Terwijl de turbulentie op de aandelenmarkt toeneemt, heeft dit ETF-thema tot nu toe 32% van de stromen aangetrokken in 2022: 'Dit is geen flits in de pan'

Is dit het begin van het einde of het einde van het begin? We hebben een aantal professionals in op de beurs verhandelde fondsen en markten in het algemeen gevraagd om ons door een spelplan te leiden voor de maagverscheurende druppels en de nekbrekende rally's.

Maak je geen zorgen! Low-cost ETF's zijn nog steeds een van de beste manieren om blootstelling aan de markten te krijgen en tegelijkertijd het risico van afzonderlijke aandelen te vermijden, maar we zullen u door enkele strategieën leiden en u helpen te identificeren wat heeft gewerkt en wat niet sinds het begin van het jaar.

Stuur tips of feedback en vind me op Twitter op @mdecambre of LinkedIn, zoals sommigen van jullie gewoon zijn, om me te vertellen wat we moeten behandelen.

Lezen: Wat is een ETF? We zullen het uitleggen.

Het slechte

Top 5 winnaars van de afgelopen week	%Uitvoering
iShares MSCI Rusland ETF ERUS	-14.1
VanEck Rusland ETF RSX	-13.3
ARK Genomic Revolution ETF ARKG	-12.6
ARK Innovatie ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovatie ETF ARCF	-11.1
Bron: FactSet, tot en met woensdag 19 januari, exclusief ETN's en hefboomproducten. Omvat door NYSE, Nasdaq en Cboe verhandelde ETF's van $ 500 miljoen of meerr

...en het goede

Waarde in de mode

ETF-omslag sprak donderdag met Bloomberg ETF-analist Eric Balchunas en hij leidde ons door het landschap in fondsen, met de Nasdaq Composite Index
COMP
in correctie, en schokkerige handel in de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
en de brede S&P 500-index
SPX
steeds meer de norm tot nu toe in januari.

Zijn boodschap was vrij duidelijk: waarde is de plaats waar beleggers dit jaar het gevoel hebben dat ze moeten zijn, en hij voorspelde dat de verschuiving die vorm krijgt in de waardefactor, een deel van de markt, een achterbank heeft ingenomen naar groei en hoogvliegende technologie aandelen sinds de financiële crisis van 2008, tot nu toe in 2022, de real deal kunnen zijn.

'Dit is geen flits in de pan,' zei Balchunas. "Waarde [investeerders] zeggen dat het tijd is en ik ben toegewijd", zei de Bloomberg Intelligence-analist.  

Lees: Waardeaandelen hebben de afgelopen weken een voorsprong op de groei gekregen. Is het een nep hoofd?

En het gaat niet alleen om de prestatie van waarde boven groei die Balchunas benadrukt. Tot dusver is 32% van de netto-instroom dit jaar, of $ 5.6 miljard van $ 17.6 miljard, naar waardefactor-ETF's gegaan.

En de verdeling was divers. Meer dan 80 value ETF's trokken een netto-instroom, aangevoerd door biggies Vanguard Value ETF
VTV
en de iShares S&P 500 Value ETF
ik heb.

De year-to-date outperformance is naast het punt maar nog steeds opmerkelijk, met de vergelijkbare iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
kijkend naar een kloof van meer dan 7 procentpunten tussen hemzelf en de IVE (zie bijgevoegd van de prestaties van de iShares Value ETF versus de groei tot nu toe dit jaar). Dat is volgens Dow Jones Market Data de grootste outperformance over de eerste 13 dagen van het jaar (gebaseerd op gegevens uit 2001).

En internationale waarde, ETF's die zich richten op de factor buiten de VS, gonzen ook. De iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
is dit jaar tot dusver met 4.8% gestegen en behoort tot de top drie van fondsen die investeerders aantrekken, zei Balchunas.

Aan de andere kant wordt de groei omver geblazen, maar het grootste deel van die pijn wordt gevoeld in de Invesco QQQ Trust
QQQ,
die tot nu toe met 6.4% is gedaald in 2022 en er is ongeveer $ 3.3 miljard uit de ETF gekomen, wat neerkomt op een deel van de $ 6.5 miljard die dit jaar tot nu toe uit groeifactorfondsen is gevloeid.

Een veldgids voor ETF-traders

Hoe speel je op deze gekke markt?

We spraken met Frank Cappelleri, uitvoerend directeur en technisch analist bij Instinet en hij bood een paar inzichten over het bloedbad dat hij heeft gezien en de potentiële kansen.

Cappelleri zei dat buy-the-dip-traders hun vertrouwen zouden kunnen verliezen door deze recente periode van volatiliteit. Hij zei dat het feit dat we de zogenaamde oversold-voorwaarden nog niet hebben bereikt, hem voorzichtig maakt om met beide benen de markt in te gaan.

De S&P 500 is officieel niet oververkocht, gebaseerd op momentummetingen zoals de relatieve sterkte-index, "sinds 3/12/20 - een reeks van 468 opeenvolgende dagen - een van de langste reeksen in de recente geschiedenis", zei Cappelleri.

De markt is nog steeds op zoek naar een oversold-waarde, wat zou kunnen wijzen op een gezonde flush-out, of capitulatie door de stieren, wat een toegangspunt zou kunnen zijn tot een steeds schokkeriger wordende markt. Een neergang die wijst op een uitspoeling of een rally die door fondsbeheerders moet worden nagestreefd, kan een indicator zijn dat het tijd is om in te stappen, merkte hij op. Maar het is maar één factor.

"Zoals ik het bekijk, weet je nooit welke van deze bounces zinvol zal zijn," zei Cappelleri.

De directeur van Instinet zei dat speculatieve investeringen zoals de ARK Innovation ETF van Cathie Wood
ARKK
en de SPDR S&P Biotech ETF
XBi
waren "afbreken".

Hij zei ook dat de halfgeleiderfondsen, die de kern vormen van de groeivooruitzichten van de technologiesector, zijn gehamerd.

De VanEck Semiconductor ETF
SMH
is 6.8% gedaald in het jaar tot nu toe en iShares Semiconductor ETF
SOXX
is uit 7.6%.

"SMH of SOXX lijken op elkaar [en hebben] echt veel heen en weer gehad en zijn nu mogelijk afgebroken van een topformatie van twee maanden", zei Cappelleri, verwijzend naar de tickersymbolen voor de fondsen.

Dus, waar moeten beleggers aan denken als de markt zweepslagen maakt?

Cappelleri zei naar activa en fondsen te zoeken om lagere dieptepunten en hogere hoogtepunten te produceren om te helpen bepalen of er een opwaartse of een neerwaartse trend is. Hij zei dat het cruciaal is om het verschil te weten tussen een opwaartse trend en een neerwaartse trend, omdat u rally's in een neerwaartse trend wilt verkopen en de dip in een opwaartse trend wilt kopen. (Terzijde: langetermijnbeleggers moeten er geen gewoonte van maken om de markt te timen)

Er zijn een aantal gebieden waar uptrends van kracht zijn, gebaseerd op de statistieken van Cappelleri. Materialen Select Sector SPDR Fonds
XLB,
die de materialensector van de S&P 500 en het SPDR-fonds van de Industrial Select Sector nabootst
XLII,
die industriële bedrijven volgen, zijn niet ver van hun hoogtepunten en kunnen de moeite van het kopen waard zijn.

Cyclische sectoren zoals de energie
XX: SP500

XLE
en financiën
XX: SP400

XLF
zijn dit jaar ook tot nu toe hot geweest, terwijl communicatiediensten
XX: SP500

XLC
werden gezien terwijl ze probeerden te stabiliseren, zei Cappelleri.

…en nog iets

Balchunas van Bloomberg zegt dat individuele beleggers tekenen vertonen van hun betrokkenheid bij deze markt, wat voor sommige marktkijkers als een bullish indicator kan dienen. Hij zei dat retailbeleggers een kans zagen voor goedkope bèta en deze aangrepen. Hij zei dat de detailhandel "diamantenwijzers" keer 10 liet zien, een uitdrukking die vaak wordt gebruikt op sociale-mediaplatforms om te verwijzen naar een belegger die niet geneigd is om te verkopen en een goede investering heeft voor de lange termijn.

Dat gezegd hebbende, ziet Balchunas dat cash-achtige investeringen ook in populariteit toenemen naarmate de rente op staatsobligaties, zoals de 10-jaarsrente, toeneemt.
BX: TMUBMUSD10Y
en 2-jarige schatkisten
BX: TMUBMUSD02Y,
stijgen en naarmate de marktturbulentie aanhoudt. De iShares Short Treasury Bond ETF
SHV,
die een marktgewogen mandje van kortlopende effecten volgt, is een gebied dat hij aangaf als typisch stromen onder beleggers die zich tot contanten wenden. De ETF beheert meer dan $ 13 miljard en heeft een kostenratio van 0.15%, wat zich vertaalt in een jaarlijkse uitgave van $ 1.50 voor elke geïnvesteerde $ 1,000. Hij noemde ook de iets langere iShares 1-3 jaar Treasury Bond ETF
VERLEGEN,
die dezelfde kostenratio heeft en $ 21 miljard beheert.

Populaire ETF-lezingen

-Het zit er op