Wedden op een opmerkelijke ommekeer

Industriële bedrijven zijn het jaar goed begonnen ondanks de toenemende uitdagingen in de sector, waaronder krappe arbeidsomstandigheden. De Vanguard Industrial ETF (VIS) is met ~5% gestegen, in lijn met de S&P 500-index. In het Verenigd Koninkrijk, de Rolls-Royce (LON: RR) de aandelenkoers is gestegen met 7.25% en met ~68% ten opzichte van het dieptepunt in 2022. Andere industriële bedrijven in het VK, zoals Melrose Industries en BAE Systems, zijn ook sterk gestegen.

Wedden op een ommekeer

Rolls-Royce Holdings is een bedrijf dat gokt op een ommekeer als zijn topsectoren floreren. De burgerluchtvaart gaat het goed doen, zoals blijkt uit de prestaties van bedrijven als IAG, Delta en EasyJet. 

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Evenzo wordt de defensie-industrie geconfronteerd met een grotere vraag en een krapper aanbod naarmate de wereldwijde spanningen toenemen. Verder is energie een groot probleem, aangezien landen hun energiebronnen willen diversifiëren. Dit zijn allemaal positieve katalysatoren voor de aandelenkoers van Rolls-Royce.

Investeerders in Rolls-Royce hopen nu op een heldere lucht zonder turbulentie na een aantal jaren van underperformance. Het bedrijf stond bijvoorbeeld op instorten tijdens de pandemie toen de vliegtuigen stationair draaiden. In de nasleep ontsloeg het bedrijf duizenden, verkocht activa en haalde geld op om zijn balans te versterken. 

Een paar jaar daarvoor moest het miljarden ponden uitgeven om zijn Trent-motoren, die barsten vertoonden, te repareren. Als gevolg hiervan werd het bedrijfsmodel verstoord, aangezien Rolls-Royce het grootste deel van zijn geld verdient met vliegtuigen die vliegen.

Nu er een nieuwe CEO aan het roer staat, geloven investeerders dat de ommekeer van het bedrijf aan de gang is. Tufan Erginbilgic, de nieuwe CEO, zal waarschijnlijk zijn strategische vooruitzichten onthullen in de komende financiële resultaten in maart. Hij heeft ruimte om meer te doen, inclusief het verlagen van de kosten en ervoor zorgen dat motoren met winst worden verkocht. In de meeste periodes verkoopt Rolls-Royce met verlies en maakt vervolgens winst in langetermijncontracten.

Daarom, zoals ik hierin schreef dit artikel, Rolls-Royce lijkt een goede investering voor een ommekeer als de zakelijke omstandigheden ondersteunend blijven.

Rolls-Royce aandelenkoerskatalysatoren

Er zijn andere katalysatoren die de koers van het RR-aandeel zouden kunnen opdrijven. Ten eerste zal het bedrijf profiteren van de heropening in China. In een recente notitie, analisten bij Barclays zei:

“Naarmate China ontgrendelt, zal de vraag naar vliegreizen aanzienlijk toenemen. Voor Rolls-Royce vertegenwoordigden China en proxy-China iets meer dan een kwart van de totale vlieguren van de motor in 2019, pre-Covid. Er is een correlatie van 70 procent tussen de vlieguren van de motor en de aandelenkoers van het bedrijf, dus deze ontgrendeling is significant.”

Ten tweede zou Rolls-Royce een comeback kunnen maken in de veelverkochte markt voor smalle carrosserieën. Met zijn staat van dienst zou het bedrijf gemakkelijk een nieuwe motor kunnen bouwen, aangezien bestaande bedrijven als General Electric en Pratt & Whitney de vraag niet aankunnen. 

Gelukkig test Rolls-Royce een nieuwe motor, bekend als de UltraFan, die hij voor dit project zou kunnen verkleinen. Ik geloof dat een herintrede in de ruimte tot aanzienlijke waarde voor het bedrijf zou leiden, aangezien veel luchtvaartmaatschappijen zich richten op het hub-and-spoke-model.

Ten derde hebben Boeing en Airbus een grote productie-uitdaging, waardoor het aantal achterstanden is toegenomen. Tot op zekere hoogte is dit een negatieve zaak voor Rolls-Royce. Luchtvaartmaatschappijen compenseren dit echter door hun vliegtuigen zoals de A380 en A330 te verplaatsen. Een dergelijke stap zal Rolls-Royce ten goede komen. 

Ten slotte zijn analisten van mening dat de ommekeer van het bedrijf zou kunnen betekenen dat sommige van de kostbare ambities van Warren East teniet worden gedaan. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren fors geïnvesteerd in kernreactoren en andere toekomstige energieproducten zoals waterstof en elektrische vliegtuigen. Hoewel dit goede projecten zijn, zal het lang duren voordat ze winstgevend worden. 

Analyse van de aandelenkoersen van Rolls-Royce

De aandelenkoers van RR heeft een gouden kruis gevormd, wat een bullish teken is. Het is ook gestegen tot boven het 50% Fibonacci Retracement-niveau. Ook bewoog het onlangs boven het stijgende kanaal dat in blauw wordt weergegeven. Oscillators hebben ook een bullish momentum gemaakt. Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel bullish, met als belangrijkste weerstandspunt 140p.