Beste ondergewaardeerde Bill Ackman-aandelen voor 2023

Bill Ackman, de miljardair-investeerder, heeft door de jaren heen geweldige prestaties neergezet in Wall Street. Tussen januari 2004 en augustus vorig jaar had zijn fonds een samengesteld jaarlijks rendement van ongeveer 15.5% vergeleken met de 15.5% van S&P. In het VK is de koers van het closed-end Pershing Square (LON: PSH)-aandeel met ~30% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2022 en bevindt het zich in de buurt van het hoogste punt ooit van 3,130p. Dit zijn de best ondergewaardeerde Bill Ackman-aandelen van 2023.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) Is vastgoed bedrijf dat 118 hectare grond, 9 miljoen vierkante meter aan kantoren en winkels en andere activa bezit. Het bezit voornamelijk grote door de meester geplande gemeenschappen (MPC) in belangrijke regio's zoals Las Vegas en Houston.

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

De aandelenkoers van Howard Hughes stortte in 51.12 in tot $ 2022 toen de Federal Reserve talloze renteverhogingen doorvoerde. Deze stijgingen stuwden de hypotheekrente naar het hoogste niveau sinds 2007 en geduwde huizenbouwer sentiment naar een dieptepunt in een decennium. 

Onlangs is het aandeel van het bedrijf echter wakker geworden en met ~ 72% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2022. Technisch gezien heeft het het Fibonacci Retracement-niveau van 61.8% al overschreden nu de hypotheekrente is gedaald. Het vormde ook een gouden kruispatroon

Toch wordt Howard Hughes relatief ondergewaardeerd. Ten eerste heeft het bedrijf een aantal activa van de beste kwaliteit die het potentieel hebben voor meer vraag. Verder is de schuld ook sterk geïsoleerd van hoge rentetarieven, waarbij ~ 83% van de schuld wordt vastgezet of geruild tegen een vaste rente. Ook, vanuit een trendvolgend perspectief, heeft het aandeel een bullish momentum dat het zou kunnen duwen naar het hoogste punt in maart 2022 van $ 107, ~ 21% boven het huidige niveau.

Canadian Pacific Railway

Amerikaanse spoorwegen behoren tot de meest winstgevende ter wereld. Volgens het American Journal of Transportation zijn spoorwegen het meest winstgevend -industrie met een winstmarge van ongeveer 50%. Het is gemakkelijk te zien waarom. 

Bedrijven als BNSF en Canadian Pacific (NYSE: CP) hebben lage vaste en variabele kosten en hun bedrijf is beschermd tegen inflatie. Canadian Pacific rekent gewoonlijk sommige kosten, met name brandstof, door aan klanten via brandstoftoeslagen en CPI-roltrappen.

Canadian Pacific heeft nog een katalysator. Het bedrijf zou al dit kwartaal groen licht kunnen krijgen om te fuseren met Kansas City Southern (KCS). Een dergelijke fusie zal de schaal van het bedrijf vergroten en de broodnodige synergieën opleveren. Het belangrijkste is dat het bedrijf de overhand zal hebben in de onderhandelingen, aangezien het de enige is met een directe route van Canada naar Mexico. 

Om duidelijk te zijn. Canadian Pacific is niet extreem ondergewaardeerd. Het heeft een forward EV/EBITDA-ratio van 19.35, hoger dan andere spoorwegmaatschappijen zoals CSX, Norfork Southern en Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) is een toonaangevend bedrijf in de horeca aanwezig in 123 landen. Het opereert via zijn gelijknamige merk en 18 andere, waaronder Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio en DoubleTree.

De aandelenkoers van Hilton heeft een gestaag herstel doorgemaakt en is met ~36% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2023. Het heeft meer ruimte om te groeien naarmate het wereldwijde reizen herstelt. De belangrijkste katalysator zal het herstel van zakenreizen zijn. Studies hebben geschat dat deze subsector zich dit jaar volledig zal herstellen. Hiervan zal Hilton profiteren, dat meer geneigd is tot zakenreizigers dan toeristen. In een verklaring maakte Ackman de bullish zaak voor Hilton door te zeggen:

 "Is een toonaangevende concurrentiepositie in de branche, een uitstekend managementteam, een aantrekkelijk algoritme voor netto groei van eenheden op de lange termijn, prijszettingsvermogen en het beste kapitaalteruggavebeleid."

Bill Ackman heeft ook blootstelling aan verschillende andere ondergewaardeerde bedrijven. De meest ondergewaardeerde van allemaal is Pershing Square Holdings, die ongeveer 30% korting heeft op de intrinsieke waarde (NAV).