De onderliggende trends van BigCommerce tonen vooruitgang na het gemengde vierde kwartaal, zegt analist

Needham herhaalde analist Scott Berg BigCommerce Holdings Inc (NASDAQ: BIGC) met een Buy en een koersdoel van $20.
BIGC meldde gemengde resultaten voor 4Q22 met een lichte omzetmisser als gevolg van zwakkere e-commercevolumes, maar de inkomsten uit abonnementen waren in lijn met de verwachtingen.
Recente inspanningen om de winstgevendheid te verbeteren zorgden echter voor een winst van ~ $ 6 miljoen.
BIGC's recente strategische focus op grotere klanten was volledig zichtbaar in 4Q, aangezien het Enterprise-segment ARR met 17% J/J groeide, terwijl het Retail-segment ARR met 8% J/J daalde.
Berg is van mening dat de resultaten voor het vierde kwartaal het financiële profiel van BIGC op de middellange termijn benadrukken: solide groei van het Enterprise-segment, een langzaam smeltende Retail-business en consistente verbeteringen in de winstgevendheid, die een positieve aangepaste EBITDA stimuleren vanaf het vierde kwartaal van 4.
Gezien de wijziging van de strategie van het bedrijf, de onderliggende groei van de onderneming en de hogere winstgevendheid, beschouwt de analist de huidige waardering zelfs in deze ontsluitingsperiode als aantrekkelijk.
Piper sandler analist Clarke Jeffries bleef neutraal en verlaagde het koersdoel van $12 naar $10.
De vooruitzichten van BigCommerce voor 4Q en FY23 waren gemengd, met inkomsten onder de schattingen maar operationele marges erboven, aangezien het bedrijf twee doelstellingen voor 2023 duidelijk maakte. BigCommerce richt zich op leiderschap op het gebied van e-commerce voor ondernemingen en zal tegen 4Q23 een aangepaste EBITDA-winstgevendheid behalen.
Daarom was Jeffries van mening dat de twee belangrijkste statistieken die in 2023 moeten worden gevolgd, de groei van de Enterprise ARR en de aangepaste EBITDA-marge zijn, die tegen 4Q23 break-even bereikt.
Met een onzekere en volatiele vraagomgeving voor e-commerce en consumentenuitgaven in bredere zin, bleef de analist aan de zijlijn totdat er meer zicht kwam op een groeidal in Enterprise & SMB ARR.
Prijs actie: BIGC-aandelen werden op de laatste controle vrijdag met 19.51% lager verhandeld tegen $ 9.12.