Luister je Elon? Loop weg van Twitter!

In mijn 28 april Kolom Echt Geld, schreef ik een oprechte brief aan Elon Musk waarin ik hem smeekte weg te lopen van Twitter (Twtr) . Ik werd vanmorgen wakker met het nieuws dat Musk had getweet dat hij zijn Twitter-bod "tijdelijk had onderbroken". Musk volgde dat met een tweet twee uur later waarin hij verklaarde dat hij "nog steeds toegewijd was aan de transactie".

Hij heeft de deur opengelaten om, zoals ik hem adviseerde, "weg te lopen". Waarom? De draden van het Twitter-bod van Elon zijn de afgelopen twee weken blootgelegd. De oorzaken zijn als volgt:

• De terugval van de Nasdaq. De markten zijn groen vanmorgen, maar sinds de afsluiting van gisteren is de (QQQ) s was year-to-date met 27.52% gedaald.
• Tesla Shanghai-shutdowns veroorzaakt door het Covid-Zero-beleid van de CCP, dat, in combinatie met punt één, de waarde van Elons belangrijkste "valuta" heeft verlaagd, namelijk zijn Tesla (TSLA) aandelen.
• Twitter-medewerkers flippen over het potentieel van Musks leiderschap. God verhoede dat Elon hun beerput van haatdragende taal, leugens en selectieve censuur verstoort. Hoe durft hij!
• De verschrikkelijke 1Q-resultaten van TWTR, waaronder negatief Aangepaste EBITDA.
• Het veelzeggende gebrek aan andere bieders voor TWTR.

De brief van gisteravond van "engelinvesteerder" Jason Calacanis - zoals vakkundig gerapporteerd door CNBC-verslaggever Lora Kolodny - waarin hij smeekte om geld van geaccrediteerde investeerders om het bod van Elon te steunen, moet de laatste druppel zijn geweest. Zoals Lora meldde, begon de e-mail van Calacanis als volgt:

"We verzamelen nu rente om te investeren in Twitter met het plan van Elon Musk om het privé te nemen", schreef Calacanis in een bericht waarin hij fondsen vroeg bij zijn netwerk van vermogende particulieren.

Het was zielig. Triest, echt. Laten we de hoed doorgeven aan Poor Little Elon?

Ja, Elon is rijk aan activa en arm aan contanten. Wie wist dat niet? Is er iemand die zijn TSLA-aandelenverkopen heeft gemist (de aandelenmarkt zeker niet), tweets over de verkoop van al zijn huizen en de miljoen andere hints dat hij niet bijzonder liquide is?

Zoals ik uitgebreid heb besproken in mijn onderzoeksrapporten voor OHM Research in Sao Paulo, is TWTR volgens mijn berekeningen $10/aandeel waard. Onthoud echter dat Twitter op 23 juli 2021, vóór het recente Tech Wreck, een marktwaarde had van $ 57.4 miljard. Door het geniale denken van het bestuur van TWTR zou Elon het "plezier" krijgen om TWTR te controleren voor $ 44 miljard, 25% minder dan de aandelenmarkt het negen maanden voor het bod van Elon had gewaardeerd.

Wanneer insiders verkopen – en het bedrijf als geheel verkopen heeft veel meer impact dan het converteren van een paar laaggeprijsde aandelenopties, zoals Musk deed met TSLA – vertellen ze je dat er iets mis is met hun bedrijf

Het probleem bij Twitter? Het bedrijf bloedt contant geld omdat zijn kernactiviteit gewoon niet te gelde te maken is. Punt. Mijn vurige hoop is dat Elon, een onbetwistbaar briljante man, dat eindelijk besefte na een maand van due diligence.

Maar wie zijn hier de echte schurken? Elons adviseurs, Morgan Stanley (MS) . De vergoedingen die Elon hen zal betalen - alleen adviserend, ervan uitgaande dat de TSLA-margelening nooit wordt uitgevoerd - zullen rechtstreeks naar hun winst gaan. In dat scenario zouden ze ook niet bereid zijn om het bod van Elon op een bedrijf dat een financieel zwart gat is, te financieren.

Maar in tegenstelling tot Morgan Stanley heb ik geen opgeblazen gevoel van eigenwaarde. Ik pretendeer niet enige invloed te hebben op miljardentransacties. Ik wil gewoon dat mijn klanten geld verdienen. HOAX verslaat zijn benchmark, (ARKK), met 94% – HOAX +34%, ARKK -60% – sinds de start op 12/23/21. Het belangrijkste is dat ik niet wil dat mijn klanten geld verliezen door het beoefenen van afgodenaanbidding in plaats van het analyseren van eigen vermogen.

Elon Musk heeft de deur opengelaten om te doen wat ik hem adviseerde te doen in mijn column van 28 april: Walk Away From Twitter!

Ik hoop dat hij dat doet.

(Morgan Stanley is een holding in de Action Alerts PLUS ledenclub. Op de hoogte gehouden worden voordat AAP MS koopt of verkoopt? Leer nu meer.)