Zijn Alphabet, Apple en Microsoft waardeaandelen?

Als waardebelegger ben ik net zo gefocust als iedereen op de verschillende waarderingsstatistieken van de aandelen die ik bezit en aanbeveel. Ik zou echter nooit willen worden ingesloten in een willekeurige definitie van waarde, simpelweg gebaseerd op een financiële maatstaf zoals prijs-boekwaarde of zelfs een K/W-ratio.

Immers, velen categoriseren aandelen misschien niet zoals Johnson & JohnsonJNJ
, Walt DisneyDIS
of MetaplatformsFB
als waarde, aangezien ze worden verhandeld voor verhoogde veelvouden van de boekwaarde. Maar ze zijn lid van de Russell 1000 Value-index en de huidige aanbevelingen in De voorzichtige speculant nieuwsbrief.

ADVERTENTIE

Naar mijn mening is het kiezen van een aantrekkelijk geprijsd aandeel met een mooi waarderingspotentieel veel meer dan een paar waarderingsmaatstaven. Ik heb inderdaad lang beweerd dat groei een onderdeel is van de beoordeling van de investeringsverdiensten van een bedrijf. De richtprijzen van drie tot vijf jaar die werden benadrukt in De voorzichtige speculant Houd altijd rekening met toekomstgerichte verwachtingen voor verkoop en winst, om nog maar te zwijgen van de sterkte van het merk, de concurrentiepositie, de breedte en diepte van het product en de bekwaamheid van het management.

Ongetwijfeld is er een heleboel kunst in de wetenschap van waardebeleggen, maar ik zou niet anders willen, vooral omdat drie van mijn grootste participaties belangrijke bestanddelen zijn van de Russell 1000 Growth Index.

Samen, Alfabet (GOOG), AppleAAPL
en MicrosoftMSFT
vertegenwoordigen bijna 29% van die benchmark voor groeiaandelen, ook al blijf ik ze ondergewaardeerd vinden volgens mijn manier van denken.

ADVERTENTIE

Een onzekere macro-omgeving heeft de aandelen van de meeste openbare advertentiebedrijven in 2022 naar beneden gedrukt. Hoewel een daling van de advertentie-uitgaven geen verrassing zou moeten zijn, verwacht ik dat de zoekactiviteiten van Alphabet een enorme cashflow zullen blijven genereren. De winstgevendheid zou ook moeten verbeteren voor het bedrijf als geheel, aangezien het de uitgaven beperkt, het aantal nieuwe medewerkers vermindert en Cloud de winstgevendheid benadert.

GOOG is redelijk geprijsd met 19 keer de verwachte winstverwachtingen, vooral gezien de bijna $ 100 miljard aan netto contanten op de balans en de verwachting dat de winst per aandeel in 8.00 meer dan $ 2025 zal bedragen.

In het geval van Apple profiteren eigenaren van een van de financieel meest bekwame CEO's in het spel in Tim Cook, die de uitbreiding van het bedrijf naar nieuwe producten en diensten heeft begeleid.

AAPL-aandelen zijn meer dan 6% gedaald ten opzichte van het jaar, omdat het bedrijf niet immuun is geweest voor uitdagingen van verstoringen van de toeleveringsketen als gevolg van zowel COVID- als siliciumtekorten. Het is waar dat de P/E-ratio niet zo goedkoop is als in het verleden, maar het bedrijf genereerde bijna $ 23 miljard aan operationele cashflow, gaf meer dan $ 28 miljard terug aan de aandeelhouders en bleef investeren in zijn langetermijngroeiplannen tijdens de zojuist afgerond fiscaal derde kwartaal.

ADVERTENTIE

Eigenaren van patiënten zouden de komende jaren hiervan kunnen profiteren, aangezien de iPhone-lijn blijft verrassen, omdat deze in het midden van het Apple-ecosysteem staat en in de ogen van wereldwijde consumenten schijnbaar meer een behoefte dan een behoefte is geworden.

Net als de vorige twee hebben de aandelen van Microsoft dit jaar ook onder druk gestaan ​​en is MSFT sinds eind 15 met meer dan 2021% gedaald, wat een gunstig instappunt biedt voor mensen zonder positie.

De rotatie naar een abonnementsmodel heeft een enorm positieve impact gehad, waardoor de 365-productsuite is veranderd in een cashflowmachine met hoge zichtbaarheid, terwijl de groei in Azure zeer indrukwekkend is gezien de omvang, schaal en kaliber van klanten. Ten slotte worden deze bedrijven aangevuld met groei in het Xbox-gamingplatform en het zakelijk-sociale netwerk LinkedIn.

ADVERTENTIE

En in een aantoonbaar moeilijk kwartaal voor technische uitgaven. Microsoft groeide in fiscaal Q4 jaar op jaar met 12%, waarbij de cloudomzet met 28% steeg tot meer dan $ 25 miljard. Wat nog belangrijker is, is dat de vooruitzichten van het bedrijf positief verrast zijn, waarbij het management suggereert dat zowel de omzet als het bedrijfsresultaat in het fiscale jaar 2023 met een dubbelcijferig percentage zullen groeien. Met de verwachting van verdere groei in de komende jaren, denken analisten dat de winst per aandeel in fiscaal 14.00 meer dan $ 2025 zal bedragen, wat de K/W-multiple dan op een zeer redelijke 20 keer zou brengen.

de voorzichtige speculant7 aandelen om te kopen terwijl Mr. Market depressief is

Dus voor degenen die zich afvragen of GOOG, AAPL en MSFT waarde- of groei-investeringen zijn, zou ik ja antwoorden! Daar is niets mis mee: wie wil er nu niet aantrekkelijk gewaardeerde aandelen met een zeer goed groeipotentieel op lange termijn?

ADVERTENTIE

Openbaarmaking: Houd er rekening mee dat de aandelen van de genoemde aandelen eigendom zijn van vermogensbeheerklanten van Kovitz Investment Group Partners, LLC, een bij de SEC geregistreerde beleggingsadviseur. Ga voor een lijst met aandelenaanbevelingen zoals deze gemaakt in The Prudent Speculator naar theprudentspeculator.com.