Berkshire, Applied Materials en twee andere aandelenaankopen die groei en waarde combineren

Mijn ervaring is dat aandelen die zowel groei- als waardekenmerken vertonen, vaak veelbelovende aandelen zijn om aan te houden.

Op dit moment geloof ik dat Berkshire Hathaway (BRK.B), Toegepaste Materialen AMAT
, Regeneron Farmaceutische productenREGN
en Laboratorium Corp. van Amerika (LH) paste precies.

Moet u deze aandelen nu kopen, nu er een berenmarkt woedt? Volgens mij wel. We hebben misschien nog geen bodem bereikt, maar ik vind dat deze effecten aantrekkelijk geprijsd zijn.

Om in mijn analyse te kwalificeren als een waardeaandeel, moet een aandeel worden verkocht voor 15 keer de winst per aandeel of minder. Wat de groei betreft, moet de winst per aandeel de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 12% of beter zijn gestegen.

Van de enkele tientallen bedrijven die aan deze criteria kunnen voldoen, zijn er vier die ik aanbeveel.

Zelfs op 91-jarige leeftijd blijft Warren Buffett, de voorzitter van Berkshire Hathaway, indruk op me maken met zijn wijsheid, besluitvaardigheid en gevoel voor nuance.

Berkshire is een uitgestrekt conglomeraat. Het bezit ongeveer 70 bedrijven, waaronder Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp en Precision Castparts.

Het bezit ook betekenisvolle belangen in tientallen anderen, met name American ExpressAXP
, AppelAAPL
, Bank van AmerikaBAC
, Coca ColaKO
en Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire kwalificeerde zich gemakkelijk voor de lijst van vandaag. De winstgroei over vijf jaar bedroeg ongeveer 33%. Het aandeel wordt slechts voor ongeveer acht keer de winst verkocht.

Ik denk dat de lage multiple de angst van beleggers weerspiegelt dat Buffett slechts sterfelijk is; hij moet op een dag sterven of met pensioen gaan. Maar ik geloof dat hij bekwame luitenants (met name Greg Abel, Ajit Jain, Todd Combs en Ted Weschler) heeft om hem op te volgen wanneer hij sterft of met pensioen gaat.

Applied Materials, een belangrijke leverancier van apparatuur voor de halfgeleiderindustrie, is gevestigd in Santa Clara, Californië. De winstgroei over vijf jaar ligt boven de 17% en het aandeel wordt verkocht voor minder dan 14 keer de winst.

Zoals bijna elk technologieaandeel, is Applied Materials neergeslagen in de grote tech-aandelencorrectie van 2022. Het is 36% gedaald en wordt nu verkocht voor ongeveer $ 102 per aandeel.

Ik weet niet of het tech-aandelendebacle voorbij is, maar ik weet dat Applied Materials in 14 van de afgelopen 15 jaar winst heeft gemaakt. Het rendement op geïnvesteerd vermogen zal dit jaar voor het negende jaar op rij boven de 20% uitkomen.

Regeneron Pharmaceuticals werd door sommige investeerders gezien als een one-trick pony, afhankelijk van zijn oogmedicatie Eylea. Die kritiek is mijns inziens niet meer waar. Eylea bleef in 2021 de grootste omzetproducent van het bedrijf, met een omzet van $ 9.4 miljard. En een van de belangrijkste patenten van dat medicijn loopt af in 2023.

Regeneron heeft twee andere medicijnen met grote verkopen, Regen-Cov (voor Covid-19) met een omzet van $ 7.6 miljard, en Dupixent (die verschillende aandoeningen behandelt, waaronder eczeem en oesofagitis) met $ 6.2 miljard. Dupixent is een joint venture met Sanofi.

Regeneron heeft ook verschillende goedgekeurde medicijnen, elk met een omzet van minder dan $ 1 miljard.

Ik denk dat Regeneron op de koop toe staat, van meer dan $ 700 per aandeel in april tot ongeveer $ 586 nu. De winstgroei over vijf jaar is 24% en het aandeel wordt verkocht voor iets meer dan acht keer de winst.

Covid-testen hebben de laatste tijd medische testbedrijven bezig gehouden. Dat droeg ertoe bij dat Laboratory Corp. of America Holdings een winstgroei van bijna 23% over vijf jaar boekte. Maar zelfs als deze pandemie afneemt, denk ik dat we een wereld zijn binnengegaan waarin meer mensen vaker meer medische tests zullen ondergaan.

Geprijsd op iets meer dan 11 keer de winst, denk ik dat LH nu aantrekkelijk is. Het kan ook een beetje stabiliteit aan uw portefeuille geven als de pandemie aanhoudt en nieuwe varianten van Covid-19 de wereld blijven teisteren.

Het record

Vanaf 2001 heb ik 16 kolommen geschreven over aandelen die zowel groei- als waardekenmerken hebben. (Dit is de 17e.) Het gemiddelde rendement van 12 maanden op mijn aanbevelingen was 18.6%.

Ter vergelijking: de Standard & Poor's 500 Total Return Index bedroeg over dezelfde periode gemiddeld 11.2%.

Van de 16 reeksen aanbevelingen zijn er 12 winstgevend geweest, terwijl 11 de index hebben verslagen.

Let op: Mijn kolomresultaten zijn hypothetisch en mogen niet worden verward met resultaten die ik voor klanten verkrijg. Ook voorspellen prestaties uit het verleden niet de toekomst.

Mijn keuzes van een jaar geleden daalden met 0.7%, terwijl de index 8.4% verloor. Huizenbouwer Pulte Group (PHM) was de grootste verliezer, met een daling van 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) was de beste stijger, een stijging van 13.9%. Tussendoor waren AllstateALLE
, een daling van 8.1% en American Business Bank (AMBX), een stijging van 6.7%.

Openbaarmaking: ik ben persoonlijk eigenaar van Berkshire Hathaway en voor bijna al mijn klanten. Sommige van mijn klanten hebben Allstate.