Bankaandelen stijgen op dinsdag, zoals investeerders vragen

Key Takeaways

• Bankinvesteerders hebben een wilde rit gemaakt, aangezien de ineenstorting van Silicon Valley Bank en Signature Bank maandag voor een wijdverbreide uitverkoop zorgde
• De opnames waren bijzonder zwaar bij kleinere regionale banken, waarbij investeerders en depositohouders zich haastten om uit te stappen naar grotere banken
• Dinsdag was er een kleine kentering, aangezien veel van deze aandelen zich herstelden

Begin vorige week bespraken onze Slack-kanalen het feit dat de week ervoor een rustige week was geweest op het gebied van financieel nieuws. Toen stortten in een paar dagen tijd twee banken om en het leek erop dat er nog meer zouden volgen.

Wees voorzichtig met wat je wenst!

En terwijl Silicon Valley Bank en Signature Bank er niet meer zijn, hebben de toezichthouders ingegrepen en ervoor gezorgd dat spaarders bij die banken toegang hebben tot hun contanten. Dat betekent dat bedrijven salarisadministratie kunnen doen en leveranciers kunnen betalen, in de nasleep van een gebeurtenis waarbij sommigen zich zorgen maakten over mogelijke besmetting met het bredere banksysteem.

Zelfs na de veiligheidsmaatregelen die waren aangekondigd door de Federal Reserve en de FDIC, zag de handel op maandag de aandelenkoersen in de hele banksector dalen. Regionale banken werden het zwaarst getroffen, met First Republic Bank een verlies van 61.83% en Western Alliance Bancorp een verlies van 47.06%, en grote banken zoals Bank of America (-5.85%) en Wells Fargo (-7.13%) waren niet immuun voor de volatiliteit.

Terwijl investeerders in SVB hun aandelen naar nul hebben zien gaan, hoeft uw portefeuille niet hetzelfde lot te ondergaan. Q.ai's Investeringskits gebruik AI om de prestaties van een breed scala aan aandelen, ETF's, grondstoffen en andere activa te analyseren en te voorspellen, en ze elke week automatisch opnieuw in evenwicht te brengen op basis van deze voorspellingen.

Dat niet alleen, maar ook onze Stichting Kits toestaan ​​toe te voegen Portefeuillebescherming, dat de AI gebruikt om de gevoeligheid van uw portefeuille voor verschillende vormen van risico te beoordelen, en vervolgens automatisch geavanceerde hedgingstrategieën implementeert om zich hiertegen te beschermen.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

Waarom gaan banken failliet?

De problemen met Silicon Valley Bank (SVB) en Signature Bank kunnen worden toegeschreven aan een liquiditeitscrisis. SVB is de bank bij uitstek geweest voor startups en hun oprichters, terwijl Signature Bank de afgelopen jaren een draai heeft gegeven om sterk betrokken te raken bij het leveren van bankdiensten aan cryptobedrijven.

Zoals u kunt verwachten, betekent dit dat het klantenbestand van deze banken toegang tot contant geld nodig heeft. Met de tech-sector die te maken had met massale ontslagen en kostenbesparingen, en crypto in een nog slechtere positie, stroomde het geld er snel uit en stroomde het veel langzamer binnen.

Dit wordt een probleem voor elke bank, omdat het banksysteem werkt via een proces dat fractioneel reservebankieren wordt genoemd. Het betekent dat banken niet op elk moment toegang hebben tot al hun deposito's.

De manier waarop ze winst maken, is door dit geld uit te lenen of te beleggen.

In het geval van SVB werden deze fondsen belegd in langlopende door hypotheken gedekte effecten. Deze beleggingen zijn zelf van hoge kwaliteit, maar ze zijn gekocht in een tijd dat de rente historisch laag was.

Obligatiekoersen bewegen omgekeerd aan de koersen, wat betekent dat wanneer de koersen stijgen, de obligatiekoersen dalen.

Het is belangrijk om te begrijpen hoe dit werkt.

Stel dat SVB voor $ 10 miljard aan 10-jarige hypotheekobligaties heeft gekocht tegen 1.5%. Laten we tegelijkertijd zeggen dat de 10-jaars rente op Amerikaans schatkistpapier 0.25% is. Dit betekent dat door hypotheken gedekte effecten een marge betalen van 1.25% boven de schatkistrente, want hoewel hypotheken redelijk veilig zijn, zijn ze niet zo veilig als de Amerikaanse overheid.

Stel nu dat de Fed de rente in de komende 12 maanden verhoogt en dat de SVB nu een 10-jaars US Treasury kan kopen met een rendement van 2%.

Stel je nu voor dat SVB hun hypotheekobligaties wilde verkopen. Waarom zou iemand ze kopen voor $ 10 miljard voor een rendement van 1.5%, als ze een veiligere investering (US Treasuries) kunnen kopen met hetzelfde rendement?

Natuurlijk zouden ze dat niet doen.

Dus om SVB hun obligaties te laten verkopen, zou u ze moeten verkopen tegen een prijs die die marge boven de US Treasuries op 1.25% houdt. Dit betekent dat deze hypotheekobligaties een marktwaarde van $ 4.61 miljard zouden hebben om de belegger een rendement van 3.25% te geven.

Voor SVB betekent dat dat ze op een flink papierverlies zitten. En dit is precies wat er gebeurde, maar op een nog grotere schaal.

Het ding om in gedachten te houden is dat deze obligatiehouders hun kapitaal aan het einde van de looptijd terugkrijgen. Dus als SVB hun activa voor de lange termijn had kunnen behouden, zouden ze hun rente zijn blijven ontvangen en zouden ze uiteindelijk al hun investering terug.

Door de bankrun hadden ze die luxe niet.

Wat gebeurt er met bankaandelen?

Het is een absolute achtbaan geweest. Eind vorige week en maandag zagen we enorme dalingen over de hele linie, maar vooral bij kleinere regionale banken die qua grootte vergelijkbaar zijn met SVB en Signature Bank.

Beleggers en depositohouders stapten over naar grotere banken, bezorgd over de stabiliteit van kleinere spelers zoals First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) en Zion Bancorp (-25.72%).

Zelfs grote bankaandelen trokken zich terug, omdat de bezorgdheid over de gevolgen van de bankfaillissementen de druk op de verkoopzijde opdreef. JPMorgan Chase eindigde maandag 1.8% lager, Bank of America daalde 5.81%, Wells Fargo trok 7.13% terug en Citi daalde 7.47%.

Maar dinsdag was er een grote ommekeer toen traders binnenstormden om goedkope aandelen op te halen, in het vertrouwen dat de nieuwe maatregelen van de toezichthouder de banksector stabiel en veilig zouden houden.

De grootste verliezers van maandag werden enkele van de grootste winnaars op dinsdag.

First Republic Bank steeg met 26.98%, terwijl Western Alliance Bank met 14.98% sloot. Maar niet alle banken eindigden de dag in het groen. Zion Bancorp eindigde 3.34% lager ondanks de opening met een stijging van 21.65% bij het openen van de markt en Comerica steeg 5% vroeg in de middag voordat hij 0.81% lager eindigde.

De kans is groot dat we de rest van de week volatiliteit blijven zien. Afhankelijk van of er nieuwe informatie rond SVB aan het licht komt of dat andere banken onder druk komen te staan, kan het aanzienlijk langer duren.

Er is vandaag gemeld dat kredietbeoordelaar Moody's Amerikaanse banken onder de loep heeft genomen, gezien de grote onzekerheid rond de sector.

De bottom line

Voor beleggers zou dit kunnen betekenen dat er een uitdagende omgeving blijft bestaan. Niemand wil aan de verkeerde kant staan ​​van een bankaandeel dat in één dag met dubbele cijfers keldert. Voor beleggers is diversificatie de belangrijkste manier om dit risico te beheersen.

En dat is niet alleen diversificatie tussen banken, maar ook tussen sectoren, landen en activaklassen.

Dit betekent dat of het nu gaat om een ​​bankencrisis, een tekort aan microchips, een technische crash of problemen met de toeleveringsketen van een supermarkt, uw portefeuille niet zwaar zal worden getroffen door een enkel probleem of probleem.

En als u het beheer van uw portefeuille echt een boost wilt geven, kan AI uw nieuwe geheime wapen zijn. Bij Q.ai, onze AI-aangedreven Investeringskits zorgen voor substantiële diversificatie voor alledaagse beleggers.

Neem onze Waardekluiskit, bijvoorbeeld, dat AI gebruikt om een ​​breed scala aan investeringen te analyseren om bedrijven te vinden die ondergewaardeerd zijn met sterke balansen en cashflow. Het is waardebeleggen, in de trant van de beroemde Warren Buffet, met een modern AI-voordeel.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.