Semiconductor-aandelen zijn de afgelopen maanden gedaald te midden van een afnemende vraag, waarbij de S&P Semiconductors Select Industry Index dit jaar met 36% is gedaald.
Dat kan koopkansen voor u creëren. Analisten van Bank of America bespraken onlangs hun favoriete keuzes in de sector.
"Op korte termijn geven we de voorkeur aan niet-consumentgerichte markten", schreven ze in een commentaar. “We erkennen het risico van een rollende correctie van consument tot datacenter en auto/industriële markten.”
Maar, zeiden ze, "gebieden met een sterke achterstand en beheersbare kanaalvoorraden zouden een buffer moeten vormen in het geval van een afnemende vraag."
De analisten houden van autogerelateerde halfgeleiderbedrijven:
· Op halfgeleider (ON ,
· NXP Semiconductors (NXPI ,
· Analoge apparaten (ADI ,
Cloud/netwerkbedrijven:
· Marvell-technologie (MRVL ,
· Broadcom (Avgo (gezien de grote niet-Apple-activiteiten), en
Gieterijleveranciers met een sterke blootstelling aan achterblijvende rand, waar beperkingen aanhouden:
· GLOBALFOUNDRIES (GFS .
Morningstar's kijk op analoge apparaten
Morningstar-analist Brian Colello wijst het bedrijf een brede gracht toe en schat de reële waarde voor het aandeel op $ 172. Het werd onlangs verhandeld op $ 140.50.
Analog Devices is een van 's werelds grootste analoge chipmakers.
"We denken dat het goed gepositioneerd is om de komende jaren te profiteren van meer geavanceerde en duurdere halfgeleiderinhoud in auto's, draadloze 5G-apparatuur en industriële toepassingen zoals medische apparaten en fabrieksautomatiseringsapparatuur", schreef Colello in een commentaar.
Hij houdt van het bedrijf vanwege zijn eigen analoge ontwerpen en hoge overstapkosten voor klanten. Bovendien "hebben analoge chipmakers van hoge kwaliteit de neiging om ontwerpwinsten te behouden zolang het eindproduct wordt gebouwd", zei Colello.
Morningstar's kijk op Broadcom
Morningstar-analist Abhinav Davuluri geeft het bedrijf een smalle gracht en schat de reële waarde voor het aandeel op $ 624. Het werd onlangs verhandeld op $ 449.
"Op de langere termijn denken we dat Broadcom deel uitmaakt van de zwaargewichtklasse van technologieleiders en beschikt over immateriële activa rond de ontwerpen van producten die naar een groot aantal eindmarkten gaan", schreef hij in een commentaar.
Het bedrijf doet het goed in de high-end smartphone-ruimte, voornamelijk met zaken van Apple, zei Davuluri.
"Het bedrijf heeft ook marktleidersposities op gebieden zoals netwerkswitches, wifi-chips, settopbox-chips, enterprise storage-chips en Fibre Channel-switchproducten", zei hij. “Deze segmenten genereren een solide cashflow.”
Morningstar's kijk op GlobalFoundries
Davuluri biedt het bedrijf geen slotgracht en stelt de reële waarde voor de aandelen op $ 45. Het werd onlangs verhandeld op $ 49.
"GlobalFoundries is 's werelds vierde grootste toegewijde fabrikant van contractchips, of gieterij", schreef hij in een commentaar.
"GlobalFoundries heeft geprofiteerd van de overgang door de meeste halfgeleiderbedrijven van fabrikanten van geïntegreerde apparaten naar fabelachtige bedrijfsmodellen."
Toch, "hoewel we verwachten dat het bedrijf een solide groei zal doormaken, geloven we niet dat het een economische slotgracht heeft", zei Davuluri.
“De opkomst van fabelloze halfgeleiderbedrijven heeft aantrekkelijke groeivooruitzichten gecreëerd voor het gieterijsegment, wat op zijn beurt de concurrentie heeft aangemoedigd.
“In tegenstelling tot toonaangevende gieterijen …, opereert GlobalFoundries met meer volwassen procestechnologieën en concurreert het met bedrijven als United Microelectronics (UMC en SMIC.”
TheStreet's slimste inzicht van de dag Exclusieve nieuwsbrief die dagelijks in uw inbox wordt bezorgd over belangrijke investeringsonderwerpen uit de premium content van TheStreet.
Snijd door het lawaai Uw persoonlijke financieel adviseur Cheatsheet beleggen Kom meer te weten