Versla de inflatie met 3 aandelen die tegen olie wedden ten gunste van EV's en het elektriciteitsnet van hernieuwbare energie

Nu heeft ze haar zinnen gezet op wat lijkt op een inflatietolerant trio van bedrijven dat de volatiliteit van de energieprijzen kan tegengaan.

Volgens Dow Jones Market Data steeg de prijs van ruwe olie in januari met 17% per maand. Beide West Texas Intermediate
CL00,
-0.41%
en in Londen verhandelde Brent
BRN00,
-0.80%
verpakt januari op het hoogste niveau sinds begin oktober 2014. De meest actief verhandelde benzinefutures
RB00,
-0.61%
contract steeg met 15% in januari en is het afgelopen jaar met meer dan 60% gestegen.

De invloed van energie

Olie - en daarmee samenhangend aardgas en benzine - en inflatie zijn met elkaar verbonden omdat energie een belangrijke input is voor de economie die wordt gebruikt voor kritieke activiteiten zoals het tanken van transport en het verwarmen van huizen. Als de inputkosten stijgen, stijgen ook de kosten van de eindproducten. Sommige waarnemers zeggen dat het verband tussen energieprijzen en bredere inflatie de afgelopen decennia is verminderd, maar de kosten om hun huizen en auto's te laten draaien, kunnen consumenten aanzienlijk beïnvloeden. EV's — een Tesla
TSLA,
+ 3.61%,
bijvoorbeeld - hebben in het verleden hogere stickerprijzen gehad, maar hebben in de loop van de tijd tot besparingen geleid.

Voor Delevska. de verstoring die gepaard gaat met elektrische voertuigen, met name de batterijen om ze van stroom te voorzien, en de bedrijven die goed gepositioneerd zijn voor de voortdurende verschuiving naar het opwekken van elektriciteit via schonere energiebronnen, waren al positieve thema's die haar fonds vormden. Maar de golf van olie versterkt dat beeld, zei ze.

Delevska gelooft dat een onzekere toekomst voor traditionele energiebronnen, waaronder een duw door grote olieboorders zelf dieper in alternatieve energiemarkten, betekent dat olie- en gascapaciteit niet snel genoeg wordt toegevoegd om de prijzen te verlagen, zei ze. Alleen een scherpe verandering in de vraag zal waarschijnlijk de olieprijzen stabiliseren, voegde ze eraan toe. Maar consumenten die misschien twijfelen over een elektrische auto, of gemeenschappen en bedrijven die op zoek zijn naar "schonere" stroombronnen, zullen hogere energiekosten gebruiken om hun eigen weg van fossiele brandstoffen te rechtvaardigen. Om nog maar te zwijgen van het feit dat oliebronnen en gasapparatuur zonder regelmatig onderhoud en investeringen verslechteren, waardoor de industrie in een moeilijke positie komt te staan ​​als het gaat om onderhoud in een veranderende markt.

Zie ook: Democraten vergelijken de reactie van oliemaatschappijen op de ontkenning van tabakskanker

Alles bij elkaar genomen is het een cyclus van vraag en aanbod waarvan Delevska zegt dat het de voorkeur geeft aan investeringen in alternatieve energie en EV's, evenals de infrastructuur die beide mogelijk maakt.

“Het lastige is om [aandelen]kansen te vinden. De rentetarieven stijgen, waardoor groeiaandelen in het algemeen tegenwind krijgen”, vertelde Delevska aan MarketWatch. "Onze focus ligt op het vinden van bedrijven die de rand van een groeiaandeel hebben, maar ook een solide cashflow hebben."

3 keuzes en een bonus

Ze belicht mijnwerker Livet Corp.
LTHM,
+ 0.91%,
wat suggereert dat het "zeer gunstig is gepositioneerd als een lithiumfabrikant, die naar verwachting een belangrijk knelpunt zal blijven bij de productie van EV's." Lithium-ionbatterijen zorgen ervoor dat de motor van een EV wordt aangedreven in plaats van benzineverbranding.

De standpunten van andere analisten - bijvoorbeeld een aantekening van Goldman Sachs eind vorig jaar waarin werd gesteld dat brede lithiummijnaandelen te steil waren geworden - ondersteunen Delevska's mening dat ze de beste van het stel moet kiezen.

En hoewel ze toegeeft dat aanhoudende problemen in de toeleveringsketen van invloed kunnen zijn op de meeste componenten in EV- en andere productie, laat de uitgeklede assemblage van EV's ten opzichte van hun meer complexe, op gas aangedreven equivalenten de eerstgenoemde minder blootgesteld aan handels- en aanbodvolatiliteit.

LTHM-aandelen zijn tot nu toe met bijna 8% gedaald in 2022, na een winst van 13% in het afgelopen jaar.

Lezen: Standard Lithium-aandelen dalen met 22% nadat shortverkoper zegt dat zijn technologie niet werkt

Haar visie stopt niet bij batterijen. "We houden van de hele toeleveringsketen rond EV's", zei Delevska.

Dat brengt haar bij een keuze voor laadinfrastructuur: ChargePoint Holdings
CHPT,
+ 5.32%.

Delevska noemde het een gediversifieerd spel op het thema omdat het bedrijf hardware en software aanbiedt aan fleet-, residentiële en commerciële klanten.

Het aandeel is de laatste tijd in de problemen gebracht, de waarde van het aandeel is in 2021 gehalveerd en tot nu toe met 30% gedaald in 2022.

Naast andere factoren kreeg laadondersteuning een boost in de tweeledige infrastructuurwetgeving die vorig jaar werd aangenomen, maar het meest robuuste verzoek van de overheid om financiering voor EV's en hun laadnetwerk is opgehangen in een vastgelopen Build Back Better-factuur.

Voor andere analisten was de aandelenwaarde een belangrijke drijfveer voor hun voorzichtigheid met ChargePoint. JP Morgan-analist Bill Peterson schreef eind vorig jaar: "We blijven positief staan ​​tegenover ChargePoint's 'land and expand'-mogelijkheden op het gebied van EV-laden, en we geloven dat de sleutel voor ChargePoint zal zijn om door te gaan met het brengen van innovatieve hardware- en softwareoplossingen voor markt." Maar hij voelde toen dat goed nieuws grotendeels was ingeprijsd.

Zie ook: ChargePoint ziet grote insider-aandelen kopen

Ten slotte heeft Delevska het op Eaton Corp.
ETEN,
-3.72%.
Het energiebeheerbedrijf, dat bijvoorbeeld windturbine-exploitanten helpt om stroom om te zetten in elektriciteit en naar het net te transporteren, zei vrijdag dat het in 2022 opnieuw een jaar van winstgroei verwacht. 

De aandelen zijn in het jaar tot nu toe met 12% gedaald, wat neerkomt op een winst van bijna 25% in één jaar.

Lezen: Amazon, Target en andere bedrijfsreuzen versnellen recordaankopen van 'schone' energie en vertonen weinig tekenen van stoppen

Buiten deze topkeuzes heeft de fondsbeheerder een gerelateerd spel, maar een dat breder wordt gebruikt: halfgeleiderchips.

Voor een groot deel zijn het de halfgeleideromvormers die zorgen voor een groter EV-reisbereik. Onderzoeksbureau IDTechEx zegt dat de vraag naar halfgeleiderinhoud per elektrisch voertuig ongeveer 2.3 keer zo groot is als die van voertuigen met een interne verbrandingsmotor.

"Dit zijn altijd behoorlijk volatiele aandelen, maar ik denk dat de vraag naar [chips] gegarandeerd is, zelfs als de economie een beetje vertraagt ​​omdat het aanbod krap is", zei Delevska.