Bed Bath & Beyond zoekt kapitaalinjectie, koper vóór waarschijnlijk faillissement

Bed Bath & Beyond is in gesprek geweest met potentiële kopers en geldschieters terwijl het werkt om zijn bedrijf overeind te houden tijdens een waarschijnlijke faillissementsaanvraag, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

De retailer zit midden in een verkoopproces in de hoop een koper te vinden die de deuren openhoudt voor zijn beide grote ketens, zijn gelijknamige banner en Buybuy Baby, zeiden de mensen, die niet bevoegd waren om de zaak in het openbaar te bespreken.

Tegelijkertijd was Bed Bath ook op zoek naar een geldschieter om financiering te verstrekken die het bedrijf draaiende zou houden als het de komende weken faillissementsbescherming zou aanvragen, zeiden de mensen.

Een woordvoerster van Bed Bath zei woensdag dat het bedrijf geen commentaar geeft op specifieke relaties, maar heeft samengewerkt met strategische adviseurs om alle wegen te evalueren om marktaandeel terug te winnen en de liquiditeit te verbeteren.

"Meerdere paden worden onderzocht en we bepalen onze volgende stappen grondig en tijdig", zei de woordvoerster, die weigerde verder commentaar te geven.

Een vertegenwoordiger van AlixPartners, waarover CNBC onlangs berichtte werd ingehuurd als adviseur van het bedrijf, weigerde commentaar te geven.

Eerder deze maand Bed Bath waarschuwde dat het mogelijk faillissement moet aanvragen nadat de ommekeerplannen er niet in waren geslaagd de verkoop substantieel te stimuleren en de balans te herstellen. Het bedrijf gerapporteerde netto verliezen die meer dan $ 1.12 miljard bedragen voor de eerste negen maanden van het fiscale jaar. Het is de afgelopen maanden door zijn liquiditeit geblazen, heeft een zware schuldenlast op zich genomen en heeft te maken gehad met gespannen relaties met zijn leveranciers.

Vergelijkbare verkopen daalde met 32% jaar op jaar in het meest recente fiscale kwartaal, eindigde op 26 november. Bedrijfsleiders zeiden dat het bedrijf het moeilijker heeft om de schappen bevoorraad te houden, omdat leveranciers de betalingsvoorwaarden wijzigen of besluiten geen goederen te verzenden vanwege de financiële problemen van de detailhandelaar.

Vorige week, CNBC meldde dat Bed Bath aan een nieuwe ronde van ontslagen was begonnen in een poging de kosten verder te drukken. Volgens openbare documenten had het bedrijf op 32,000 februari 26 ongeveer 2022 werknemers.

Het bedrijf heeft gewerkt aan het vinden van een route die zijn ketens ziet overleven, voegden de mensen eraan toe. Een dag ervoor Bed Bath heeft een "going concern"-waarschuwing afgegeven, kondigde het in een werknemersmemo aan dat het Shawn Hummell, een voormalige leidinggevende van Macy's, had ingehuurd om de detailhandel, winkelactiviteiten en merchandisingactiviteiten van het gelijknamige merk te leiden als senior vice-president van winkels. Voorafgaand aan zijn tijd bij Macy's werkte Hummell voor Abercrombie & Fitch, een andere retailer die een omslag onderging.

Een mogelijke koper die om Bed Bath cirkelt, is private-equityfirma Sycamore Partners, volgens de mensen die bekend zijn met de gesprekken. Sycamore is vooral geïnteresseerd in Buybuy Baby, het uithangbord van Bed Bath voor baby's en peuters, dat het beter heeft gedaan dan het bredere bedrijf. Buybuy Baby wordt geacht de meeste kans te hebben om in de toekomst te overleven, zeiden de mensen.

Toch blijft een verkoop van Bed Bath als geheel op tafel liggen - zij het met een veel kleinere voetafdruk van winkels dan momenteel het geval is, zeiden de mensen.

Sycamore staat bekend om het overnemen van retailers, zoals de dameskledingketen Talbots, waaronder noodlijdende bedrijven die de aandacht hebben gevraagd voor een faillissement, zoals Ascena's Ann Taylor. Een woordvoerder van Sycamore Partners weigerde commentaar te geven. Dealbook eerder gemeld Sycamore's belang in Buybuy Baby.

Bed Bath heeft ook interesse gewekt van bedrijven die de intellectuele eigendom of merken van bedrijven verwerven, met name die in nood, zeiden de mensen. Authentic Brands, dat veel faillissementen heeft bezocht voor retailers zoals Forever 21, heeft ook naar Bed Bath gekeken, zeiden de mensen. Een vertegenwoordiger van Authentic Brands weigerde commentaar te geven.

Afgezien van een verkoop, hebben het bedrijf en zijn adviseurs gezocht naar aanvullende financiering voor een faillissementsaanvraag, die in de komende weken zou kunnen plaatsvinden, zeiden de mensen. De adviseurs van het bedrijf zijn op zoek naar een lening van ten minste $ 100 miljoen, zei een van de mensen.

Vorig jaar ontving Bed Bath $ 375 miljoen aan nieuwe financiering van geldschieter Sixth Street Partners, die financiering heeft verstrekt aan andere retailers zoals JC Penney en Designer Brands.

De faciliteit van Sixth Street zou kunnen worden omgezet in faillissementsfinanciering, zeiden de mensen, of de geldschieter of anderen zouden hun schuld kunnen omzetten in eigen vermogen en de eigenaar van Bed Bath kunnen worden. Een vertegenwoordiger van Sixth Street weigerde commentaar te geven.

De financieringsstrategie van Bed Bath komt als collega-retailer Party Stad gezocht Hoofdstuk 11 bescherming deze week. Ook met een flinke schuldenlast wil Party City haar balans herstructureren en verder gaan met een kleinere voetafdruk.

Faillissementsadvocaat Eric Snyder van advocatenkantoor Wilk Auslander zei dat een verkoop onrealistisch was voor Bed Bath vanwege de dalende verkoop en voorraad, evenals de grotere verliezen.

"Ze hebben niet de beschikbaarheid om het schip recht te zetten, en ze hebben niet het geld om te blijven opereren," zei Snyder. “Ik zie gewoon geen andere optie dan een faillissement en een liquidatie.”

—CNBC's Melissa Reko bijgedragen aan dit rapport.