“Soms denken cliënten dat ze slimmer zijn dan hun advocaten. Deze man is 30 jaar oud en hij is niet slimmer dan zijn advocaten”, voegde Sorkin eraan toe. "Ze zouden hem elke vijf minuten moeten zeggen dat hij zijn mond moet houden, maar soms luisteren klanten niet."
Bankman-Fried wordt op sociale media de Bernie Madoff van cryptocurrency genoemd. Hij wordt vergeleken met de legendarische oplichter, wiens Ponzi-plan na de financiële crisis van 2008 de geschiedenis in zal gaan als een van de grootste financiële fiasco's.
Bernie Madoff, dader van de grootste financiële zwendel in de geschiedenis, stierf op 14 april 2021 op 82-jarige leeftijd in de federale penitentiaire inrichting van Butner (North Carolina) waar hij een gevangenisstraf van 150 jaar uitzat, nadat hij in 2009 schuldig had gepleit .
Zijn naam zal voor altijd worden geassocieerd met de grootste "Ponzi-piramide" in de geschiedenis die ooit is georkestreerd. Deze fraude bestond uit het vergoeden van oude investeerders door deposito's van nieuwe klanten over te hevelen en de rest van het kapitaal te plunderen. Een zwendel die al tientallen jaren wordt uitgevoerd, voor kolossale bedragen. De bedragen die werden opgeëist door de investeerders, die na het uitbreken van het schandaal juridische stappen ondernamen, bereikten meer dan 17 miljard dollar. Als men ook de fictieve winsten meetelt die door Bernard Madoff aan zijn klanten worden gerapporteerd, zouden de verliezen $ 65 miljard bedragen.
Wat is er gebeurd? Als een crypto-uitwisseling voerde FTX orders uit voor klanten, waarbij ze hun contanten namen en namens hen cryptocurrencies kochten. FTX trad op als bewaarder en hield de crypto van de klant vast.
FTX gebruikte vervolgens de crypto-activa van zijn klanten, via de Alameda Research-handelstak van zijn zusterbedrijf, om geld te genereren door middel van leningen of het maken van markten. Het geleende geld van FTX werd in de zomer van 2022 gebruikt om andere crypto-instellingen te redden.
Tegelijkertijd gebruikte FTX de cryptocurrency die het uitgaf, FTT, als onderpand voor haar balans . Dit was een aanzienlijke blootstelling vanwege het concentratierisico en de volatiliteit van FTT.
De insolventie van FTX vloeide voort uit een liquiditeit tekort toen klanten probeerden geld van het platform op te nemen. Het tekort lijkt het gevolg te zijn geweest van het feit dat Bankman-Fried naar verluidt $ 10 miljard aan klantgelden van FTX naar Alameda Research zou hebben overgemaakt.
John Ray, de nieuwe CEO van FTX die verantwoordelijk is voor de herstructurering, zei dat er software was waarmee het bedrijf deze overdrachten voor derden zou kunnen verbergen.
"Nooit in mijn carrière heb ik zo'n volledig falen van bedrijfscontroles en zo'n volledige afwezigheid van betrouwbare financiële informatie gezien als hier", schreef Ray in een document van 30 pagina's dat werd ingediend bij de US Bankruptcy Court in het District of Delaware.
"Van gecompromitteerde systeemintegriteit en gebrekkig regelgevend toezicht in het buitenland tot de concentratie van controle in de handen van een zeer kleine groep onervaren, onervaren en mogelijk gecompromitteerde individuen, deze situatie is ongekend."