De prijs van ruwe olie is gedaald tot voorbij $ 120/vat tot het hoogste niveau in drie maanden na Saoedi-Arabië verhoogde de officiële verkoopprijs van zijn Arabische lichte ruwe olie naar Azië. Energiehandelaren blijven grotendeels optimistisch dat de voorraden krap zullen blijven en de hoge olieprijzen zullen blijven ondersteunen, gezien de kortetermijnvooruitzichten voor de levering.
Onder verwijzing naar strakkere marktbalansen hebben verschillende analisten hun olieprijsdoelen verhoogd, met: Citi zeggen dat ze verwachten dat de Russische productie en export tegen eind 1 met 1.5M-2022 M bbl/dag zullen dalen.
Het is niet verrassend dat verschillende olieaandelen op recordhoogtes worden verhandeld, namelijk: ConocoPhillips (NYSE: COP), EOG Resources (NYSE:EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energie Corp. (NYSE:VLO), Civitas-bronnen (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE: WLL), Oasis petroleum (NASDAQ:OAS) en Matador-bronnen (NYSE:MTDR).
Maar een dwarsdoorsnede van analisten waarschuwt nu dat de olieprijsrally zou kunnen instorten.
"Energiehandelaren hebben er vertrouwen in dat deze oliemarkt krap zal blijven gezien de kortetermijnvooruitzichten voor de levering van zowel de OPEC+ als de VS, maar het is een gestage stijging geweest. Uitputting kan intreden', zegt Ed Moya, senior marktanalist bij Oanda, tegen Bloomberg.
Er moet inderdaad worden beweerd dat de energiesector oververhit zou kunnen raken.
Tot nu toe dit jaar tot en met 7 juni, slechts één S&P 500 sector kan aanzienlijke winsten claimen - energie - en het is flink gestegen: de favoriete benchmark van de sector, de Energy Select Sector SPDR-fonds (NYSEARCA:XLE) heeft 56.3% gewonnen. Nutsbedrijven zijn de enige andere sector in het groen, maar de 2% YTD-winst van de sector is niet echt om over naar huis te schrijven. Daarentegen maakt de S&P 500 een annus horribilis, met een verlies van 14.8% YTD.
Een andere maatstaf suggereert ook dat de olieprijzen (en aandelen) dicht bij het overboughtgebied zouden kunnen zijn.
De gemiddelde goud-olieverhouding op lange termijn was dat één ounce goud 16.53 vaten olie zou kopen. Elke keer dat een ounce goud meer dan 16.53 vaten olie zou kopen, betekende dit dat olie goedkoop of goud duur was. Omgekeerd werd olie als duur of goud goedkoop beschouwd wanneer een ounce goud minder dan 16.53 vaten zou kopen.
Gerelateerd: Olieprijzen dalen op kleine ruwe olie, opbouw van benzinevoorraad
Van Morgan Stanley Martijn Rats en Amy Sergeant hebben gezegd dat hoewel de olie-goudverhouding van oudsher een slechte indicator is voor de toekomstige olieprijzen, deze toch interessant kan zijn voor beleggers die advies willen over de richting van de olieprijzen. Als u dit weet, kunnen beleggers bepalen of ze meer olie moeten kopen en hun goud moeten verkopen, of omgekeerd.
De huidige goud-olieverhouding van 15.61 suggereert dat de huidige WTI-prijs van $ 118.30 per vat iets aan de hoge kant is en moet dalen tot ~ 117.71 dollar per vat.
Nog een andere maatstaf suggereert dat olie- en gasvoorraden prijzig worden.
Prof. Robert Shiller van Yale University vond de Schiller P/E om de waardering van de markt te meten. De Shiller P/E is een redelijkere indicator voor marktwaardering dan de P/E-ratio, omdat het de fluctuatie van de ratio, veroorzaakt door de variatie van de winstmarges tijdens conjunctuurcycli, elimineert. Hoewel waarderingen een slechte timingtool voor de korte termijn zijn, zijn ze een uitstekende voorspeller van aandelenkoersen op de lange termijn. De Shiller P/E-ratio voorspelde op betrouwbare wijze de aandelenprestaties over een periode van 10 jaar.
De energiesector heeft momenteel een Shiller P/E van 37.20, waarbij alleen vastgoed (47.10), cyclisch consumentengedrag (43.90) en technologie (39.10) duurder zijn.
Ter vergelijking: de S&P 500 heeft een Shiller P/E van 32.10, maar de normale P/E-ratio van 20.8 is iets hoger dan de 20.7 voor energie.
Dat gezegd hebbende, er zijn nog steeds enkele geweldige koopjes in de olie- en gassector. Hier zijn er vijf.
Marktkapitalisatie: $ 14.9B
K/W-verhouding (vooruit): 5.52
YTD-rendement: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) is een in Denver, Colorado gevestigd energiebedrijf dat zich, samen met zijn dochterondernemingen, bezighoudt met de exploratie, ontwikkeling, productie en marketing van aardgas, olie en aardgasvloeistoffen.
De belangrijkste activa van het bedrijf zijn Permian in het westen van Texas en Anadarko in het westen van Oklahoma; en Montney in het noordoosten van British Columbia en in het noordwesten van Alberta. De andere stroomopwaartse activa omvatten Bakken in North Dakota en Uinta in centraal Utah; en Horn River in het noordoosten van British Columbia, en Wheatland in het zuiden van Alberta.
Vorige maand verhoogde Mizuho OVV naar $ 78 van $ 54 (goed voor 32% stijging ten opzichte van de huidige prijs), daarbij verwijzend naar een betere rugwind.
Marktkapitalisatie: $ 6.8B
K/W-verhouding (vooruit): 5.73
YTD-retouren: 64.6%
Een ander bedrijf in Denver, Colorado E&P, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) richt zich op de verwerving, ontwikkeling en productie van olie en aardgas in de Rocky Mountain-regio, voornamelijk in het Wattenberg-veld van het Denver-Julesburg Basin in Colorado.
Op 31 december 2021 had het bewezen reserves van 397.7 MMBoe, bestaande uit 143.6 Mbbls ruwe olie, 106.0 Mbbls aardgasvloeistoffen en 888.5 Bcf aardgas.
Benjamin Halliburton, chief investment officer bij Building Benjamins, heeft aanbevolen om Civitas te kopen en zegt dat de sterke balans van het bedrijf en de toenemende vrije kasstroom de aandelen volgend jaar naar $ 110 zouden kunnen stuwen (31.7% opwaarts), en dat de jaarlijkse dividenduitkering $ 6 zou kunnen bedragen vanaf $ 1.63 momenteel.
Marktkapitalisatie: $ 3.9B
K/W-verhouding (vooruit): 6.26
YTD-rendement: 53.4%
Enerplus Corporation (NYSE:ERF)(TSX:ERF) houdt zich samen met dochterondernemingen bezig met de exploratie en ontwikkeling van ruwe olie en aardgas in de Verenigde Staten en Canada. De olie- en aardgaseigendommen van het bedrijf bevinden zich voornamelijk in North Dakota, Colorado en Pennsylvania; en Alberta, Brits-Columbia en Saskatchewan.
Op 31 december 2021 had het bedrijf bewezen plus waarschijnlijke brutoreserves van ongeveer 8.2 miljoen vaten (MMbbls) lichte en middelgrote ruwe olie; 20.7 MMbbl zware ruwe olie; 299.3 MMbbls strakke olie; 56.2 MMbbls van aardgasvloeistoffen; 19.7 miljard kubieke voet (Bcf) conventioneel aardgas; en 1,367.9 Bcf schaliegas.
Gerelateerd: Opwaartse druk op de olieprijzen zal alleen maar toenemen
Jason Bouvier, een analist bij Scotiabank, vertelde de Financial Post heeft Enerplus gekozen als een van Canada's energiebedrijven met de laagste investeringskosten (inclusief hedgingwinsten).
Marktkapitalisatie: $ 65.9B
K/W-verhouding (vooruit): 6.76
YTD-rendement: 124.1%
Het hoofdkantoor is gevestigd in Houston, Texas, Western Petroleum Corporation (NYSE:OXY) houdt zich samen met zijn dochterondernemingen bezig met de verwerving, exploratie en ontwikkeling van olie- en gaseigendommen in de Verenigde Staten, het Midden-Oosten, Afrika en Latijns-Amerika. Het bedrijf bezit ook een chemisch segment dat basischemicaliën produceert en op de markt brengt, waaronder chloor, bijtende soda, gechloreerde organische stoffen, kaliumchemicaliën, ethyleendichloride, gechloreerde isocyanuraten, natriumsilicaten en calciumchloride; vinyls die vinylchloridemonomeer, polyvinylchloride en ethyleen omvatten.
Vorige maand, ecopetrol (NYSE:EC) kondigde een overeenkomst aan om vier diepwaterblokken ontwikkelen voor de kust van Colombia met Occidental Petroleum. Ecopetrol onthulde dat het een belang van 40% in de blokken zal nemen, terwijl Occidental-dochter Anadarko Colombia een belang van 60% zal hebben en als exploitant zal dienen.
Marktkapitalisatie: $ 78.1B
K/W-verhouding (vooruit): 7.19
YTD-rendement: 55.3%
Canadese Natuurlijke Hulpbronnen Limited (NYSE:CNQ) verwerft, onderzoekt naar, ontwikkelt, produceert, verkoopt en verkoopt ruwe olie, aardgas en aardgasvloeistoffen (NGL's).
Op 31 december 2020 had het bedrijf in totaal bewezen reserves aan ruwe olie, bitumen en NGL van 10,528 miljoen vaten (MMbbl); totale bewezen plus waarschijnlijke reserves aan ruwe olie, bitumen en NGL's waren 13,271 MMbbl; bewezen SCO-reserves waren 6,998 MMbbl; totale bewezen plus waarschijnlijke SCO-reserves waren 7,535 MMbbl; bewezen aardgasreserves waren 12,168 miljard kubieke voet (Bcf), en de totale bewezen plus waarschijnlijke aardgasreserves waren 20,249 Bcf.
Vorige maand kondigde CNQ solide Q1-resultaten en cashflow aan, gecombineerd met eerder aangekondigde dividend- en terugkoopplannen. Zoals bij de meeste collega's, wordt een goede Q1-afdruk waarschijnlijk gevolgd door nog betere Q2-resultaten.
Door Alex Kimani voor Oilprice.com
Meer topresultaten van Oilprice.com:
Bron: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html