De aandelenverkopen van het bedrijf van $ 9.7 miljard in de periode die in het 10e kwartaal werd bekendgemaakt, genereerde begrijpelijkerwijs minder aandacht. Berkshire Hathaway (ticker: BRK.A, BRK.B) heeft de aandelen die het heeft verkocht niet bekendgemaakt, en CEO Warren Buffett heeft het onderwerp niet besproken op aandeelhoudersvergadering van het bedrijf Zaterdag in Oma.
Er zijn aanwijzingen dat
Verizon
Communicatie (VZ) stond centraal bij die verkoop.
Berkshire lijkt ook een koper te zijn geweest van ongeveer $ 10 miljard aan financiële aandelen in het kwartaal, op basis van informatie in de 10-Q van het bedrijf. Dat zou de grote verkoop van Buffett van financiële waarden als...
JP Morgan Chase
(JPM),
Goldman Sachs Group
(GS), en
Wells Fargo
(WFC) in 2020 en 2021. De gehele aandelenportefeuille van Berkshire, geleid door
Apple
(AAPL), in totaal $ 390 miljard.
Medio mei zal er meer duidelijkheid zijn over wat Berkshire in het eerste kwartaal heeft gekocht en verkocht wanneer het zijn driemaandelijkse aandelenbezit per 31 maart op een formulier 13-F bij de SEC meldt.
Barron's analyse van de 10-Q van Berkshire suggereert dat het bedrijf zijn belang in Verizon in het eerste kwartaal geheel of grotendeels heeft verkocht.
Dit is waarom: Berkshire zei dat het in het eerste kwartaal $ 739 miljoen aan gerealiseerde verliezen op aandelenverkopen had opgelopen. Berkshire had eind 159 een belang van bijna 2021 miljoen aandelen van Verizon, ter waarde van $ 8.3 miljard. Het belang had een kostenbasis van $ 9.4 miljard, of ongeveer $ 59 per aandeel.
Verizon handelde in het eerste kwartaal meestal in een bereik van $ 53 tot $ 54 per aandeel. Dat betekent dat als Berkshire het volledige belang van Verizon had verkocht, het een geschat verlies van ongeveer $ 800 miljoen zou hebben gerealiseerd. Een volledige verkoop van $ 54 per aandeel zou Berkshire ongeveer $ 8.6 miljard hebben opgeleverd.
Verizon was met name de enige van de 15 grootste aandelenposities in Berkshire aan het einde van 2021 die werden vermeld in de jaarlijkse brief van Buffett waarin het bedrijf een verlies leed in verhouding tot zijn kosten. Het grootste deel van het Verizon-belang werd in 2020 gekocht.
Hier is de taal van de 10-Q: "Belastbare beleggingswinsten/-verliezen op aandelen die in het eerste kwartaal werden verkocht, wat over het algemeen het verschil is tussen verkoopopbrengsten en de oorspronkelijke kostenbasis van de verkochte effecten, waren verliezen van $ 739 miljoen in 2022 en winsten van $ 1.8 miljard in 2021."
Als Buffett Verizon heeft verkocht, lijkt het een goede zet, aangezien het aandeel nu wordt verhandeld op $ 46. Berkshire had geen onmiddellijk commentaar.
De 10-Q van Berkshire laat zien dat de kostenbasis van het bedrijf in financiële aandelen in het eerste kwartaal met $ 9.6 miljard is gestegen. Dit betekent waarschijnlijk dat Berkshire ongeveer $ 9.6 miljard aan financiële waarden heeft gekocht.
De grote aankoop van Buffett in het eerste kwartaal was Chevron (CVX). Berkshire kocht ongeveer 121 miljoen aandelen om zijn belang te verhogen tot ongeveer 159 miljoen aandelen, ter waarde van $ 25.9 miljard. Het is niet duidelijk wat Berkshire heeft betaald voor de extra Chevron-aandelen, aangezien het aandeel in de periode steeg tot $ 162 per aandeel van $ 117. Tegen de gemiddelde prijs in de periode zou Berkshire ongeveer $ 17 miljard hebben betaald.
Berkshire kocht in het kwartaal ongeveer $7 miljard aan Occidental Petroleum (OXY), $4 miljard aan HP (HPQ) en ongeveer $600 miljoen aan Apple.
Buffett zei zaterdag tijdens de vergadering dat Berkshire ongeveer 9.5% van de aandelen bezit
Activision Blizzard
(ATVI) – ongeveer 74 miljoen aandelen – nu ongeveer $ 5.6 miljard waard. Het is niet duidelijk hoeveel van Berkshires aankopen in het eerste kwartaal zijn gedaan. Berkshire had aan het eind van het jaar ongeveer 15 miljoen aandelen in bezit.
Op basis van de opmerkingen van Buffett tijdens de vergadering, zouden de aankopen van Activision grotendeels in april hebben plaatsgevonden. Hij zei dat hij de aandelenkoers van Activision van rond de $ 82 niet had gezien
Microsoft
kondigde in januari zijn deal aan om de maker van videogames te kopen voor $ 68.7 miljard als bijzonder aantrekkelijk als een arbitragesituatie.
Microsoft betaalt $ 95 per aandeel. Activision handelde tot april rond $ 80 en eindigde vrijdag op $ 75.60. Het is maandag met 3% gestegen na nieuws over de aankoop van Berkshire, maar het wordt nog steeds verhandeld met een korting van ongeveer 19% op de dealprijs, als gevolg van bezorgdheid over de antitrustwetgeving.
Buffett zei tijdens de vergadering ook dat Berkshire in het eerste kwartaal aandelen had gekocht in drie Duitse bedrijven, maar de namen niet bekendmaakte.
Schrijf naar Andrew Bary op [e-mail beveiligd]