Nieuws van Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) DIRECTEUR Elon Musk verwerven platform voor sociale media Twitter Inc (NYSE: Twtr) is een van de grootste onderwerpen van de investeringswereld in 2022.
Musk bood aan om Twitter-aandelen te kopen voor $ 54.20 per stuk, maar aandelen worden verhandeld rond het $ 49-niveau. Benzinga sprak onlangs met Julian Klymochko, CEO en Chief Investment Officer van Versnellen, een bedrijf het aanbieden van ETF's en alternatieve beleggingen.
Klymochko heeft een geschiedenis in het analyseren van fusies en investeert vaak in de arbitragemogelijkheid van deals, of het bedrag dat kan worden verdiend als de deal wordt gesloten. Klymochko schatte onlangs dat hij de afgelopen 2,500 jaar in meer dan 15 fusies heeft geïnvesteerd/geanalyseerd.
Twitter-premium: Musk bood aan Twitter-aandelen te kopen voor $ 54.20 en de aandelen worden onder de prijs verhandeld. Dit is wat Klymochko te zeggen had over het verschil.
“Musk's $44 miljard leveraged buy-out van Twitter is de grootste LBO aller tijden (bij lange na). Het financieringspakket omvat een uitzonderlijk bedrag aan hefboomwerking, inclusief $ 25.5 miljard aan schulden en margeleningen”, vertelde Klymochko aan Benzinga.
Klymochko zei dat de markt ongeveer 70% kans op succes van het sluiten van de deal inprijst. Klymochko wijst op de risico's van de deal dat de kredietmarkten dalen of dat de prijs van Tesla-aandelen daalt, waarbij de margelening afhankelijk is van de aandelenwaarde van Tesla.
“Musk stemde ermee in om een aandelencheque van $ 21 miljard uit te betalen. Dit is een astronomisch bedrag, zelfs voor de rijkste persoon ter wereld. Hij heeft TSLA-aandelen verkocht naast het zoeken naar partners om deze toezegging te helpen financieren.
Musk onlangs aangekondigd een aanvraag bij nieuwe investeerders in de buy-out inbegrepen Larry Ellison, Binance, a16z en anderen.
Gerelateerde link: Waarom is de aandelenkoers van Twitter zo ver verwijderd van de overnameprijs van Musk
Kan Elon Musk van de deal lopen?: Een populair onderwerp op sociale media is of Musk kan besluiten om weg te lopen van de geplande overname.
“Musk heeft een definitieve overeenkomst getekend, een juridisch bindende overeenkomst, om Twitter over te nemen voor $ 54.20 per aandeel. Hij kan niet weglopen van de deal', zei Klymochko.
Als Musk zich terugtrekt uit de deal, zei Klymochko dat Twitter zou kunnen aanklagen en aandringen op een rechterlijke beslissing om hem te dwingen de deal te sluiten. Als Musk niet in staat is om de juiste financiering te krijgen, zou hij een reverse break fee van $ 1 miljard moeten betalen. Een rechter zou, afhankelijk van verschillende scenario's, een geldelijke schadevergoeding kunnen toekennen die hoger is dan de pauzevergoeding van $ 1 miljard, voegde Klymochko eraan toe.
"Andere dingen die ertoe kunnen leiden dat de fusieovereenkomst wordt beëindigd, zijn onder meer aandeelhouders die tegen stemmen (onwaarschijnlijk) en toezichthouders die het blokkeren (ook onwaarschijnlijk)."
Samenvatting van Twitter-deal: Het vorige record voor een leveraged buy-out was KKR & Co (NYSE: KKR) en TPG Inc (NASDAQ: TPG) neemt energiebedrijf TXU over voor 12 miljard dollar. TXU ging failliet na de leveraged buy-out.
De dealvoorwaarden van de overname van Twitter brengen enig risico met zich mee met de financieringsmethoden en de koppeling van Tesla-aandelen.
Klymochko schatte dat als de deal om Twitter over te nemen niet doorgaat, de aandelen van het socialemediaplatform zouden kunnen dalen tot halverwege de $ 30.
Zie meer van Benzinga
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/exclusive-arbitrage-expert-julian-klymochko-224053382.html