Gebaseerd op 19 bearmarkten in de afgelopen 140 jaar, is dit waar de huidige neergang kan eindigen, zegt Bank of America

Dat S&P-bearmarktdebat woedt desalniettemin, waarbij sommige strategen en waarnemers zeggen dat de S&P 500 gromt zoals een berenmarkt zou moeten. Wall Street-banken zoals Morgan Stanley hebben gezegd de markt nadert dat punt.

Lezen: Er is sprake van een seculiere bearmarkt, zegt deze geldmanager. Dit zijn de belangrijkste stappen die beleggers nu moeten nemen.

Maar mocht de S&P 500 officieel het hol van de beer betreden, dan hebben de strategen van de Bank of America onder leiding van Michael Hartnett berekend hoe lang de pijn zou kunnen aanhouden. Kijkend naar een geschiedenis van 19 bearmarkten in de afgelopen 140 jaar, ontdekten ze dat de gemiddelde prijsdaling 37.3% was en de gemiddelde duur ongeveer 289 dagen.

Hoewel "prestaties uit het verleden geen leidraad zijn voor toekomstige prestaties", zeggen Hartnett en het team dat de huidige bearmarkt op 19 oktober van dit jaar zal eindigen, met de S&P 500 op 3,000 en de Nasdaq Composite op 10,000. Bekijk hun grafiek hieronder:

Het 'goede nieuws' is dat veel aandelen dit punt al hebben bereikt. met 49% van de Nasdaq-bestanddelen meer dan 50% onder hun hoogste punt in 52 weken, en 58% van de Nasdaq meer dan 37.3% lager, met 77% van de index in een bearmarkt. Meer goed nieuws? "Bearmarkten zijn sneller dan bullmarkten", zeggen de strategen.

De laatste wekelijkse gegevens van de bank die op vrijdag zijn vrijgegeven, laten zien dat er nog eens $ 3.4 miljard uit aandelen komt, $ 9.1 miljard uit obligaties en $ 14 miljard uit contanten. Ze merken op dat veel van die bewegingen "risicoloos" waren op weg naar de recente vergadering van de Federal Reserve.

Hoewel de De Fed verstrakte het beleid zoals verwacht deze week opnieuw, onzekerheid over de vraag of haar standpunt minder agressief is dan eerder werd aangenomen, samen met de bezorgdheid dat de centrale bank mogelijk niet in staat zal zijn het beleid te verstrakken zonder een economische neergang te veroorzaken, zorgden ervoor dat aandelen donderdag dramatisch zwakker werden, met meer verkopen op vrijdag.

De strategen bieden nog een laatste feitje aan dat beleggers misschien ook wat troost kan bieden. Hartnett en het team merkten op dat voor elke $ 100 die het afgelopen jaar in aandelen is geïnvesteerd, slechts $ 3 is terugbetaald.

Bovendien had de $ 1.1 biljoen die sinds januari 2021 in aandelen is gestroomd een gemiddeld instappunt van 4,274 op de S&P 500, wat betekent dat die investeerders "onder water staan, maar slechts een beetje", aldus Hartnett en het team.