De verkiezingen liggen achter ons, de laatste inflatiecijfers lieten een afname van het stijgingstempo zien en de markten sloten afgelopen week af met hun beste handelssessies in maanden. De borden zijn uitgelijnd zodat investeerders zich goed voelen. Of zouden ze dat moeten doen?
Miljardair-investeerder Carl Icahn denkt daar anders over, en in een recent interview legde hij de argumenten voor de beren uiteen.
“Ik ben nog steeds vrij bearish over wat er gaat gebeuren. Zo'n rally is op zijn zachtst gezegd natuurlijk heel dramatisch, maar je hebt ze de hele tijd in een bearmarkt, en ik denk nog steeds dat we in een bearmarkt zitten... de inflatie zal op korte termijn niet verdwijnen, en je we zullen meer een recessie krijgen, meer een winstdaling... De Fed moet blijven verhogen,' meende Icahn.
Hoewel Icahn bearish is op de markten, heeft dat hem er niet van weerhouden om twee specifieke aandelen in te kopen. Het zijn interessante aandelenkeuzes, hoewel de analisten van Wall Street hier duidelijk gemengd zijn. Het openen van de TipRanks-platform, hebben we de details van deze twee 'Icahn-keuzes' opgezocht; hier zijn ze, met recent commentaar van analisten.
Kroonbezit (CCK)
Het eerste aandeel op onze lijst van Carl Icahn's keuzes is Crown Holdings, een bedrijf waar je waarschijnlijk nog nooit van hebt gehoord - hoewel het zeer waarschijnlijk is dat je een aantal van zijn producten hebt gebruikt. Crown werkt in de verpakkingsindustrie, waar het gespecialiseerd is in metalen verpakkingen. De producten van Crown omvatten metalen blikken voor dranken en voedsel – denk aan de ring-pull pop-tops op frisdrankblikjes – maar ook blikken voor spuitbussen. Het bedrijf produceert ook metalen sluitingen voor speciale verpakkingen. Als je een blikje augurken hebt geopend, of een frisdrank hebt opengemaakt, of de metalen dop van een glazen fles hebt gedraaid, dan heb je waarschijnlijk een Crown-product gebruikt.
De alomtegenwoordigheid van verpakken - of het nu gaat om voedselopslag of producttransport - in de moderne wereld geeft Crown een winstgevende niche om te exploiteren, en dat blijkt duidelijk uit de omzettotalen van de afgelopen jaren. Het bedrijf bracht in 9.4 2020 miljard dollar op en zag dat vorig jaar oplopen tot 11.4 miljard dollar. In de eerste negen maanden van dit jaar heeft Crown al $ 9.94 miljard aan omzet gerealiseerd, een stijging van 12% op jaarbasis.
Kijkend naar het meest recente kwartaalrapport, voor 3Q22, liet het bedrijf een omzet van $ 3.25 miljard zien, een stijging van 11% op jaarbasis, en behaalde het een winst van $ 1.06 per aandeel vergeleken met 79 cent een jaar geleden. De aangepaste winst per aandeel kwam echter uit op $ 1.46, ruim onder de prognose van $ 1.76 en een daling van ~13% ten opzichte van de $ 2.03 die in hetzelfde kwartaal vorig jaar werd gerapporteerd.
Van belang voor beleggers die op rendement gericht zijn, is dat Crown zich actief inzet om de aandelenkoersen hoog te houden en dit jaar tot dusver voor $ 722 miljoen aan CCK-aandelen heeft ingekocht. Daarnaast keert het bedrijf een bescheiden dividend uit, van 22 cent per gewoon aandeel, met de volgende betaling op 25 november. De div-betaling komt op jaarbasis uit op 88 cent per gewoon aandeel en geeft een rendement van 1.11%.
Wat Carl Icahn betreft, hij opende in het laatste kwartaal een nieuwe positie in CCK en kocht 1.04 miljoen aandelen van de aandelen. Zijn bezit is momenteel meer dan $ 82 miljoen waard.
De aandelen van Crown zijn sinds maart van dit jaar aan het dalen en voor het lopende jaar is het aandeel met 28% gedaald. In de ogen van analist Morgan Stanley Engel CastilloDit is echter geen reden om de voorraad te mijden. Castillo is van mening dat deze uitverkoop overdreven is en zegt: "Het valt niet te ontkennen dat de resultaten en vooruitzichten van Crown aanzienlijk slechter waren dan verwacht... We denken echter dat de uitverkoop een overdreven reactie is en blijven op dit punt kopers van Crown (CCK). zwakheid…"
Een van de redenen om Crown-aandelen te bezitten, zegt Castillo, zijn: “1) de fundamentele EBITDA-vooruitzichten van het bedrijf komen neer op een veel bescheidener ~4% impliciete herziening (halverwege) van de consensus voor 2023; 2) Crown herhaalde zijn vertrouwen in zijn +10% volumegroei in Noord-Amerika voor 2023; 3) verschuivingen in voorraadafbouw zijn typisch een verschijnsel van 2 tot 3 kwartalen, dus we verwachten dat de volume-uitdagingen op korte termijn ergens begin 2023 zullen afnemen en dat de seculiere wind in de rug daarna weer voor een gezonde groei zal zorgen; 4) CCK heeft nog steeds de sterkste balans van zijn concurrenten, en samen met een gestage groei en lagere investeringsuitgaven zou het een gezond rendement voor de aandeelhouders mogelijk moeten maken…”
Daartoe beoordeelt Castillo Crown-aandelen als overwogen (dwz kopen) en zijn koersdoel van $ 110 impliceert een opwaarts potentieel van 36% over een jaar. (Om Castillo's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Carl Icahn en Morgan Stanley zijn niet de enige stieren op dit aandeel. De aandelen hebben 17 recente beoordelingen van Wall Street-analisten, uitgesplitst naar 12 Buys en 5 Holds, voor een gematigde koopconsensusbeoordeling. CCK handelt voor $ 80.70 en het gemiddelde koersdoel, op $ 96.47, suggereert een winst van ~ 20% voor de komende 12 maanden. (Zie de voorraadprognose van Crown op TipRanks)
Zuidwest Gas Corporation (SWX)
De volgende Icahn-keuze waar we naar kijken is Southwest Gas, een aardgasbedrijf, gevestigd in Las Vegas, Nevada en bedient meer dan 2 miljoen klanten in Arizona, Nevada en Zuid-Californië. De activiteiten van het bedrijf omvatten Southwest Gas, het gereguleerde nutsbedrijf, en Mountain West Pipelines, een gereguleerde exploitant van zo'n 2,000 mijl interstate aardgastransmissiepijpleidingen, die zich uitstrekken over Utah, Wyoming en Colorado. Het derde bedrijfssegment, Centuri Group, is een niet-gereguleerd bedrijf voor strategische infrastructuurdiensten dat actief is in de VS en Canada.
In totaal bracht Southwest Gas vorig jaar $ 3.68 miljard aan totale inkomsten op. Southwest ligt op schema om dat omzettotaal in 2022 te verslaan, en de omzet in 9 maanden staat al op $ 3.55 miljard.
Ondanks de omzetgroei rapporteerde het bedrijf in het derde kwartaal een geconsolideerd nettoverlies van 18 cent per verwaterd aandeel, iets minder dan het verlies van 3 cent dat werd gerapporteerd in 19Q3 en ruim onder de winst die werd geboekt in het eerste en tweede kwartaal van dit jaar. Wel moet worden opgemerkt dat gasbedrijven op het noordelijk halfrond vaak hun beste resultaten laten zien in de eerste helft van het jaar, bij seizoensgebruik.
Het bedrijf kondigde in september een Q4-dividend aan van $ 0.62 per gewoon aandeel. Deze betaling levert een op jaarbasis berekend gewoon aandelendividend op van $ 2.48, wat op zijn beurt het rendement op 3.73% brengt.
Dit bedrijf heeft een beoordeling van strategische alternatieven uitgevoerd voor de toekomstige dispositie van zijn bedrijfssegmenten. Onderwerpen die worden overwogen, zijn onder meer alternatieven voor de pijplijnoperaties van Mountain West en een mogelijke verkoop of spin-off van Centuri Group. Tot nu toe vordert de beoordeling, maar er is nog geen actie ondernomen.
Southwest Gas heeft duidelijk de aandacht getrokken van Carl Icahn; hij verhoogde zijn bestaande belang in SWX met 30% in het laatste kwartaal door 1,508,509 aandelen van de aandelen te kopen. Zijn belang in Southwest Gas bedraagt nu in totaal 6,611,630 aandelen, ter waarde van meer dan $ 419 miljoen.
De vooruitzichten van Southwest Gas lijken echter niet al te gunstig onder de analisten van Wall Street, die liever aan de zijlijn blijven.
In berichtgeving over de aandelen voor JPMorgan, analist Richard Sunderland schrijft: “We hebben een beperkt incrementeel inzicht dat verder gaat dan winstdatapunten en gerelateerde commentaren die de vooruitzichten voor 2023 nu stevig onder druk zetten. We verwachten dat het bouwdebat alleen maar zal groeien als reactie op deze ontwikkelingen, waarbij de argumenten verdeeld zijn tussen het neerwaartse risico van mogelijk lage verkopen versus een langere weg naar het realiseren van opwaartse waarde bij een bouwspin.”
In overeenstemming met deze visie geeft Sunderland de aandelen een neutrale (dwz vasthouden) rating, maar zijn koersdoel van $77 impliceert een opwaarts potentieel van ~18% voor het komende jaar. (Om het trackrecord van Sunderland te bekijken, klik hier)
De meerderheid van de Street kiest voor de voorzichtige kijk van de JPMorgan-analist op Southwest Gas, aangezien TipRanks-analyses aantonen dat het aandeel een Hold (Neutraal) is. Dit is gebaseerd op 6 analistenbeoordelingen, waaronder 5 Hold-beoordelingen en 1 Buy. Het aandeel wordt verhandeld voor $ 65.05 en het gemiddelde koersdoel van $ 57.55 suggereert dat het in de loop van het volgende jaar met ~ 12% zal dalen. (Bekijk de aandelenvoorspelling van SWX op TipRanks)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-carl-icahn-looks-diamonds-152754291.html