Biden's missie in het Midden-Oosten begint te midden van een groeiende wereldwijde energiecrisis

Zoveel bewegende delen van deze groeiende wereldwijde energiecrisis om deze week op te merken.

Schrijven om Project syndicaat, S&P Global Vice-voorzitter Daniel Yergin, die ik hier geïnterviewd vorige maand, voorspelt dat de energiecrisis zal zich de komende maanden verdiepen. "Vooruitkijkend kunnen vijf factoren de huidige energiecrisis nog erger maken", schrijft Yergin, waarbij hij de volgende factoren opsomt:

• Vladimir Poetin heeft een “nieuw front” in zijn oorlog geopend door te bezuinigen op de export van aardgas naar Europa;
• De steeds onwaarschijnlijker wordende sluiting van een nucleaire deal met Iran, die mogelijk aanzienlijke nieuwe volumes zou kunnen toevoegen aan onderbevoorraadde ruwe markten;
• Gebrek aan reservecapaciteit voor ruwe olie in Saoedi-Arabië en andere OPEC+-landen;
• Potentieel voor een grotere vraag naar olie in China als de COVID-vergrendelingen worden opgeheven;
• Toenemende krapte in de raffinagesector die benzine, diesel en andere geraffineerde producten produceerde.

Fatih Birol ., hoofd van het Internationaal Energieagentschap, sprak op een wereldwijd energieforum in Sydney, Australië herhaalde Yergins gedachten, zeggende dat het hele wereldwijde energiesysteem in rep en roer is. "De wereld is nog nooit getuige geweest van zo'n grote energiecrisis in termen van diepte en complexiteit", zei Fatih Birol. "We hebben er misschien nog niet het ergste van gezien - dit treft de hele wereld."

Birol voorspelde dat de komende winter in Europa "heel, heel moeilijk zal zijn", een sentiment dat werd herhaald door Shell-topman Ben van Beurden, die zei dat het continent "een hele zware winter tegemoet gaat". De heer Van Beurden zei dat de energieprijzen verder zullen stijgen en "in het ergste geval zullen we in een situatie komen waarin we moeten rantsoeneren."

Dat lijkt bijna zeker in Duitsland, waar ambtenaren al begonnen zijn hun toevlucht te nemen tot het rantsoeneren van warm water in pogingen om aardgas te besparen. Vorige week kregen inwoners van de Duitse deelstaat Saksen te horen dat ze alleen op bepaalde uren van de dag warm mochten douchen, aldus een Financial Times verslag. Stadsambtenaren in Hamburg hebben het publiek laten weten dat soortgelijke maatregelen binnenkort zullen worden uitgevoerd.

Deze maatregelen kwamen toen de Russische aardgaspijpleiding Nordstream 1 was volledig offline gehaald gedurende 10 dagen vanaf 11 juli voor wat wordt gefactureerd als periodiek onderhoud. De meerderheidsaandeelhouder van de pijpleiding, Gazprom, had in juni de leveringen op de lijn met 60% verminderd, een stap die vooral Duitsland treft, aangezien het 30% van zijn aardgaslevering uit Rusland ontvangt, maar die ook leveringsproblemen veroorzaakt in Oostenrijk, Italië en de Tsjechische Republiek. Dit is het 'nieuwe front' in de oorlog van Poetin waarnaar de heer Yergin in zijn opiniestuk verwees.

Ondertussen pakte de Amerikaanse president Joe Biden woensdag een overwinningsronde op de benzineprijzen in een poging om de eer op te eisen voor het feit dat de gemiddelde nationale prijs voor een gallon gewone loodvrije benzine is gedaald tot $ 4.61 per gallon. Die prijs is nog steeds 27 cent hoger dan wat een record was vóór zijn presidentschap, maar de heer Biden pochte in een verklaring dat "[t]slangenbesparingen belangrijke ademruimte bieden voor Amerikaanse gezinnen."

Die verklaring werd afgegeven in de nasleep van de woensdag aangekondigde inflatie voor juni, die op jaarbasis opnieuw een recordhoogte van 9.1% bereikte. Biden noemde dat aantal "verouderd", erop wijzend dat "energie alleen al bijna de helft van de maandelijkse toename uitmaakt".

Gezien het feit dat de wereldwijde oliemarkten de afgelopen dagen zijn begonnen met het inprijzen van een verwachte recessie, waardoor de prijzen voor ruwe olie met 15% zijn gedaald, zou de president meer kansen kunnen krijgen om krediet te krijgen naarmate de gasprijzen de komende dagen en weken verder dalen. Of hij ook de eer wil opeisen voor de echte reden dat ze vallen, lijkt echter twijfelachtig.

Dit is de situatie toen Biden begon aan zijn reis naar het Midden-Oosten, met een stop in Riyad, waar hij bilaterale gesprekken zal voeren met de Saoedische kroonprins Mohammed bin Salman. Het Witte Huis en de heer Biden zelf hebben wekenlang ontkend dat de president tijdens hun besprekingen op de kroonprins zou drukken om de export van ruwe olie te verhogen, maar de nationale veiligheidsadviseur vertelde verslaggevers maandag dat olievoorraden een onderwerp zouden zijn dat de president tijdens de reis aan de orde zou stellen.

"We zullen onze algemene mening overbrengen ... dat we geloven dat er voldoende aanbod op de wereldmarkt moet zijn om de wereldeconomie te beschermen en om de Amerikaanse consument aan de pomp te beschermen," zei Sullivan.

Prijzen voor olie en benzine zijn belangrijk, maar vormen slechts een onderdeel van een energiecrisis die de prijzen voor energie in alle vormen verhoogt, inclusief hernieuwbare energiebronnen en elektrische voertuigen. Yergin's S&P Global-firma publiceerde deze week een nieuwe studie met de titel "De toekomst van koper”, een belangrijk mineraal voor allerlei energiegerelateerde toepassingen, waaronder windturbines, batterijen voor elektrische voertuigen en zonnepanelen, om er maar een paar te noemen.

De studie voorspelt een dreigend tekort aan koper tegen het midden van dit decennium dat zelfs in het optimistische scenario aanzienlijke niveaus zal bereiken. "De potentiële kloof tussen vraag en aanbod zal naar verwachting zeer groot zijn naarmate de overgang vordert", stelt de samenvatting. "Vervanging en recycling zullen niet voldoende zijn om te voldoen aan de eisen van elektrische voertuigen (EV's), energie-infrastructuur en duurzame opwekking. Tenzij er tijdig massaal nieuw aanbod online komt, zal het doel van Net-Zero Emissions tegen 2050 worden kortgesloten en buiten bereik blijven.”

Dus, voeg koper toe aan de groeiende lijst van belangrijke energiemineralen die al of binnenkort schaars zijn, samen met lithium, antimoon, kobalt en andere. Zoals Yergin me in juni vertelde, heeft de wereld nog nooit een energiecrisis van deze omvang en omvang gezien. Beangstigend is dat de groeiende consensus is dat het vanaf hier alleen maar erger zal worden.