Bank Of Japan Bazookas Risicoactiva

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen waren klaar voor een zwakke dag na de daling van de Amerikaanse aandelenmarkt van maandag. De zwakke start ging halverwege de ochtend van slecht naar erger toen het einde van de obligatie-opkoopbonanza van de Bank of Japan risicovolle activa naar het zuiden stuurde, wat een impact had op groeiaandelen omdat beleggers alles dumpten wat Japanse beleggers zouden kunnen hebben. De timing van de beslissing van de BOJ is verschrikkelijk omdat de volumes dun werden, snel na afgelopen vrijdag omdat veel institutionele managers de boeken voor het jaar hebben gesloten.

Internetaandelen in Hong Kong hadden een zware dag zonder enige andere reden dan een risicovrije dag, met de meest verhandelde Tencent van Hong Kong -3.43%, Alibaba HK -3.455%, Meituan -1.85% en Kuaishou -4.84%. Het vasteland van China was uitgeschakeld, maar niet zo veel als HK, omdat de CNY een beetje in waarde steeg ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

De PBOC verlaagde de Loan Prime Rate niet zoals verwacht, hoewel ze wel een gezonde hoeveelheid liquiditeit in het systeem injecteerden. Westerse media hameren op het nieuwe Covid-beleid, hoewel er weinig tot geen aandacht is voor de Central Economic Work Conference (CEWC), die in China nog steeds voorpaginanieuws is. De grote lokale beursvennootschappen publiceren hun analyse van de pro-consumptieversie. Australië stuurt een handelsteam naar China terwijl president Xi vandaag met de Duitse president Steinmeier sprak. Onze beleidsspil na het partijcongres op de Grote Drie (VS-China politiek, nul Covid en onroerend goed) speelt zich af, hoewel we de covid-golf moeten doorstaan. Short sellers in Hong Kong blijven stil, wat aangeeft dat de heropeningsrally nog meer benen heeft. Ik vermoed dat investeerders op hun tenen terug zullen lopen naar de Chinese ADR-ruimte, nu het PCAOB-nieuws hun risico van delisting wegneemt. China ziet er goed uit als we 2023 ingaan, hoewel we wereldwijde macro-turbulentie moeten doorstaan.

De Hang Seng en Hang Seng Tech daalden -1.33% en -3.12% op volume -4.38% ten opzichte van gisteren, wat 77% is van het 1-jaarsgemiddelde. 83 aandelen gingen vooruit, terwijl 417 aandelen daalden. De korte omzet van het hoofdbestuur steeg +3.2% ten opzichte van gisteren, 66% van het 1-jarige gemiddelde, aangezien 15% van de omzet korte omzet was. Waarde- en groeifactoren daalden, terwijl large-caps sneller presteerden dan small-caps. Alle sectoren daalden, met onroerend goed -5.38%, communicatie -3.62% en technologie -2.85%. De belangrijkste subsectoren waren verzekeringen, huishoudelijke producten en transport, terwijl software, onroerend goed en auto tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect was licht, aangezien investeerders op het vasteland - $ 266 mm aan aandelen in Hong Kong verkochten, met Meituan een kleine verkoop, terwijl Tencent en Kuaishou matige verkopen waren.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board daalden -1.07%, -1.2% en -0.36% op volume -15.4% ten opzichte van gisteren, wat neerkomt op 2,061 aandelen vooruit terwijl 2,503 aandelen daalden. Waardefactoren presteerden beter dan groeifactoren, aangezien smallcaps beter presteerden dan largecaps. Alle sectoren daalden, met basisproducten -3.21%, onroerend goed -2.65% en communicatie -1.77%. De belangrijkste subsectoren waren stroomopwekkingsapparatuur, gediversifieerde financiële instellingen en auto-onderdelen, terwijl onderwijs, drank en luchthaven tot de slechtste behoorden. De volumes van Stock Connect in het noorden waren klein, aangezien buitenlandse investeerders voor $ 165 mm aan aandelen op het vasteland kochten met een voorkeur voor in Shanghai genoteerde aandelen. CNY steeg +0.15% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot 6.96, staatsobligaties daalden heel licht en koper trok een omgekeerde Don Mattingly/Michael Jordan -0.23%.

Grote Chinese mobiliteitstracker

Hoewel het verkeer in Peking samen met het gebruik van de metro in Chengdu een opleving zag, blijft er een neerwaartse trend bestaan.

Prestaties van gisteravond

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 6.97 versus 6.97 gisteren
• CNY per EUR 7.40 versus 7.40 gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.87% versus 2.86% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 3.03% versus 3.02% gisteren
• Koperprijs -0.23% 's nachts