Topline
Silicon Valley Bank en Signature Bank stortten dit weekend in als een griezelige echo van de financiële crisis van 2008, en hoewel veel experts opmerken dat het plan van het ministerie van Financiën om spaarders te redden geen reddingsoperatie vormt, omdat het steunt op verzekeringsfondsen die door banken worden betaald – en niet belastinggeld – anderen maken zich zorgen dat de gevolgen uiteindelijk voor de consument terecht kunnen komen door economische gevolgen zoals inflatie.
Politieagenten verlaten vrijdag het hoofdkantoor van de Silicon Valley Bank in Santa Clara, Californië. (Foto ... [+]
AFP via Getty Images
Belangrijkste feiten
Alle deposito's in de inmiddels ter ziele gegane Silicon Valley en Signature Banks zullen volledig worden terugbetaald zonder gebruik te maken van belastinggeld, de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) aangekondigd Zondag met het ministerie van Financiën en de Federal Reserve (Fed).
Banken die weinig geld hebben of te veel effecten aanhouden, zoals staatsobligaties, die hebben dronken in waarde na renteverhogingen van de Fed, jaarlange leningen kunnen krijgen van de nieuwe Financieringsprogramma voor banktermijnen, de Fed ook aangekondigd Zondag.
Het nieuwe leningprogramma stelt banken in staat om tijdelijk staatsobligaties en andere waardepapieren met de Fed om te wisselen voor hun volledige waarde in contanten, in tegenstelling tot hun sterk verminderde marktwaarde; de Fed houdt de effecten als onderpand en geeft ze terug aan de bank nadat deze haar lening heeft terugbetaald.
President Biden en hedgefondsbelegger Bill Ackman verdedigde de maatregelen maandag en zei dat ze de economie beschermden tegen verdere bankruns en kredietbevriezingen.
Biden, Ackman en Minister van Financiën Janet Yellen distantieerde het nieuwe beleid van reddingsoperaties voor banken tijdens de grote financiële crisis van 2008, waar Ackman zegt dat belastinggeld werd geriskeerd om banken te redden die risicovolle financiële beslissingen namen.
Volgens Biden zal het geld afkomstig zijn van vergoedingen die banken betalen aan het depositoverzekeringsfonds, en aandeelhouders en ongedekte schuldhouders zullen niet worden beschermd door het plan, waardoor de belastingbetaler niet wordt belast door een mogelijke reddingsoperatie, merkt EY-hoofdeconoom Gregory op. Daco.
Echter, sommige critici zijn nog steeds sceptische belastingbetalers zullen zonder gevolgen van de haak komen, vooral als de leningen van de Fed de inflatie verhogen.
Hoofdcriticus
Peter Schiff, hoofdeconoom en wereldstrateeg bij Euro Pacific Capital, betoogde in meerdere tweets maandag dat de uitgebreide depositoverzekering en het bankleningenfonds een slecht doordachte reddingspoging zijn die nog steeds gevolgen zal hebben voor de belastingbetaler. Schiff linkt naar een dit artikel op zijn website waarin hij uitlegt dat, terwijl Silicon Valley Bank niet langer operationeel is, de acties van de regering nog steeds een reddingsoperatie vormen omdat de FDIC depositogaranties heeft uitgebreid tot soorten deposito's die gewoonlijk niet worden gegarandeerd, zoals onderlinge fondsen, en banken toegang krijgen tot geld dat ze niet op de markt konden krijgen. Hoewel de Fed de banken niet rechtstreeks contant geld geeft, zegt Schiff, inflatie zal nog steeds stijgen wanneer geld stroomt in de economie nadat banken hun gedevalueerde effecten hebben verhandeld. Zelfs als de prijzen slechts een jaar stijgen - de langste lening die wordt aangeboden - zullen de belastingbetalers de prijs betalen.
Belangrijke achtergrond
Silicon Valley Bank, vorige week de 16e grootste bank van het land qua activa, werd vrijdag gesloten nadat ze twee dagen eerder een verlies van $ 1.8 miljard dollar had gemeld door de verkoop van gedevalueerde effecten. Yellen, Biden en aanhangers zoals Ackman associëren reddingsoperaties met het in rekening brengen van belastingbetalers of verminderde aansprakelijkheid voor bankdirecteuren en managers die slechte investeringen hebben gedaan. Ze beweren dat het beheer van de situatie door de FDIC geen reddingsoperatie vormt, omdat de banken failliet mochten gaan, het senior management werd ontslagen en de depositogarantie en het bankleningenfonds de belastingbetaler geen geld zullen kosten. Bij traditionele reddingsoperaties voor banken, zoals tijdens de financiële crisis van 2008, worden falende banken gered door de FDIC en andere financiële instellingen zoals de Fed en de Schatkist. De FDIC, die meestal verzekert controle- en spaarrekeningen tot $ 250,000, kunnen het soort deposito's dat ze verzekeren verhogen, terwijl de FED en het ministerie van Financiën de failliete banken meestal helpen om genoeg kapitaal te krijgen om hun deposito's te garanderen. Bank bailouts uit 2008 worden vaak negatief geassocieerd met collectieve hebzucht omdat miljarden dollars van belastingbetaler geld werd gebruikt om banken te redden waarvan sommigen dachten dat ze onethisch hadden geïnvesteerd.
Groot nummer
245 miljard dollar. Dat is hoeveel belastingbetaler het ministerie van Financiën, de FDIC en de Fed heeft uitgegeven besteed uitkopen honderden van banken die failliet gingen tijdens de financiële crisis van 2008. De instellingen investeerden $ 200 miljard in instellingen als JP Morgan Chase, Goldman Sachs en Morgan Stanley. De FDIC gegarandeerde Citigroup en Bank of America's schulden en deposito's van grote bedrijfsrekeningen om te voorkomen dat investeerders vertrekken en bedrijven hun salaris niet betalen.
Verder lezen
Experts markeren moreel risico als de VS tussenbeide komt in de SVB-crisis (Reuters)
Bron: https://www.forbes.com/sites/emilywashburn/2023/03/13/bank-bailouts-what-they-are-and-why-some-experts-say-signature-bank-and-svb- heb er geen gekregen/