FTX wordt geconfronteerd met een tekort van $ 1 miljard tot $ 2 miljard.
Als een crypto-uitwisseling voerde FTX orders uit voor hun klanten, waarbij ze hun contanten namen en namens hen cryptocurrencies kochten. FTX trad op als bewaarder en hield de cryptovaluta's van de klanten vast.
FTX gebruikte vervolgens de crypto-activa van zijn klanten, via de Alameda Research-handelsafdeling van zijn zusterbedrijf, om geld te genereren door middel van leningen of het maken van markten. Het geleende geld van FTX werd in de zomer van 2022 gebruikt om andere crypto-instellingen te redden.
Tegelijkertijd gebruikte FTX de cryptocurrency die het uitgaf, FTT, als onderpand voor haar balans . Dit vertegenwoordigde een aanzienlijke blootstelling vanwege het concentratierisico en de volatiliteit van FTT.
Volgens John Ray ontving Bankman-Fried een persoonlijke lening van $ 1 miljard van Alameda. Het bedrijf gaf ook een persoonlijke lening van $ 543 miljoen aan Singh en $ 55 miljoen aan Ryan Salame, de co-CEO van FTX Digital Markets, een van de filialen van FTX.
Huizen kopen "In de Bahama's begrijp ik dat bedrijfsfondsen van de FTX-groep werden gebruikt om huizen en andere persoonlijke spullen voor werknemers en adviseurs te kopen", zei de doorgewinterde directeur.
"Ik begrijp dat er geen documentatie lijkt te zijn voor bepaalde van deze transacties als leningen, en dat bepaald onroerend goed op de persoonlijke naam van deze werknemers en adviseurs is geregistreerd in de archieven van de Bahama's."
Hij gaf verder aan dat werknemers, om zakelijke kosten vergoed te krijgen, het verzoek alleen per chat hoefden in te dienen en dat een leidinggevende het meteen zou goedkeuren met een gepersonaliseerde emoji.
"De debiteuren hadden niet het type uitbetalingscontrole dat volgens mij geschikt is voor een zakelijke onderneming", schreef de nieuwe CEO. "Werknemers van de FTX Group dienden bijvoorbeeld betalingsverzoeken in via een online 'chat'-platform waar een ongelijksoortige groep supervisors uitbetalingen goedkeurde door te reageren met gepersonaliseerde emoji's."
Ten slotte zei Ray dat hij sommige van de vermeende werknemers nog steeds niet heeft kunnen vinden, wat suggereert dat sommigen zijn gevlucht of niet hebben bestaan.
"Op dit moment hebben de debiteuren geen volledige lijst kunnen opstellen van wie voor de FTX Group heeft gewerkt", zei hij. "Herhaalde pogingen om bepaalde vermoedelijke werknemers te lokaliseren om hun status te bevestigen, zijn tot nu toe niet gelukt."