(Bloomberg) - Saudi Aramco Base Oil Co., een raffinage-eenheid van de staatsolieproducent, heeft Citigroup en HSBC Holdings Plc genoemd voor hun beursintroductie op de Saoedische beurs, die ongeveer $ 1 miljard zou kunnen opleveren.
Meest gelezen van Bloomberg
Het bedrijf, ook wel bekend als Luberef, is van plan om 50 miljoen aandelen te verkopen, of een belang van bijna 30%, volgens een verklaring. De prijs waartegen alle inschrijvers op de aanbieding de aandelen zullen kopen, zal worden bepaald na de bookbuildingperiode.
Het bedrijf huurde SNB Capital in als lead manager, financieel adviseur, bookrunner, global coordinator en underwriter. Het noemde ook Citigroup Saudi-Arabië, HSBC Saudi-Arabië en Morgan Stanley Saudi-Arabië als financieel adviseurs, bookrunners, wereldwijde coördinatoren en verzekeraars
De Saudische Autoriteit voor de Kapitaalmarkt keurde vorige week het IPO-plan van Luberef goed.
Het raffinaderijbedrijf, met vestigingen in de Saoedische industriesteden Jeddah en Yanbu, is voor 70% eigendom van Saudi Aramco, terwijl de rest in handen is van de lokale private-equityfirma Jadwa Investment. Het aanbod bestaat uit Jadwa's verkoop van zijn aandelen in Luberef, terwijl Saudi Aramco zijn belang behoudt. Het bod zou ongeveer $ 1 miljard kunnen opleveren, meldde Bloomberg in juni.
De energierijke Perzische Golf was dit jaar een van 's werelds IPO-hotspots, goed voor bijna de helft van de opbrengst van nieuwe aandelennoteringen in Europa, het Midden-Oosten en Afrika. Terwijl de verkoop van aandelen elders is opgedroogd als gevolg van agressieve rentestijgingen, hebben de Midden-Oosterse markers geprofiteerd van de hoge olieprijzen, en Saoedi-Arabië alleen al heeft dit jaar een recordaantal van 27 IPO's gezien, volgens gegevens verzameld door Bloomberg.
Jadwa had zijn Luberef-belang in 2007 overgenomen van Exxon Mobil Corp. Exxon had oorspronkelijk in 1978 in de raffinaderij geïnvesteerd.
Luberef heeft twee productiefaciliteiten in Yanbu en Jeddah aan de westkust van Saoedi-Arabië. Het produceert verschillende basisoliën en bijproducten, waaronder asfalt, zware stookolie voor de scheepvaart en nafta. Ze worden voornamelijk verkocht in het Midden-Oosten, Noord-Afrika en India. Het verkoopt ook in Azië, Amerika en Europa.
Vraag Outlook
Volgens een bedrijfsverklaring zal de wereldwijde vraag naar basisoliën tussen 5 en 2022 naar verwachting met ongeveer 2030 miljoen ton toenemen. "De vooruitzichten voor de vraag naar basisoliën worden verder ondersteund door sterke macro-economische factoren in Saoedi-Arabië en het bredere Midden-Oosten, die belangrijke eindmarkten zijn voor Luberef."
"Luberef zal zich blijven concentreren op het realiseren van groei in belangrijke eindmarkten, met name waar de marktdynamiek aantrekkelijke vraagvooruitzichten biedt", aldus Tareq Alnuaim, president en chief executive officer van Luberef.
–Met assistentie van Dana Kraiche.
(Updates met bedrijfsverklaring uit achtste alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/aramco-unit-hires-hsbc-citigroup-061844038.html