan aandeelhouders, via basisdividenden en inkoop van eigen aandelen samen, bereikte $ 200 miljoen in het tweede kwartaal. Ovintiv richt zich op een kapitaalrendement van $ 2 miljoen voor het derde kwartaal.
Een melkkoe als Ovintiv, die investeerders zowel in contanten als in aandelenwaardering een hoog rendement kan opleveren, zal zeker de aandacht trekken van zware slagmensen - en Dan Loeb kocht OVV voor het eerst in het eerste kwartaal van dit jaar. In het tweede kwartaal verhoogde hij zijn belang met 1% en kocht hij 2 miljoen aandelen van het aandeel. Zijn belang in het bedrijf, op 172 augustus, bedraagt in totaal 3.87 miljoen aandelen en is meer dan $ 15 miljoen waard.
Dit aandeel trok ook de aandacht van Jefferies' Lloyd Byrne. De 5-sterrenanalist is onder de indruk van Ovintiv en schrijft: “We houden van OVV's portefeuille van hoogwaardige multi-basin activa met een evenwichtige productieportfolio, optionele kapitaalallocatie en het prijsrealisatievoordeel dat gepaard gaat met de multi-basin premium activa... OVV heeft bleef handelen met een korting ten opzichte van de referentiegroep, ondanks kwaliteitsactiva, verbeterde balans, sterk management en strategie voor rendement van kapitaal.”
Samen met zijn optimistische houding beoordeelt Byrne het aandeel als een koop. Zijn koersdoel van 75 dollar impliceert een opwaarts potentieel van ongeveer 42% voor één jaar. (Om het trackrecord van Byme te bekijken, klik hier)
Over het algemeen rennen de stieren zeker op dit aandeel. Ovintiv heeft 10 recente analistenrecensies en ze zijn allemaal positief - voor een unanieme Strong Buy-consensusbeoordeling. De aandelen zijn geprijsd op $ 52.66 en hebben een gemiddeld koersdoel van $ 67.60, wat wijst op een stijging van ~ 28% in de komende 12 maanden. (Bekijk de voorraadprognose van OVV op TipRanks)
Colgate-Palmolive-bedrijf (CL)
De volgende voorraad waar we naar kijken is Colgate-Palmolive, een van de meest herkenbare namen op het gebied van huishoudelijke schoonmaakartikelen, artikelen voor persoonlijke verzorging en zelfs benodigdheden voor dierenverzorging. Colgate-Palmolive is vooral bekend om zijn gelijknamige producten - de lijnen van Colgate-tandpasta's en Palmolive-afwasmiddel. Dit is een van de klassieke defensieve niches, aangezien het bedrijf handelt in productlijnen die consumenten nog steeds nodig hebben, zelfs in een moeilijke recessieomgeving. Met dat in gedachten heeft Colgate-Palmolive in elk van de laatste 4 kwartalen een omzet van meer dan $ 8 miljard geboekt.
In het meest recente kwartaal, 2Q22, liet Colgate-Palmolive zijn hoogste omzet van de afgelopen jaren zien, namelijk $ 4.4 miljard. Terwijl de inkomsten geleidelijk zijn gestegen, zijn de inkomsten echter geleidelijk afgenomen; de winst per aandeel in het tweede kwartaal daalde met 2% op jaarbasis tot 13 cent per aandeel.
Ondanks de daling ondersteunden de winsten van het bedrijf gemakkelijk het gewone aandelendividend, dat vorige maand werd uitgeroepen tot een uitbetaling van 15 november in het derde kwartaal van 3 cent per aandeel. Het dividend op jaarbasis van $ 47 geeft een bescheiden rendement van 1.88%, maar het belangrijkste punt hier is de betrouwbaarheid van het dividend. Colgate-Palmolive gaat er prat op dat het 'ononderbroken dividenden' heeft uitbetaald die helemaal teruggaan tot 2.6.
Dit klassieke defensieve aandeel was een logische toevoeging voor Loeb's Third Point, gezien de door het bedrijf uitgesproken strategie van defensief beleggen. Loebs firma nam in het tweede kwartaal een nieuwe positie in bij CL en kocht 2 miljoen aandelen op. Bij de huidige waarderingen is dit belang meer dan $ 1.985 miljoen waard.
Loeb zette een reeks redenen uiteen voor de sterke aankoop van Third Points in CL, en zei: “Ten eerste is het bedrijf defensief en heeft het een aanzienlijk prijszettingsvermogen in inflatoire omstandigheden. Ten tweede is er een betekenisvolle verborgen waarde in de Hill's Pet Nutrition-activiteiten van het bedrijf, waarvan wij denken dat die een meervoud zouden opleveren als ze gescheiden zouden worden van de consumentenactiva van Colgate. Ten derde is er een gunstige achtergrond in de sector voor de gezondheid van de consument, met nieuwkomers via spin-offs en potentieel voor consolidatie.”
Vooruitkijkend naar de aanstaande Q3-druk van het bedrijf (28 oktober), analist van Deutsche Bank Steve Powers heeft een positieve inslag.
“We verwachten dat CL een solide set van 3Q-resultaten zal rapporteren, met aanhoudende druk op de brutomarge (een product van nog steeds hoge onderliggende inflatie en toenemende tegenwind van transactie-FX) gecompenseerd door een sterke organische groei (+7.5-+8%) evenwichtig over geografische segmenten en Hills. Voor FY22 voor het hele jaar zien we een beperkte verandering in de winst per aandeel voor het hele jaar, ondanks hogere tegenwind in de valuta, aangezien een sterk organisch groeimomentum, het verhogen van de productiviteit en de achtereenvolgens afnemende druk op de input- en logistieke kosten in het vierde kwartaal als compensatie zouden moeten dienen", merkte Powers op.
De analist vatte samen: "We blijven positief bevooroordeeld over het CL-verhaal, aangezien we een onderliggende verbetering in mondverzorging en een sterk momentum in Hill's zien die in het huidige economische klimaat verder profiteert van een portefeuille met consumentenproducten die naar waarde neigt."
Door deze bullish opmerkingen in een getal te plaatsen, geeft Powers CL een koersdoel van $ 85, wat wijst op een potentieel voor ~ 20% opwaarts potentieel in het komende jaar. (Om het trackrecord van Powers te bekijken, klik hier)
Over het algemeen heeft CL een gemiddelde koop-rating van de Wall Street-analistenconsensus, gebaseerd op 5 aankopen en 7 vastgehouden in de afgelopen weken. Het aandeel wordt verkocht voor $ 70.95 en het gemiddelde koersdoel van $ 78.67 impliceert een opwaarts potentieel van ~ 11%. (Bekijk de aandelenprognose van CL op TipRanks)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html