Er is geen uitstel voor de markten geweest sinds Fed-voorzitter Jerome Powell het podium betrad in Jackson Hole en suggereerde dat de centrale bank alles zal doen wat nodig is om de inflatie te temmen, en als er meer renteverhogingen nodig zijn - het zij zo.
De markt heeft als reactie misschien een geval van de heebee jeebees gekregen, maar het is een plan waarvan miljardair hedgefondsmanager Bill Ackman denkt dat het gaat werken. Volgend jaar verwacht de CEO en oprichter van Pershing Square Capital dat de inflatie met minstens de helft zal zijn gedaald.
Ondertussen geeft Ackman beproefd advies voor wie zich afvraagt hoe om te gaan met de ruige omstandigheden. "We denken dat je uiteindelijk, als je geweldige bedrijven hebt, een uitdagende tijd als deze kunt doorstaan", legt Ackman uit. "Onze grootste angst was inflatie en daarom wilde ik dat de Fed de rente snel en snel zou verhogen."
Laten we dus ingaan op de details van twee aandelen die een groot deel uitmaken van Pershing's portefeuille van 7.46 miljard dollar. Blijkbaar ziet Ackman dit als kwaliteitsaandelen, maar hij is niet de enige die vertrouwen toont in deze namen; volgens de TipRanks-database, Wall Street's analisten beoordelen beide als Strong Buys.
Howard Hughes Corporation (HHC)
We beginnen met vastgoedbedrijf The Howard Hughes Corporation, een ontwikkelaar van 'master-planned communities' (MPC's). HHC beheert elk deel van de gemeenschap, van strategische ontwikkeling tot het beheren van op maat gemaakte commerciële activa. Het doet dit door te opereren via drie belangrijke bedrijfssegmenten: MPC's, Strategische Ontwikkelingen en Bedrijfsmiddelen. Door een synergetische strategie te gebruiken, is HHC in staat de kasstromen van het hele bedrijf te beheersen, wat uiteindelijk een constante cyclus van waardecreatie bevordert.
Het is een bedrijfsstrategie die lijkt te werken, zelfs in moeilijke macro-omstandigheden. Ondanks de economische neergang, de stijgende inflatie en de vrees voor een recessie, leverde het bedrijf een sterk Q2-rapport af.
Het nettoresultaat in het tweede kwartaal bereikte $ 21.6 miljoen, vertaald naar $ 0.42 per verwaterd aandeel versus het nettoresultaat van $ 4.8 miljoen - $ 0.09 per verwaterd aandeel - in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. Het cijfer versloeg ook handig het verlies van 39 cent per aandeel dat door de analisten werd verwacht. Ook het omzetcijfer overtrof de verwachtingen. De omzet steeg met ~30% op jaarbasis tot $ 276.71 miljoen, wat in zekere zin hoger is dan de $ 203.7 miljoen die analisten hadden voorspeld.
Het is het soort prestatie dat Ackman ongetwijfeld zal bevallen, wiens Pershing-fonds 26.5% van HHC bezit. Het bezit momenteel 13,620,164 aandelen, gewaardeerd op 862.56 miljoen tegen de huidige aandelenkoers.
Ook een uitgesproken positieve houding is BMO-analist John Kim, die voldoende redenen vindt om het vastgoedbedrijf te steunen, terwijl hij ook opmerkt dat de prestaties van het aandeel in 2022 (een daling van 38%) niet indicatief zijn voor de vooruitzichten van het bedrijf.
“HHC biedt investeerders een unieke toegang tot de vastgoedmarkt, aangezien de grootste openbare Master Planned Community (MPC)-ontwikkelaar en -exploitant in de belangrijkste MSA's in de VS HHC zal profiteren van aantrekkelijke fundamentals vanwege een gunstige onbalans tussen vraag en aanbod van woningen, die zou moeten voortduren om de huizenprijzen op te krikken', merkte Kim op.
“Wij zijn van mening dat de underperformance year-to-date onevenredig gecorreleerd is aan de prestaties van huizenbouwers, aangezien HHC profiteert van terugkerende NOI (netto operationele inkomsten) via haar commerciële activa en kasstromen uit de verkoop van appartementen, en als zodanig creëert de huidige marktprijs een aantrekkelijk risico- beloningsprofiel voor beleggers”, voegde de analist eraan toe.
Dienovereenkomstig beoordeelt Kim HHC als een outperform (dwz kopen), terwijl zijn koersdoel van $ 90 ruimte maakt voor een waardestijging van het aandeel over 12 maanden van ~42%. (Om het trackrecord van Kim te bekijken, klik hier)
Naast Ackman en Kim in het stierenkamp, zijn alle 3 andere recente Street-recensies positief, waardoor de consensus hier een sterke koop is. De voorspelling roept op tot een jaarwinst van ~ 52%, gezien het gemiddelde doelklokken op $ 96. (Bekijk de voorraadprognose van HHC op TipRanks)
Lowe's (LOW)
Vervolgens hebben we de beroemde thuisverbeteringsspecialist Lowe's. Wat in 1921 begon als een enkele ijzerhandel in North Carolina, is uitgegroeid tot een van 's werelds grootste detailhandelaren in huisverbetering - in feite is het de tweede alleen voor Home Depot, zowel in eigen land als wereldwijd. Aan het begin van het jaar had het bedrijf onder zijn paraplu 1,971 winkels voor woningverbetering en bouwmarkten; Lowe's prijst zichzelf als goed gepositioneerd om een aandeel te blijven nemen in de sector voor woningverbetering van $ 900 miljard.
Afgezien van de huidige gebruikelijke reeks macro-problemen- stijgende inflatie en de mogelijkheid van een recessie - Met een impact op het gedrag van de consument, is het bedrijf van Lowe beïnvloed door de verschuivende prioriteiten van het post-pandemische tijdperk. Nadat de vraag tijdens de pandemie enorm steeg toen consumenten de thuisblijversmandaten gebruikten om hun huis op te fleuren, wordt er nu meer geld uitgegeven aan activiteiten buitenshuis. Als zodanig is de vraag naar doe-het-zelfproducten op korte termijn in sommige segmenten afgenomen.
Dit bleek duidelijk uit het laatste kwartaalrapport van het bedrijf - voor 2Q22. De omzet daalde op jaarbasis met 0.3% tot $ 27.48 miljard, waarbij de Street-verwachtingen met $ 680 miljoen werden gemist. Dat gezegd hebbende, heeft het bedrijf het winstgevendheidsprofiel goed beheerd; De winst per aandeel klom met 9.8% op jaarbasis tot $ 4.67, terwijl hij boven de $ 4.58 uitkwam die door de analisten werd verwacht.
Ackman blijft lang en sterk en heeft gedurende het kwartaal geen wijzigingen aangebracht in zijn positie. Pershing bezit op dit moment 10,207,306 aandelen ter waarde van ~$ 1.97 miljard, wat neerkomt op bijna 24% van de portefeuille van zijn fonds.
Scannen van de Q2-afdruk, analist Truist Schot Ciccarelli maakt zich geen zorgen over het vertragen van de doe-het-zelf-verkopen en is van mening dat het bedrijf op de goede weg is.
"We denken dat de doe-het-zelf-verkopen in het tweede kwartaal van 2 (en de hele eerste helft van 22) zwaar werden beïnvloed door moeilijke vergelijkingen en het kortere lenteseizoen van dit jaar, waardoor het bedrijf de low-end van hun comp-gids van +/- 1% voor het jaar verwachtte, " 22-sterrenanalist uitgelegd. "Door productiviteitsinitiatieven zijn de EBIT-marges echter gestegen, ondanks het tekort aan omzet, en de winst zal naar verwachting aan de bovenkant van hun voorspelling van $ 1- $ 5 uitkomen."
“Over het algemeen zijn we van mening dat de trends solide blijven, dat de doe-het-zelfverkopen positief beginnen te beïnvloeden, de winstgevendheid goed onder controle blijft en we denken dat het aandeel eind 22/begin 23 kan blijven stijgen als de trends aanhouden zoals we verwachten, ' vatte Ciccarelli samen.
Daartoe heeft Ciccarelli een koopadvies voor LOW-aandelen, ondersteund door een koersdoel van $ 263. De gevolgen voor investeerders? Potentieel stijgingspercentage van 34% ten opzichte van de huidige niveaus. (Om het trackrecord van Ciccarelli te bekijken, klik hier)
Kijkend naar de uitsplitsing van de consensus, met 15 Buys die de 5 Holds overweldigen, claimt het aandeel een Strong Buy-consensusbeoordeling. Het gemiddelde koersdoel staat op $ 241.35, wat aangeeft dat aandelen het komende jaar ruimte hebben voor 23% groei. (Zie LAGE voorraadvoorspelling op TipRanks)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analists. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse te doen voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html