Bill Ackman zegt dat de VS het juiste hebben gedaan door SVB-deposanten te beschermen

Miljardair-investeerder Bill Ackman zei dat de actie van de Amerikaanse regering om spaarders te beschermen na de implosie van Silicon Valley Bank "geen reddingsoperatie" is en helpt het vertrouwen in het banksysteem te herstellen.

In zijn laatste tweet over de ineenstorting van de SVB zei de hedgefondsinvesteerder dat de Amerikaanse regering het "juiste" deed.

“Dit was geen reddingsoperatie in welke vorm dan ook. De mensen die het verprutst zullen de gevolgen dragen”, schreef de CEO van Pershing Square. "Belangrijk is dat onze regering een bericht heeft gestuurd dat spaarders het banksysteem kunnen vertrouwen."

De opmerkingen van Ackman kwamen na banktoezichthouders aangekondigde plannen in het weekend om spaarders met geld van achteren te houden Silicon Valley Bank, die werd gesloten op vrijdag na een bankrun.

"Zonder dit vertrouwen blijven we achter met drie of mogelijk vier banken die te groot zijn om failliet te gaan, waar de belastingbetaler expliciet aan de haak zit, en ons nationale systeem van gemeenschaps- en regionale banken is toast", voegde Ackman eraan toe.

Ackman legde verder uit dat bij dit incident vooral de aandeelhouders en obligatiehouders van de banken zullen worden getroffen, en dat de verliezen zullen worden opgevangen door het verzekeringsfonds van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Dit in tegenstelling tot de grote financiële crisis van 2007-2008, waar de Amerikaanse overheid belastinggeld in de vorm van preferente aandelen in banken injecteerde en obligatiehouders werden beschermd.

Het beslissende overheidsoptreden werd door sommigen gezien als een cruciale stap in het wegnemen van de besmettingsangst als gevolg van de ineenstorting van SVB, een belangrijke bank voor start-ups en andere door durfkapitaal gesteunde bedrijven.

Niet iedereen is het daarmee eens.

Peter Schiff, hoofdeconoom en wereldwijd strateeg bij Euro Pacific Capital, zei dat de stap "weer een fout" is van de Amerikaanse regering en de Fed.

Hij legde in een andere tweet uit: "De reddingsoperatie betekent dat spaarders hun geld in de meest risicovolle banken zullen stoppen en hogere rente zullen krijgen, omdat er geen neerwaarts risico is."

Het resultaat?

“... alle banken zullen grotere risico's nemen om hogere tarieven te betalen. Dus op de lange termijn zullen veel meer banken omvallen, met veel hogere kosten op de lange termijn”, zei Schiff.

In een verklaring laat op zondag – gezamenlijk uitgegeven door de Federal Reserve, het ministerie van Financiën en de FDIC – zeiden toezichthouders dat er geen reddingsoperaties zouden plaatsvinden en geen kosten voor de belastingbetaler gekoppeld aan een van de nieuwe plannen.

"Vandaag nemen we doortastende maatregelen om de Amerikaanse economie te beschermen door het vertrouwen van het publiek in ons banksysteem te versterken", aldus een gezamenlijke verklaring van de voorzitter van de Federal Reserve Jerome Powell, minister van Financiën Janet Yellen en FDIC-voorzitter Martin Gruenberg.

Samen met die stap zei de Fed ook dat het een nieuw Bank Term Funding Program aan het opzetten is, gericht op het beschermen van instellingen die getroffen zijn door de marktinstabiliteit van het SVB-falen.

De verklaring - zei ook De in New York gevestigde Signature Bank wordt gesloten vanwege systeemrisico's. Signature was een populaire financieringsbron voor cryptocurrency-bedrijven.

Ackman zei in de tweet dat als de regering "vandaag niet had ingegrepen, we maandag een bankrun uit de jaren dertig hadden gehad die enorme economische schade en ontberingen voor miljoenen had veroorzaakt".

"Ondanks de interventie zullen waarschijnlijk meer banken failliet gaan, maar we hebben nu een duidelijk stappenplan voor hoe de overheid ze zal beheren."

Toch is niet iedereen ervan overtuigd dat het optreden van de toezichthouders het vertrouwen in het Amerikaanse banksysteem zal versterken en de gevolgen zal beperken. 

"Ik denk niet dat je het gevaar dat het Amerikaanse banksysteem loopt, kunt onderschatten", vertelde veteraan bankanalist Dick Bove aan CNBC's "Squawk Box Azië" op maandag.

“Op dit moment denk ik niet dat je zou verwachten dat de minister van Financiën, het hoofd van de Fed en het hoofd van de FDIC een openbare gezamenlijke verklaring afleggen – tenzij ze duidelijk het risico begrepen dat het banksysteem en de American in America wordt nu geconfronteerd, 'zei hij.

Bove wees erop dat het Amerikaanse banksysteem om twee redenen gevaar loopt.

“Nummer één, de spaarders hebben het vertrouwen in Amerikaanse banken verloren: vergeet de mensen die al dan niet geld van de SVB hebben gehaald. Deposito's bij Amerikaanse banken zijn de afgelopen 6 maanden met 12% gedaald', merkte hij op.

"De tweede groep die het vertrouwen in het Amerikaanse banksysteem heeft verloren, zijn investeerders", voegde hij eraan toe. "De investeerders hebben het vertrouwen verloren omdat de Amerikaanse banken een hele reeks boekhoudtrucs hebben die ze kunnen uithalen, om inkomsten te tonen als inkomsten niet bestaan, om kapitaal te tonen als kapitaal niet bestaat."

Hij vervolgde met te zeggen dat de boekhoudpraktijken voor de banksector "totaal onaanvaardbaar" zijn en dat banken "boekhoudkundige gimmicks" gebruiken om te voorkomen dat ze aangeven wat het werkelijke eigen vermogen van deze banken is.

“De overheid staat nu op haar achterste benen. En de regering probeert er alles aan te doen om een ​​einde te maken aan wat een grote, grote negatieve stuwkracht zou kunnen zijn, 'zei Bove.

Het Witte Huis zei dat president Joe Biden maandagochtend de natie zal toespreken over hoe het banksysteem kan worden versterkt.

“Ik ben vastbesloten om degenen die verantwoordelijk zijn voor deze puinhoop volledig ter verantwoording te roepen en om onze inspanningen voort te zetten om het toezicht op en de regulering van grotere banken te versterken, zodat we niet opnieuw in deze positie verkeren”, zei Biden. in een verklaring. 

Jeremy Siegel, hoogleraar bedrijfskunde aan de Wharton School, merkte op dat de tussenkomst van de regering "gelukkig" de verliezen als gevolg van de gevolgen van de SVB zal compenseren.

Hij zei dat SVB meer een regionale bank is dan andere grote Wall Street-spelers. Als gevolg hiervan is het onwaarschijnlijk dat de regering een politieke klap krijgt van haar laatste actie.

'Ze vallen meer in de categorie die we regionale banken noemen. En eigenlijk houden politici van regionale banken, in tegenstelling tot de grote namen, die gemakkelijk te targeten zijn, om … politiek te raken”, vertelde Siegel aan CNBC’s “Straatnaamborden Azië. '

“Ze hebben veel politieke steun. Alle congresmannen en -vrouwen zullen van hun mensen en hun district horen, 'zei Siegel. “De kleinere banken zijn niet de JP Morgans, Goldman Sachs en al die anderen. Dit zijn de banken die we gebruiken … tot op regionaal niveau.”  

 - Jeff Cox van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.