Met zijn vingers in de taart van alles, van gaming, datacenter en crypto tot auto en de metaverse, Nvidia (NVDA) heeft de afgelopen jaren uitstekend succes geboekt, zowel in de praktijk als vanuit beleggingsperspectief.
Na gesprekken met de CFO van Nvidia heeft Bank of America-analist Vivek Arya er vertrouwen in dat de chipgigant beter zal blijven presteren.
“We blijven geloven dat het bedrijf het best gepositioneerd is om een aantal van de belangrijkste, decennialange, seculiere groeikansen aan te pakken met zijn unieke, uiterst hefboombare, versnelde computerplatform”, aldus de vijfsterrenanalist.
Laten we dan eens kijken naar de belangrijkste conclusies uit de gesprekken.
In tegenstelling tot het idee dat de gaminggroei van vorig jaar (een stijging van 60% op jaarbasis) grotendeels te danken was aan de positieve kant van ASP vanwege de “voorkeur en mix” voor duurdere Ampere SKU's, was deze redelijk verdeeld tussen eenheden en ASP's. Gedurende 2021 overtrof de vraag naar gaming het aanbod, en hoewel de capaciteit “een knelpunt blijft”, doet het bedrijf extra inspanningen om het aanbod veilig te stellen. Hoe het ook zij, de beperkingen zullen naar verwachting in de tweede helft van het jaar afnemen.
Arya merkt ook op dat Nvidia nog “heel vroeg in zijn ray-tracing (RTX) upgradecyclus zit.” Nu slechts grofweg 25% van de Nvidia-gamers al een upgrade heeft uitgevoerd, zou de groei van eenheden en ASP's in 2022 een verdere impuls moeten krijgen door upgrades. Tegelijkertijd zou de seizoensinvloeden die normaal gesproken van invloed zijn op 1H dit jaar beperkt moeten zijn vanwege “het krappe aanbod en de verbreding van vraag van de VS naar China.”
In 2022 zou ook een uitbreiding van het ‘sterke’ datacentermomentum in de tweede helft van 2 te zien moeten zijn, waarbij hyperscale klanten deep learning in AI-workloads ‘opschalen’ en het voortdurende herstel van ondernemingen en verdere AI-penetratie in verticale markten.
Hoewel de markt steeds competitiever wordt, gelooft het bedrijf dat zijn “unieke softwareplatform en ontwikkelaarsecosysteem het een concurrentievoordeel bieden dat concurrenten niet gemakkelijk kunnen repliceren.”
Gaming en datacenters zijn de belangrijkste kostwinners geweest, maar Nvidia is buitengewoon goed gepositioneerd om op andere seculiere trends in te spelen.
De autopijplijn van $8 miljard zou in de tweede helft van het jaar en in 2023 vruchten moeten gaan afwerpen, hoewel de impact ervan vooral voelbaar zal zijn vanaf 2024, wanneer het softwarepartnerschap van Mercedes zal toenemen.
En natuurlijk is er het Omniversum – wat het bedrijf de metaverse voor ingenieurs noemt – een kans, zowel vanuit hardware- als softwareoogpunt. Hoewel er in 2022 slechts een kleine adoptie zal plaatsvinden, kan dit op de lange termijn uitmonden in een ‘opportuniteit van meerdere miljarden dollars’. Meer details hierover zouden op de Analyst Day van dit voorjaar te zien kunnen zijn.
Over het geheel genomen beoordeelt Arya Nvidia-aandelen als een koop, en heeft een prijsdoelstelling van $ 375 voor de aandelen. De implicatie voor beleggers? Een stijging van 36%.
Kijkend naar de consensusanalyse: van de 26 geregistreerde recensies zijn er 24 'kopen' en slechts 2 zeggen 'houden', wat allemaal resulteert in een sterke koop-consensusbeoordeling. Er wordt verwacht dat de aandelen over een periode van twaalf maanden een groei van ~12% zullen kennen, gezien het gemiddelde koersdoel van $31. (Zie Nvidia-aandelenanalyse op TipRanks)
Om goede ideeën te vinden voor het verhandelen van technische aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen, gaat u naar TipRanks 'Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/bank-america-pounds-table-nvidia-200603367.html