Beste REITS voor betrouwbaar inkomen voor 2023

Als u van plan bent om uw contante beleggingsinkomsten in 2023 kan een positie in REIT's (vastgoedbeleggingsfondsen) u hierbij helpen.

REIT's zijn dividenduitkerende entiteiten die onroerend goed bezitten of financieren. Ze kunnen hun geld verdienen door huur, verkoop van onroerend goed, rente-inkomsten of al het bovenstaande.

REIT's hebben een speciale belastingstatus die vereist dat ze ten minste 90% van hun belastbaar inkomen aan aandeelhouders uitbetalen. Voor de REIT's die winstgevend zijn, kan die vereiste leiden tot een hoger renderende investering dan bijvoorbeeld blue-chipaandelen of schuld van beleggingskwaliteit.

Als een herinnering, dividend rendement is het cumulatieve jaarlijkse dividendbetalingsdividend op basis van de aandelenkoers. Dus een REIT die dividenden van $ 10 per jaar uitkeert en handelt voor $ 100, levert 10% op.

Gefascineerd? Lees verder voor een spoedcursus in REIT-beleggen. U leert over de wisselwerking tussen opbrengst en betrouwbaarheid, veelvoorkomende risico's van REIT's met de hoogste opbrengst, de beste REIT-investeringen en hoe u betrouwbare REIT's kiest voor uw eigen portefeuille.

Opbrengst vs. Betrouwbaarheid

Als belegger maakt u routinematig afwegingen tussen risico en beloning. Wie stabiliteit wil, investeert in langzaam groeiende, volwassen bedrijven. Als u snelle groei wilt, moet u het potentieel voor hogere volatiliteit accepteren.

Bij REIT's werkt de relatie tussen rendement en betrouwbaarheid op dezelfde manier. REIT's die zeer hoge opbrengsten opleveren, kunnen minder betrouwbaar zijn. REIT's die inkomsten genereren als een uurwerk, betalen meer gematigde opbrengsten.

Het goede nieuws is dat u uw goede plek kunt kiezen in dat spectrum van opbrengstbetrouwbaarheid. Er zijn genoeg REIT's beschikbaar, zodat u uw portefeuille kunt afstemmen op uw comfortzone.

U leert hieronder meer over het kiezen van de beste REIT's, maar u kunt kiezen uit twee algemene benaderingen. U kunt een beperkt aantal screeningcriteria definiëren voor elke REIT die u koopt. Of u kunt een breder net uitwerpen en uw balans vinden in het geheel. U kunt bijvoorbeeld beleggen in een paar agressieve REIT's en deze naast meer conservatieve posities houden.

Met een inflatie van meer dan 40% in 7 jaar, bieden dividendaandelen een van de beste manieren om de inflatie te verslaan en een betrouwbare inkomstenstroom te genereren. Download 'Vijf dividendaandelen om de inflatie te verslaan', een speciaal rapport van de dividendexpert van Forbes, John Dobosz.

REIT's met het hoogste dividend

Voor de context, in 2022, het dividendrendement op de benchmark FTSE Nareit All REIT-index varieerden van 3.1% tot 4.3%.

Als u streeft naar bovengemiddelde rendementen zonder buitensporig risico, kunt u goede opties vinden met een opbrengst van 4% tot 8%. Je ziet er hieronder enkele. Rendementen van meer dan 10% zijn haalbaar, maar zullen waarschijnlijk gepaard gaan met meer volatiliteit in de aandelenkoers en het dividendbedrag.

Invesco Mortgage Capital: een voorbeeld van een hoogrentende REIT

Een goed voorbeeld is hypothecaire REIT Invesco Hypotheekkapitaal (IVR). Het dividendrendement van IVR behoort tot de hoogste die er zijn, ongeveer 20%. Maar de REIT heeft het in 2022 moeilijk gehad onder de druk van stijgende rentetarieven, dalende vastgoedwaarden en voorzichtige financiële markten.

In het tweede en derde kwartaal van 2022 noteerde IVR netto verliezen per gewoon aandeel van respectievelijk $ 3.52 en $ 2.78. Het bedrijf verlaagde ook het dividend over het derde kwartaal van $ 0.90 per aandeel naar $ 0.65.

Met name voltooide IVR een 10-voor-1 omgekeerde aandelensplitsing eerder dit jaar. Omgekeerde aandelensplitsingen veranderen de kapitalisatie van een bedrijf niet - ze herverdelen alleen de marktwaarde in een kleiner aantal aandelen. Omdat elk aandeel na de splitsing een groter deel van het bedrijf vertegenwoordigt, stijgt de aandelenkoers. De verhoging komt meestal overeen met de splitsingsratio.

Pre-split handelde IVR voor minder dan $ 2 per aandeel. Na de splitsing steeg de aandelenkoers met meer dan 900% tot ongeveer $17.50. Nu, zes maanden later, is de IVR onder de $ 13 gezakt.

Dus ja, IVR heeft een indrukwekkende opbrengst. Maar het brengt het risico met zich mee van aanhoudende koersdalingen en extra dividendverlagingen. Voor veel beleggers is die afweging het niet waard, vooral wanneer de economische vooruitzichten onzeker blijven.

Waarop moet ik letten?

Sommige beleggers zullen het tegenovergestelde standpunt innemen over IVR en andere hypotheek-REIT's, namelijk dat de onderliggende problemen tijdelijk zijn. In dat geval hebben deze onderdrukte REIT's mogelijk veel voordelen op de lange termijn.

Als dat is waar je geest naar toe gaat, plan dan een grondige analyse voordat je koopt. Besteed speciale aandacht aan de aard van de koersdalingen, de levensvatbaarheid van het bedrijfsmodel en het schuldniveau van de REIT.

1. Duur en bereik van koersdalingen.

Dalingen van de aandelenkoers stuwen het dividendrendement wiskundig hoger. Uw REIT-opties met het hoogste rendement vertonen dus vaak een neerwaartse prijstrend.

Duik in die trend. Hoe lang is de koers van het aandeel aan het dalen, wat zegt het leiderschap erover en wat zijn de onderliggende oorzaken? Als de onderliggende problemen extern zijn, beheert de REIT dan beter of slechter dan zijn collega's?

2. Verouderde of te complexe bedrijfsmodellen.

REIT's kunnen in de problemen komen wanneer ze te geconcentreerd zijn in de verkeerde soorten huurders of eigendommen. Gespecialiseerd in overdekte winkelcentra, waar het aantal bezoekers al jaren afneemt, is een voorbeeld.

Een andere gele vlag is een complex bedrijfsmodel. Complexiteit voegt risico toe. Hypotheek-REIT's kopen en verkopen bijvoorbeeld hypotheken en door hypotheken gedekte effecten, zodat ze gevoeliger zijn voor renteveranderingen dan aandelen-REIT's. Afhankelijk van het type hypotheken dat ze financieren, kan ook het wanbetalingsrisico een factor zijn.

3. Te veel schulden.

REIT's keren 90% van hun belastbaar inkomen uit aan hun aandeelhouders. Dat laat niet veel geld over voor bedrijfsuitbreiding.

Ze gebruiken gewoonlijk schulden om dat probleem op te lossen. Nieuwe leningen kunnen de aankoop van onroerend goed financieren, wat de winst, cashflow en dividenden verhoogt.

Het is niet ongebruikelijk dat REIT's een hoge hefboomwerking hebben. Maar schulden kunnen heel snel onbeheersbaar worden, vooral onder veranderende economische omstandigheden. Een REIT mag niet zo worden gebruikt dat het tijdelijke periodes van lagere bezetting, hogere rentetarieven of lagere vastgoedwaarden niet kan opvangen.

Beste REIT-investeringen

Voor de meeste beleggers hebben de beste REIT's om te bezitten duurzame bedrijfsmodellen, betrouwbare kasstromen en beheersbare schulden. Deze zullen geen oogverblindende opbrengsten met dubbele cijfers opleveren, maar ze verdienen wel hogere cijfers voor consistentie en betrouwbaarheid. Zie onderstaande tabel voor tien voorbeelden.

Zelfs op lage niveaus vernietigt inflatie rijkdom, maar tegen de huidige tarieven is het ronduit dodelijk. Verdedig uzelf met dividendaandelen waarvan de uitbetaling sneller stijgt dan de inflatie. Download 'Vijf dividendaandelen om de inflatie te verslaan', een speciaal rapport van de dividendexpert van Forbes, John Dobosz.

REIT-opbrengsten versus. Voorraadopbrengsten: onthoud de belastingen

Als je naar de bovenstaande lijst kijkt, zou je kunnen concluderen dat REIT-rendementen hoger lijken dan traditionele aandelenrendementen. Je zou in zekere zin gelijk hebben. Maar het praktische verschil tussen REIT's en dividendrendementen zal kleiner zijn dan u zou denken.

De meeste REIT-dividenden worden belast als gewoon inkomen. Dividenden van Amerikaanse bedrijven en in aanmerking komende buitenlandse bedrijven worden gewoonlijk belast tegen de lagere vermogenswinsttarieven. Dus hoewel u hogere opbrengsten kunt behalen met REIT's, zullen belastingen een deel van het verschil opslokken. U kunt dat probleem tijdelijk voorkomen door REIT's aan te houden op fiscaal voordelige rekeningen zoals traditionele IRA, Roth IRA, 401 (k) en meer.

Voor de context is het hoogste tarief van de inkomstenbelasting 37%, terwijl het hoogste tarief voor vermogenswinst op lange termijn 20% is.

Hoe u de beste REIT-aandelen kiest

U bent slim om uw eigen proces te ontwikkelen voor het kiezen van REIT's die passen bij uw doelen en risicotolerantie. Veel REIT-beleggers screenen hun opties op REIT-type, bedrijfsmodel, staat van dienst op het gebied van dividend, inkomsten en kasstroomproductie en hefboomwerking. Hieronder vindt u enkele tips over elk van deze die u zullen helpen bij het instellen van uw eigen parameters.

Als je zin hebt in een leuke oefening, probeer dan deze richtlijnen toe te passen op de tien REIT's die in de bovenstaande tabel zijn geïntroduceerd.

1. Begrijp uw opties

REIT's zijn er in vele varianten. De primaire REIT-typen zijn:

• Equity REIT's, die onroerend goed bezitten
• Hypotheek REIT's, die onroerend goed financieren
• Hybride REIT's, die onroerend goed bezitten en financieren

Aandelen-, hypotheek- en hybride REIT's kunnen verder worden gecategoriseerd op basis van de soorten onroerend goed waarin ze zijn gespecialiseerd, zoals:

• Detailhandel etalages en winkelcentra
• Industriële eigendommen, waaronder magazijnen en productiefaciliteiten
• Woonhuizen, zoals appartementsgebouwen
• Zorginstellingen en ziekenhuizen
• Self-storage eigenschappen
• Timberland
• Bouwland
• Infrastructuur, zoals zendmasten en datacenters

Bij beleggen is de eenvoudigste optie vaak de beste keuze, vooral voor beginners. U kunt bijvoorbeeld beginnen met een aandelen-REIT die gespecialiseerd is in woonruimte of winkelruimte. Dat is waarschijnlijk meer herkenbaar voor u dan een hypotheek-REIT of een infrastructuur-REIT.

2. Raak vertrouwd met het bedrijfsmodel

U moet begrijpen hoe de REIT vandaag geld verdient en hoe de omzetgroei zich in de toekomst zal voortzetten. Bekijk het huurdersprofiel van de REIT, de gemiddelde huurduur en bezettingstrends. Lees ook jaarverslagen en andere documentatie om de groei- en acquisitiestrategie van de REIT te begrijpen.

3. Bekijk de dividendgeschiedenis

De beste REIT's hebben een solide geschiedenis van dividendbetalingen en dividendverhogingen. Dividendverhogingen komen uiteraard ten goede aan uw vermogenssaldo en verbeteren de efficiëntie van uw portefeuille. Sterker nog, dividendverhogingen laten zien dat de REIT niet stagneert. Duurzame dividendgroei op lange termijn vereist bedrijfsgroei om dit te ondersteunen.

4. Controleer omzet- en cashflowtrends

Als u een trackrecord van dividendgroei ziet, zou u ook stijgende inkomsten en cashflow moeten zien. Analyseer die trends. Hoeveel is de omzet gegroeid en voor hoe lang? Hoe verhoudt de groei zich tot de naaste concurrenten van de REIT? Stijgt de langlopende schuld in hetzelfde tempo?

Voor cashflow is een populaire maatstaf om naar te kijken FFO of fondsen uit operaties. FFO is inkomsten uit bedrijfsactiviteiten plus de niet-contante kosten van afschrijving en amortisatie.

FFO omvat geen rente-inkomsten of winsten of verliezen uit de verkoop van onroerend goed, dus het is een goede maatstaf voor de operationele prestaties. Dit is de reden waarom REIT's en hun analisten vaak verwijzen naar FFO per aandeel in plaats van de meer algemene maatstaf, winst per aandeel.

U kunt de FFO van een REIT, actueel en historisch, vinden in de openbare financiële overzichten.

5. Analyseer de balans

Schulden kunnen een risico vormen voor REIT's, dus een balanscontrole is noodzakelijk. Om de hefboomwerking van een REIT te vergelijken met die van zijn concurrenten, richt u zich op de verhouding schuld/eigen vermogen en de schuldratio.

• Schuld-tot-eigen vermogen ratio: Deze ratio vertelt u hoeveel schuld de REIT gebruikt in verhouding tot het eigen vermogen bij de financiering van het bedrijf. U berekent debt-to-equity als totale passiva gedeeld door totaal eigen vermogen. Een verhouding van 3:1 betekent dat het bedrijf wordt gefinancierd met 75% vreemd vermogen en 25% eigen vermogen. REIT's kunnen hoge schuld/eigen vermogen-ratio's in het bereik van 2.5:1 tot 3.5:1 ondersteunen.
• Schuldgraad: De schuldgraad meet de solvabiliteit door de totale activa te delen door de totale passiva. Hoge schuldratio's van meer dan 60% kunnen het vermogen van de REIT om in de toekomst geld te lenen, beperken. Nareit meldt dat de schuldgraad van alle beursgenoteerde aandelen-REIT's 34.5% bedroeg.

REIT's voor inkomen in 2023

Als u klaar bent om in 2023 in REIT's te beleggen voor inkomsten, begint u met het definiëren van uw goede plek op het gebied van rendement-betrouwbaarheid. Vergis je aan de conservatieve kant als je het niet zeker weet. Kies REIT's met eenvoudige, begrijpelijke bedrijfsmodellen die een lange staat van dienst hebben in het betalen en verhogen van hun dividend.

Zoals gebruikelijk bij elke belegging, ga niet all-in. Houd uw hoogrentende REIT's naast traditionele aandelen en vastrentende posities. Zo bereik je een goede, duurzame balans tussen groeipotentieel en stabiliteit - wat de sleutel is tot het opbouwen van rijkdom op de aandelenmarkt.

Vijf topdividendaandelen om de inflatie te verslaan

Veel beleggers realiseren zich misschien niet dat dividenden sinds 1930 40% van het totale rendement op de aandelenmarkt hebben opgeleverd. En wat nog minder bekend is, is dat de buitensporige impact zelfs nog groter is tijdens inflatiejaren, een indrukwekkende 54% van de aandeelhouderswinsten. Als u dividendaandelen van hoge kwaliteit wilt toevoegen om u in te dekken tegen inflatie, Het investeringsteam van Forbes heeft 5 bedrijven gevonden met sterke fundamenten om te blijven groeien als de prijzen stijgen. Download hier het rapport.