De looptijden van de obligaties variëren van zeven tot 40 jaar. Apple heeft niet bekendgemaakt hoeveel geld het ophaalt of welke rente het zal betalen, maar het laatste rapport van Bloomberg zei dat het aanbod $ 5.5 miljard was.
Goldman Sachs
,
BofA Securities, en
JP Morgan
leiden het aanbod, zei Apple.
De uitgifte van obligaties is lange tijd een belangrijke strategie geweest voor het aantrekken van kapitaal voor Apple. Het bedrijf voerde een vergelijkbaar aanbod in juli 2021 verkocht het $ 6.5 miljard aan bankbiljetten in vier delen, en op 25 juni 2022 had het $ 94.7 miljard aan langlopende schulden uitstaan.
De aandelen van Apple daalden maandag 0.8%. Kredietbeoordelaar Moody's verhoogde in december de langetermijnrating van Apple naar AAA. Dit is de hoogste rating van Moody's, die alleen wordt toegekend aan bedrijven met het laagste kredietrisico. Enkel en alleen
Microsoft
(
MSFT
) en
Johnson & Johnson
(
JNJ
) hebben dezelfde beoordeling bij Amerikaanse bedrijven in de
S & P 500.
Voor sommigen zou de schulduitgifte van Apple erop kunnen wijzen dat de obligatierendementen - en de rentetarieven - nog steeds te laag zijn, aangezien het bedrijf krediet nog steeds als een aantrekkelijke optie beschouwt. Zeker, de rente op 10-jaars staatsobligaties daalde in juli met 0.33 procentpunt tot 2.64%, de grootste daling van de rente op één maand sinds maart 2020.
Maar voor obligatie-expert Martin Fridson lijkt dat niet het geval te zijn.
“Volgens het 5-jaars TIPS break-even-model van JP Morgan verwachten beleggers momenteel dat de inflatie over vijf jaar 2.8% zal bedragen. Dat is meer dan de door de Fed gestelde doelstelling van 2%, maar ik denk niet dat de meeste marktdeelnemers het alarmerend vinden', zei Fridson.
“Dus als de Fed-fondsen nog steeds iets onder het optimale niveau zijn, lijkt de kloof volgens deze redenering niet enorm.
Dat gezegd hebbende, voorspelt hij dat de tarieven zullen blijven stijgen, wat de uitgifte van Apple mogelijk heeft gemotiveerd.
“Het is mogelijk dat de CFO redeneerde dat het waarschijnlijk is dat de tarieven omhoog gaan; dit lijkt de beste kans die we zullen hebben om aandelen voor een lange tijd terug te kopen, dus laten we er gebruik van maken', zei hij.
Bovendien profiteert het bedrijf mogelijk van lage rendementen, specifiek voor kredietverstrekkers van hoge kwaliteit, zei Fridson. In juli daalde het rendement voor bedrijven met een AAA-rating volgens ICE Indices met 31 basispunten, wat de grootste daling in één maand is sinds augustus 2019. Voor een bedrijf met een AAA-rating als Apple zou dit een fiscaal voordelige manier kunnen zijn. om een positief bericht naar de aandeelhouders te sturen, voegde hij eraan toe.
Schrijf naar Sabrina Escobar op [e-mail beveiligd]