ARK's Cathie Wood over ontbrekende Nvidia Rally: Tesla is 'meest voor de hand liggende' AI Play

Wood's komt dinsdag in de handel

ARK Innovatie
exchange-traded fund (ARKK), steeg de afgelopen vijf dagen met minder dan 1%, nadat het de Nvidia-rally had gemist. De Nasdaq Composite voegde ongeveer 2.5% toe over dezelfde periode.

"Sinds 2014 gelooft ARK dat Nvidia de AI-toekomst eerder zag dan de meeste andere chipbedrijven, en nu geloven we dat het het AI-tijdperk zal blijven aandrijven", twitterde Wood maandag. "Met 25 keer de verwachte omzet voor dit jaar is Nvidia echter vooruit geprijsd."

Het aandeel Nvidia steeg tijdens de middaghandel dinsdag met 5.8% tot $ 412.21. Tesla-aandelen stegen met 3.9% tot $ 200.64. De ARK Innovation ETF steeg met 1.8%. De S&P 500 en Nasdaq Composite stegen respectievelijk met 0.2% en 0.7%.

Nvidia's marktkapitalisatie duwt $ 1 biljoen, op ongeveer $ 963 miljard. Het bedrijf zal naar verwachting in het boekjaar 41 ongeveer $ 2024 miljard aan verkopen genereren. (Nvidia's fiscale jaar eindigt in januari.) Dat is ongeveer 23.5 keer, iets minder dan de 25 keer waarnaar wordt verwezen.

Wood's favoriete AI-spel is Tesla (TSLA). "Tesla, met zes keer de omzet, is de meest voor de hand liggende begunstigde van de recente doorbraken in AI, aangezien het streeft naar een omzet van $ 8 biljoen tot $ 10 biljoen [totale adresseerbare markt] in autonome mobiliteit tegen 2030", schreef ze in een andere tweet. "Maar op basis van ons onderzoek van de afgelopen vijf tot zes jaar ziet ARK tientallen AI-winnaars."

Tesla speelt op twee manieren in AI. De eerste is in het autonome mobiliteitsgebied waarnaar Wood verwijst. Elon Musk, CEO van Tesla, gelooft dat de volledig zelfrijdende of FSD-software voor bestuurdersondersteuning van zijn bedrijf uiteindelijk goed genoeg zal worden om alle Tesla-voertuigen die de software kunnen gebruiken, om te zetten in 'robotaxis'. Tesla gebruikt AI om zijn software te trainen en te leren rijden. "Ik denk dat het de grootste stijging van de waarde van activa in de geschiedenis zal zijn", zei Musk tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Tesla in 2023 op 16 mei.

Tesla heeft nog een moonshot AI-mogelijkheid: robots. Tesla bouwt een door AI aangedreven humanoïde arbeidsbesparende robot die hij Optimus noemt. "Mijn voorspelling is dat de waarde van Tesla op de lange termijn grotendeels Optimus zal zijn", zei Musk op de aandeelhoudersvergadering. "En die voorspelling heb ik alle vertrouwen in."

Alle AI-technologieën, of ze nu van Nvidia of Tesla zijn, zijn gericht op het verbeteren van de productiviteit van werknemers. ChatGPT-type AI kan taken automatiseren die door mensen worden uitgevoerd. Zelfrijdende auto's kunnen forenzende werknemers een uur extra tijd per dag opleveren. En robots die ondergeschikte taken uitvoeren, zijn een directe aanvulling op menselijke arbeid.

De kans is groot. ARK schat de wereldwijde loonpool $ 30 biljoen een jaar.

Natuurlijk heeft AI het potentieel om werknemers over de hele wereld te ontwrichten. Maar met een hogere productiviteit en meer goederen, is het idee dat de economie andere banen en andere manieren zal creëren waarop mensen hun tijd kunnen besteden.

Tesla wordt verhandeld tegen ongeveer zes keer de omzet, maar winst is altijd belangrijker. Nvidia heeft operationele winstmarges van ongeveer 50%. Tesla zal naar verwachting in 11 een operationele winstmarge van ongeveer 2023% behalen.

Op basis van bedrijfswinst ziet Nvidia er iets goedkoper uit. Nvidia handelt voor ongeveer 47 keer de bedrijfswinst van kalenderjaar 2023. Tesla handelt voor ongeveer 52 keer.

Schrijf naar Al Root op [e-mail beveiligd]