Michael Burry werd beroemd nadat hij een grote gok had gewaagd tegen de Amerikaanse huizenzeepbel voordat de ineenstorting ervan leidde tot de Grote Financiële Crisis van 2008. Zijn zeer winstgevende investering werd gedocumenteerd in het boek van Michael Lewis uit 2010, “The Big Short”, En een volgende film met dezelfde naam waarin hij werd gespeeld door Christian Bale.
Nu runt de 51-jarige het hedgefonds Scion Asset Management, en in tegenstelling tot veel van zijn superster-collega's, houdt hij zijn investeringsstrategie meestal geheim, slechts af en toe tweet hij marktmijmeringen van een persoonlijk Twitter rekening. Maar de laatste tijd is Burry veel aan het mijmeren.
"Deze keer is anders", schreef hij cryptisch tweet op dinsdag bevatte dat een grafiek met de daling van ongeveer 40% op de aandelenmarkt - en meerdere bearmarkt-rally's - die plaatsvonden tijdens de dotcom-zeepbel van begin jaren 2000.
Burry bracht ook de scherpe daling van de benchmarkrente van de Federal Reserve tijdens het dotcom-tijdperk in kaart, wat duidt op het schril contrast tussen het huidige rentetraject van de Fed.
Nadat de S&P 500 in 20 met ongeveer 2022% daalde, is de index dit jaar tot nu toe met meer dan 7% gestegen, te midden van beleggersoptimisme dat er renteverlagingen door de Fed op komst zijn en dat een "zachte landing" mogelijk is ondanks consistente recessievoorspellingen van Wall Street. Maar Burry beweert al jaren dat aandelen zelfs overgewaardeerd zijn in vergelijking met historische niveaus het voorspellen van in mei dat de S&P 500 tot 1,862 zou kunnen dalen, of 55% ten opzichte van de slotkoers van dinsdag.
In de grafiek die Burry deelde van 2000 en 2001, beleefde de S&P 500 een sterke bearmarktrally nadat de Fed in september 2001 de rente verlaagde, waardoor sommige investeerders geloven de voorraden zouden de pan uitrijzen. Maar de rally bleek van korte duur te zijn en de bearmarkt eindigde pas meer dan een jaar later.
De tweet van Burry lijkt erop te wijzen dat het enthousiasme dat de aandelenmarkt een stijgende lijn zal voortzetten misplaatst is, en dat de geschiedenis zich hier herhaalt. En zelfs als de Fed de rente verlaagt - wat ze op dit moment niet van plan is - denkt Burry dat de laatste stijging van de markten zal vervagen.
De hedge funder heeft gedurende 2022 betoogd dat Amerikaanse consumenten dat wel zijn hun spaargeld uitgeven, hoge inflatie is hier om te blijven, bedrijfswinsten dalen, en een “verlengde meerjarige recessie" is onderweg. En vorige week nog, voordat de Federal Reserve zijn achtste renteverhoging in minder dan een jaar aankondigde, waarschuwde hij beleggers dat de aandelen zouden gaan dalen.
"Verkopen", schreef hij in een onheilspellende tweet van één woord, voordat hij snel zijn account verwijderde toen de S&P 500 in de volgende twee dagen bijna 3% steeg.
Burry's consistente doomsday-voorspellingen - en gemengd track record— hebben sommigen ertoe gebracht te beweren dat hij het gebied van de jongen die huilde wolf betreedt, waarbij Elon Musk hem zelfs een "gebroken klok” in november 2021. Maar de hedge funder is niet de enige die waarschuwt dat investeerders in een bearmarktval zouden kunnen trappen.
Mike Wilson, CIO van Morgan Stanley en hoofdstrateeg voor Amerikaanse aandelen, en Marko Kolanovic, hoofdstrateeg van JPMorgan Chase, hebben beide waarschuwde dat de S&P 500 is ingesteld om te vallen in de eerste helft van dit jaar, met als argument dat de Fed de rente langer hoger zal houden en de bedrijfswinsten zullen dalen.
"De Fed is niet van plan om nu te bezuinigen, dus ik denk dat het eerst erger moet worden voordat het beter kan", zei Kolanovic. CNBC vorige maand, eraan toevoegend dat hij verwacht dat aandelen 10% of meer zullen dalen voordat de bearmarkt voorbij is.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Meer van Fortuin:
Olympische legende Usain Bolt verloor $ 12 miljoen aan spaargeld door oplichterij. Er staat nog maar $ 12,000 op zijn rekening
De echte zonde van Meghan Markle die het Britse publiek niet kan vergeven – en Amerikanen niet kunnen begrijpen
'Het werkt gewoon niet.' Het beste restaurant ter wereld gaat sluiten omdat de eigenaar het moderne fine dining-model 'onhoudbaar' noemt
Bob Iger zette gewoon zijn voet neer en zei tegen Disney-medewerkers dat ze terug naar kantoor moesten komen
Bron: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html