Beste beleggingsfondsen: waarom kopen beleggers aandelen?

Juli begon met een sterke marktrally van het soort dat sinds november 2020 niet meer is gezien en bekroonde een moeilijke eerste helft. Large-cap groei en schone energie-aandelen kwamen op stoom, waardoor enkele van de beste beleggingsfondsen en ETF's naar post indrukwekkende resultaten.

X

De 10-jaarsrente op Amerikaanse staatsobligaties verloor 31 basispunten om de maand af te sluiten op 2.67%. De rentecurve - die obligaties met verschillende looptijden en hun rendementen volgt - keerde om toen de 10-jarige onder de eenjarige rente zakte. Dit is meestal signaleert een dreigende recessie.

De Federal Reserve verhoogde de Fed Funds-rente met nog eens 75 basispunten, terwijl het BBP voor het tweede kwartaal op rij licht negatief was.

"Het was waarschijnlijk voor veel beleggers verrassend dat de brede aandelenmarkten net zoveel stegen als zij", zegt Kristi Akullian, directeur van iShares Investment Strategy bij BlackRock. “Ik denk dat het een bijna onbeminde rally is. Ik denk niet dat veel investeerders daar specifiek voor waren gepositioneerd.”

Hoe de beste beleggingsfondsen en ETF's presteerden

Volgens gegevens van Refinitiv Lipper stegen de Amerikaanse gediversifieerde aandelenfondsen in juli met 8.45%, waarmee hun verliezen dit jaar tot nu toe werden teruggebracht tot 13.81%. De beste beleggingsfondsen waren equity leverage, evenals large, mid, multi en small-cap groeifondsen, die een rendement van meer dan 11% opleverden.

Binnen de sectoren presteerden consumentendiensten, wetenschap en technologie, industrie en dienstverlening, natuurlijke hulpbronnen en gespecialiseerde fondsen voor grondstoffen het best, met een stijging van 10% of meer in juli. Met uitzondering van grondstoffen en natuurlijke hulpbronnen, die dit jaar met 10% en 35.7% zijn gestegen, staan ​​de andere sectoren nog steeds diep in het rood voor het jaar.

"Consumentengoederen zijn tot nu toe een van de best presterende sectoren geweest", zei ze. “Het is logisch, want … het is duidelijk dat mensen… weer op reis, zomervakanties nemen en naar bruiloften gaan.”

Ze wees er ook op dat autofabrikanten echt in staat zijn geweest om hogere kosten door te berekenen. Ze gelooft dat we nog een tijdje in een omgeving van 'leven met inflatie' zullen blijven.

Breder zoeken naar de beste beleggingsfondsen en ETF's

De internationale markten deden het ook goed, met wereldwijde groeifondsen en fondsen uit de regio India tot de beste wereldwijde beleggingsfondsen, met een rendement van 7% tot 9% gedurende de maand. De meesten kwamen dicht bij het wegwerken van hun verliezen in het tweede kwartaal, maar niet helemaal, en zijn in de eerste zeven maanden van het jaar nog steeds met 10% tot 23% gedaald.

In de ETF-ruimte, large-cap groeifondsen presteerden beter. Invesco S&P 500 hoge bèta (SPHB), Fidelity Blue Chip-groei (FBCG) en Vanguard Mega Cap Growth (NSC) waren in juli de beste drie ETF's, met rendementen van 13.5% tot 15.7%. Dit jaar lopen hoogdividend-ETF's echter nog steeds voorop.

Binnen sectoren schitterden ETF's voor schone energie in juli eindelijk. ALPS Schone Energie (ACES), Invesco WilderHill schone energie (PBW), Sprott uraniummijnwerkers (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) en Invesco Solar (BRUINEN) steeg met 20% of meer. Invesco Solar is de enige van de vijf met een positief rendement van 11.2% dit jaar.

De belangrijkste ETF's van opkomende markten waren iShares MSCI Chile (ECH), iShares MSCI Saudi-Arabië (KSA) en iShares MSCI Brazilië (EWZ), een stijging van 6% tot 9.9%. Ze hebben het dit jaar ook heel goed gedaan, met respectievelijk 19.1%, 8.57% en 8.31%.

Niet alle investeerders zijn overtuigd

Ondanks de positieve rendementen bleef het sentiment gematigd, merkte Matthew Bartolini, hoofd van SPDR Americas Research bij State Street Global Advisors, in een recent rapport op: ETF's hadden een instroom (versus 14% gemiddeld)."

Het rapport benadrukte dat ondanks enkele positieve technische maatstaven in de markt, de fundamentals en economische gegevens een zwakker beeld laten zien: zwakkere winstverrassingen, zwakker sentiment, brede zwakte in negen van de 11 Amerikaanse sectoren, maar ook in opkomende markten. Ook zwakke BBP-groei en afnemende wereldwijde fabrieksactiviteit.

"Er is echter gezocht naar defensieve sectoren", zegt Bartolini. "Deze trend versterkt een omgeving van minder optimistisch sentiment."

Veilig spelen met de beste beleggingsfondsen

Hij wees erop dat defensieve sectoren in juli een instroom van $ 1.8 miljard zagen, aangevoerd door gezondheidszorg en nutsbedrijven.

Dat zijn twee sectoren die het historisch gezien beter doen bij vertragingen en recessies. "Defensiesectoren hebben nu negen opeenvolgende maanden een instroom gehad, een record waarvan $ 25 miljard is vergaard."

Hij herhaalde zijn vooruitzichten, waar beleggers kunnen "verwachten dat een samenloop van convergerende complexe risico's zal leiden tot verhoogde volatiliteit tussen activa." Zijn aanbeveling is om de nadruk te leggen op waarde van hoge kwaliteit binnen aandelen. Voor vastrentende waarden moeten beleggers de looptijd van obligaties beperken.

BlackRock's Akullian zegt dat het belangrijk is om dit jaar gedetailleerder te zijn in de sector en de aandelenselectie en zich te concentreren op degenen met het sterkste prijszettingsvermogen.

IShares Amerikaanse zorgaanbieders (IHF) biedt blootstelling aan enkele van de meer defensieve namen in de gezondheidszorgsector en aan namen die hogere kosten kunnen doorberekenen. De ETF van $ 1.6 miljard houdt UnitedHealth Group (UNH), CVS Gezondheid (CVS), Elevance Gezondheid (ELV), Centene (CNC) en Humana (BROMMEN). UnitedHealth is op de IBD-klassementlijst.

Het fonds steeg in juli met 8.28% en daalde dit jaar met 4.52%. Het rekent een jaarlijkse vergoeding van 0.42%. Evenzo zijn farmaceutische bedrijven doorgaans in staat hun prijszettingsvermogen te handhaven. IShares Amerikaanse farmaceutische producten (IHE) houdt vast Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) en Zoetis (ZTS). Het fonds daalde in juli met 0.58% en in de eerste helft met 3.81%. Het rekent dezelfde jaarlijkse vergoeding van 0.42%.

Wat biedt de toekomst voor de beste beleggingsfondsen en ETF's?

Niettemin, dingen kan erger worden voordat ze beter worden.

"De manier waarop wij het zien, een aanzienlijke economische vertraging, en in ieder geval technisch gezien een recessie, is aanstaande - het is een uitgemaakte zaak en we zitten er waarschijnlijk in", zegt Richard Weiss, chief investment officer van multi-asset strategieën bij American Century. Investeringen.

"De consensus heeft de reële groeiprognoses hier in de VS en in het buitenland de afgelopen weken dramatisch verlaagd."

Hij zei dat de marktrally slechts wishful thinking van beleggers had kunnen zijn: "Misschien zijn we Covid-19 en deze vertraging gewoon beu, en sommige deelnemers wilden echt goed nieuws horen in de opmerkingen van (de Fed)."

Maar hij benadrukte dat inflatie nog steeds een probleem is en "een nog groter probleem is dan vorige maand". De wereldwijde centrale banken verkrappen nog steeds, de korte rente stijgt nog steeds, de kredietspreads worden groter. "Dat zou het argument maken dat de markt het al heeft verdisconteerd," legde hij uit. “Maar we aarzelen om naar die bullish positie te gaan. Koers-winstverhoudingen kunnen gemakkelijk nog dalen op basis van wat er met de winst gebeurt. En de kracht van de dollar schaadt de buitenlandse winsten.”

Weiss verwacht dat de Fed funds rate tegen het einde van het jaar zal stijgen tot 3.5% als de inflatie problematisch blijft. Hij ziet ook dat de rentecurve verder inverteert naarmate de rente op langlopende obligaties begint te dalen en de groei stagneert.

"Het enige dat ons op dit moment tegenhoudt, is de arbeidsmarkt, die erg sterk is", zei hij.

Op het obligatiefront stegen de risicovollere hoogrentende obligatiefondsen, met een stijging van 5.4% in juli. Ze zijn nog steeds met respectievelijk 1.42% en 8.65% gedaald in het tweede kwartaal en dit jaar. Flexibele inkomensfondsen en bedrijfsobligaties met een BBB-rating deden het ook goed. Over het geheel genomen leverden algemene binnenlandse belastbare obligatiefondsen in juli 3.23% op. Ze zijn dit jaar nog steeds meer dan 7% gedaald.

Tot de beste ETF's behoorden Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), Virtus InfraCap Amerikaanse preferente aandelen (PFFA) en First Trust Tactical High Yield (HYLS) — een stijging tussen 7% en 9%.

Weiss adviseert beleggers om voorzichtig en voorzichtig te blijven. Vastrentende waarden met variabele rente en obligaties van hoge kwaliteit, zoals bedrijven met een A-rating en hoger, zijn de belangrijkste gebieden die hij aanbeveelt.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Bank Of America noemt de 11 beste aandelenkeuzes voor 2022

12 aandelen veranderden $ 10,000 in $ 413,597 in 12 maanden

Leer hoe u de markt kunt timen met de ETF-marktstrategie van IBD

Word lid van IBD Live en leer de beste lees- en handelstechnieken van professionals

Vind de beste groeiaandelen van vandaag om in de gaten te houden met IBD 50