Apple gaf investeerders vorig jaar meer dan $ 100 miljard - hoeveel komt er nog?

Volgens Wells Fargo-analist Aaron Rakers kondigt Apple zijn nieuwste terugkoop- en dividendstrategieën gewoonlijk aan in combinatie met de kwartaalresultaten van maart.

Het bedrijf blijft een cashgenererende machine, en met zijn aandelen die slechts ongeveer 0.5% opleveren, verwacht Rakers dat Apple ten minste $ 90 miljard aan zijn terugkoopprogramma zou kunnen toevoegen en zijn dividend met meer dan 10% zou kunnen verhogen. Ter context: het bedrijf verhoogde zijn autorisatie voor de inkoop van eigen aandelen een jaar geleden met $ 90 miljard, terwijl het een dividendverhoging van ongeveer 7% aankondigde, en in het meest recente fiscale jaar in totaal meer dan $ 100 miljard aan investeerders verscheept.

Angelo Zino van CFRA ziet het potentieel voor een meer terugkoop-zware update, en voorspelt een verhoging van $ 100 miljard voor Apple's autorisatie voor de inkoop van aandelen en een stijging van ongeveer 7% van het dividend.

Voor meer: Het pandemiejaar van Big Tech levert verbijsterende financiële resultaten op

Apple heeft zich de afgelopen jaren vooral gefocust op kapitaalrendement, omdat het werkt aan zijn doel om in de loop van de tijd netto-cash-neutraal te worden. Het bedrijf is agressiever met terugkopen sinds het in 2018 de netto-cash-neutrale doelstelling aankondigde, op basis van een beoordeling van gegevens die Rakers had verzameld met betrekking tot Apple's afgelopen decennium van kapitaalteruggave-activiteiten, maar had nog steeds kasreserves van meer dan $ 60 miljard bij het einde van het boekjaar, dat de op één na hoogste nettowinstmarge in de geschiedenis van het bedrijf opleverde.

Dit is waar u op moet letten in het rapport van 28 april van het bedrijf.

Wat te verwachten

Winst: Analisten die door FactSet werden gevolgd, rekenden op een gemiddelde van $ 1.43 per aandeel in de fiscale winst voor het tweede kwartaal van Apple, vergeleken met $ 1.40 per aandeel een jaar eerder. Bij Estimize, dat projecties van hedgefondsen, academici en anderen samenvoegt, vraagt ​​de gemiddelde schatting $ 1.51 per aandeel.

Omzet: De consensus van FactSet roept op tot $ 94.11 miljard aan kwartaalomzet, een stijging van $ 89.58 miljard een jaar eerder. De gemiddelde projectie op Estimize is $ 95.7 miljard.

Voorraadbeweging: Apple-aandelen zijn gedaald in de sessie onmiddellijk na vijf van de laatste zes winstrapporten van het bedrijf, hoewel ze 7% zijn gestegen na het meest recente rapport van het bedrijf. De aandelen zijn de afgelopen drie maanden bijna vlak gebleven, zoals de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-2.82%,
die Apple als onderdeel telt, heeft ongeveer 1% verloren.

Waar moet je nog meer op letten

Het komende rapport van Apple zal natuurlijk over meer gaan dan alleen het geld. Beleggers zullen op zoek zijn naar updates over hoe het bedrijf het doet in het huidige macro-economische klimaat en hoe het is omgegaan met de druk op zijn toeleveringsketen.

Chief Financial Officer Luca Maestri zei tijdens Apple's laatste winstoproep dat het bedrijf verwachtte "een omzetrecord voor het kwartaal van maart te vestigen ondanks aanzienlijke leveringsbeperkingen", en hij dacht dat de beperkingen minder ernstig zouden zijn dan wat Apple in het decemberkwartaal ondervond.

Belangrijker dan de impact van het maart-kwartaal zullen echter toekomstgerichte inzichten zijn.

"We zullen ons concentreren op het commentaar van Apple over zijn toeleveringsketen na meldingen van aanzienlijke verstoringen bij zijn Chinese leveranciers in verband met COVID-vergrendelingen", schreef Rakers. "Hoewel we verwachten dat F1Q22 zal profiteren van enige versoepeling, vooral in iPad, blijven we ons concentreren op berichten dat lockdowns rond Shanghai Mac-zendingen met maar liefst 20-30% kunnen beïnvloeden in F3Q22."

Hij schat het aandeel op overwogen met een koersdoel van $ 205.

Mis het niet: De bedrijfswinst ligt op een niveau dat veel hoger ligt dan wat we ooit hebben gezien, en de verwachting is dat deze zal blijven groeien

Katy Huberty van Morgan Stanley verwacht dat het management van Apple een "meer voorzichtige" toon zal aanslaan bij de bespreking van het juni-kwartaal.

"In het geval dat Apple minder wordt beïnvloed dan andere merken, zou Apple onze voorspelling kunnen overtreffen, maar we verwachten dat de initiële richtlijnen van het management een lagere basislijn zullen bepalen", schreef ze. “Met deze opzet geloven we niet dat beleggers voorafgaand aan het kwartaal agressief hoeven te zijn; maar we zouden bij elke zwakte aandelen blijven kopen."

Ze heeft een overwogen rating en een koersdoel van $ 210 op de aandelen.

Daarnaast zal Brian White van Monness, Crespi, Hardt & Co. kijken naar de impact van inflatie op Apple-aankopen.

"Gezien de verontrustende inflatoire krachten en de economische impact van het conflict in Oekraïne, denken we dat consumenten selectiever zullen zijn in hun aankopen", schreef hij in een notitie aan klanten. "Bovendien zou de impact van hogere uitgaven aan reizen, restaurants en ander buitenshuis entertainment de aankoop van digitale gadgets kunnen beperken."

White heeft een koopadvies en een koersdoel van $ 199 op de aandelen van Apple.

Wamsi Mohan van Bank of America verwacht niet dat Apple een formele vooruitzichten voor het huidige kwartaal zal uitbrengen, in overeenstemming met een patroon dat het tijdens de pandemie heeft vastgesteld. Aan de andere kant merkt hij op dat het kwartaal van juni doorgaans langzamer verloopt voor Apple-resultaten, en dat beleggers waarschijnlijk meer gefocust zijn op gebeurtenissen zoals de WWDC-ontwikkelaarsconferentie in juni en de verwachte iPhone-vernieuwing in de herfst.

Hij beoordeelt de aandelen bij aankoop met een prijsdoelstelling van $ 215.

Zie ook: De pandemische pc-boom is voorbij, maar de erfenis ervan zal voortleven

Ook van belang zullen trends zijn in de niet-iPhone-categorieën van Apple. De iPad en Mac waren grote pandemie-winnaars, maar analisten hebben vragen over het vermogen van Apple om het momentum daar vast te houden nu mensen vaker hun huis verlaten – en velen kochten al nieuwe apparaten tijdens het hoogtepunt van de COVID-19-crisis.

De iPad-categorie was de enige die de omzet in het decemberkwartaal niet verhoogde, hoewel Chief Executive Tim Cook tijdens Apple's laatste winstoproep zei dat het product "aanbodbeperkt" was, zoals het bedrijf had verwacht.

Mening: Apple's Mac-renaissance staat op het punt een grote boost te krijgen 'in een markt waar iedereen ze uittelde'

"Op de lange termijn blijven we optimistischer over de groei van Macs, terwijl iPads op de proef kunnen worden gesteld omdat de onderwijsruimte en consumenten waarschijnlijk eerdere aankopen verteren", schreef Zino van CFRA, die zei dat Apple "uitstekend werk" heeft geleverd door zijn Mac-reeks te vernieuwen met aangepaste chips die prestatieverbeteringen bieden.

Hij beoordeelt het aandeel als een koop met een koersdoel van $ 200.