De verkoop van lijfrentes bereikte een record in 2022 te midden van hogere rentetarieven en angst

Te midden van beursschommelingen, recessie angsten en hogere uitbetalingen, pompten consumenten vorig jaar een recordbedrag in annuïteiten, een soort verzekering die een gegarandeerde inkomstenstroom biedt.

Volgens schattingen gepubliceerd door Limra, een handelsgroep uit de verzekeringssector.

Dat cijfer is een stijging van 17% ten opzichte van het eerdere record van 2008, toen consumenten voor 265 miljard dollar aan lijfrentes kochten. Dat jaar waren de VS in de greep van de Grote Recessie en uiteindelijk de aandelenmarkt uitgebodemd met een verlies van 57%.

Meer van Personal Finance:
Waarom het loont om te wachten met het claimen van socialezekerheidsuitkeringen
Medicare-gebruikers kunnen nog steeds wijzigen, voordeelplannen voor 2023 laten vallen
Wat is een 'voortschrijdende recessie' en welke invloed heeft het op consumenten?

Evenzo zag 2022 de S&P 500 Index post zijn ergste verlies sinds 2008 en eindigde het jaar met 19.4%. De Amerikaanse Federal Reserve verhoogde rente agressief om koppig uit te stampen hoge inflatie, wat de angst aanwakkerde dat de centrale bank dat zou doen per ongeluk fooi geven de natie in een recessie.

"In nare tijden maken mensen zich zorgen over de veiligheid", zei Lee Bakker, een gecertificeerd financieel planner en oprichter van Apex Financial Services, gevestigd in Atlanta, en lid van CNBC's Raad van Advies.

Er zijn vele soorten lijfrenten. Ze vallen over het algemeen in twee categorieën uiteen: een investerings- of een quasi-pensioenplan dat een levenslang gegarandeerd inkomen biedt na pensionering.

Alle lijfrentes worden uitgegeven door verzekeringsmaatschappijen, die risico's zoals marktvolatiliteit of het gevaar van afdekken spaargeld op oudere leeftijd overleven.

Lijfrenten hebben ook geprofiteerd van de cyclus van renteverhogingen door de Fed, wat zich heeft vertaald in een beter rendement op investering. Ondertussen leden Amerikaanse obligaties – die doorgaans als ballast fungeren wanneer aandelen dalen – hun prijs slechtste jaar ooit geregistreerd in 2022, waardoor er weinig keuze is voor spaarders die op zoek zijn naar relatieve veiligheid en een behoorlijk rendement.

"Dit was een uniek jaar", zei Todd Giesing, assistent-vicepresident van Limra Annuity Research, over de factoren die samen zorgden voor recordverkopen van lijfrentes.

Consumenten waren vorig jaar vooral optimistisch over uitgestelde lijfrentes met vaste rente. De totale omzet in die categorie - $ 112.1 miljard - is meer dan verdubbeld in 2021 en brak het eerdere jaarrecord in 2002, toen consumenten $ 80.8 miljard kochten, volgens gegevens van Limra.

Uitgestelde lijfrentes met een vaste rente werken als een depositocertificaat dat door een bank wordt aangeboden. Verzekeraars garanderen een rendement over een bepaalde periode, misschien drie of vijf jaar. Aan het einde van de looptijd kunnen kopers hun geld terugkrijgen, het in een andere lijfrente stoppen of hun geld omzetten in een inkomstenstroom.

Een andere categorie — geïndexeerde lijfrenten - veroverde $ 79.4 miljard, een stijging van 8% ten opzichte van het record van 2019, zei Limra.

Geïndexeerde lijfrentes dekken het neerwaartse risico af. Ze zijn gekoppeld aan een marktindex zoals de S&P 500; verzekeraars dekken de winst naar boven als de markt het goed doet, maar leggen een bodem op de verliezen als die dalen.

"Alles wat op bescherming is gebaseerd en enige neerwaartse bescherming heeft, doet het heel goed", vertelde Giesing afgelopen herfst aan CNBC.

Ondertussen zijn consumenten teruggeschrokken van variabele annuïteiten, waarvan de prestaties over het algemeen rechtstreeks aan de aandelenmarkt zijn gekoppeld. De jaarlijkse omzet van $ 61.7 miljard was de laagste sinds 1995 voor die annuïteiten, zei Limra.

Hoewel het onwaarschijnlijk is dat de samenloop van factoren in 2022 – zoals grote aandelen- en obligatieverliezen en snel stijgende rentetarieven – op de korte termijn zal aanhouden, ondersteunen demografische trends, waaronder babyboomerpensioneringen, het groeipotentieel op lange termijn voor de verkoop van lijfrentes, zei Giesing. De gemiddelde koper is ongeveer 63 jaar oud, zei hij.

Lijfrentes zijn misschien niet voor iedereen logisch, volgens financiële adviseurs.

Adviseurs bevelen vaak een aantal minder gebruikte soorten lijfrentes aan bij het opstellen van financiële plannen: een eenmalige premie onmiddellijke lijfrente of een lijfrente met uitgesteld inkomen.

Deze zijn bedoeld voor gepensioneerden die voor het leven elke maand een gegarandeerd, pensioenachtig inkomen zoeken. Uitbetalingen van onmiddellijke lijfrentes beginnen meteen, terwijl die van uitgestelde-inkomenslijfrentes later beginnen, misschien in de jaren 70 of 80 van een gepensioneerde.

Deze betalingen, gekoppeld aan andere gegarandeerde inkomstenbronnen zoals Sociale zekerheid, help ervoor te zorgen dat een gepensioneerde geld heeft om noodzakelijke dingen zoals een hypotheek, nutsvoorzieningen en voedsel te dekken als ze langer leven dan verwacht en hun investeringen worden afgetapt of afnemen.

“Ben ik bang dat de klant geen geld meer heeft? Zo ja, dan denk ik aan een lijfrente.” Carolyn McClanahan, heeft een CFP en oprichter van Life Planning Partners, gevestigd in Jacksonville, Florida, aan CNBC verteld.

McClanahan, een lid van de Adviesraad van CNBC, gebruikt geen eenmalige premies of lijfrentes met uitgestelde inkomsten bij klanten die meer dan genoeg geld hebben om comfortabel te leven na hun pensionering.

Lijfrentes worden meer een voorkeur voor mensen ergens in het midden: klanten die waarschijnlijk maar niet noodzakelijkerwijs genoeg geld zullen hebben. Voor hen is het meer een emotionele calculus: zal een hoger gegarandeerd inkomen gemoedsrust bieden?

Natuurlijk zijn er bij verschillende categorieën lijfrenten afwegingen.

Ingaande lijfrentes met eenmalige premies en lijfrentes met uitgestelde inkomsten zijn relatief eenvoudig te begrijpen in vergelijking met andere categorieën, aldus adviseurs. De koper overhandigt een forfaitair bedrag aan de verzekeraar, die de koper vervolgens een bepaalde maandelijkse betaling garandeert vanaf nu (direct ingaande lijfrente) of later (een uitgestelde lijfrente).

Ze bieden ook gepensioneerden de grootste waar voor hun geld opzichte van andere lijfrentes, aldus adviseurs en verzekeringsexperts.

Dat komt omdat ze niet komen met toeters en bellen die kopers geld kosten.

"Hoe duurder de lijfrente, hoe hoger de onderliggende vergoedingen", zei McClanahan. “En veel mensen begrijpen de beperkingen niet. Het is belangrijk om te weten wat je koopt.”

Consumenten kunnen bijvoorbeeld variabele en geïndexeerde lijfrentes kopen met bepaalde kenmerken — bekend als "gegarandeerde levensvoordelen" — die kopers de keuze geven tussen een levenslange inkomstenstroom of liquiditeit (dwz een deel van hun geld terug) als ze vroegtijdig geld nodig hebben of niet langer hun investering willen. Die voordeelkenmerken brengen over het algemeen ook hogere kosten met zich mee, evenals beperkingen en andere kleine lettertjes die voor consumenten misschien moeilijk te begrijpen zijn, aldus adviseurs.

Daarentegen kunnen consumenten hun hoofdsom niet terugkrijgen als ze een koopsom of een lijfrente met uitgesteld inkomen kopen. Dit is een waarschijnlijke reden waarom consumenten ze niet zo gemakkelijk kopen, ondanks hun inkomensefficiëntie, zei Giesing.

Koopsom direct ingaande lijfrente de omzet bedroeg $ 9.1 miljard in 2022, en consumenten kochten ongeveer $ 2.1 miljard aan lijfrentes met uitgestelde inkomsten, zei Limra. Voor de context zijn deze cijfers respectievelijk ongeveer een 12e en een 53e van de verkopen van uitgestelde lijfrentes met vaste rente.

Op bescherming gerichte annuïteiten kunnen zinvol zijn voor iemand die over vijf tot tien jaar met pensioen gaat en die de volatiliteit van investeringen niet aankan en bereid is iets hogere kosten te betalen voor stabiliteit, aldus Baker.

Het is echter mogelijk dat hun waardevoorstel niet voor alle beleggers zinvol is in een tijd waarin ze nu een rendement van meer dan 4% kunnen behalen op veilige havenactiva, zoals Amerikaanse staatsobligaties met een kortere looptijd (een 3 maanden, 1-jaar en 2-jaar, bijvoorbeeld) als ze die obligaties tot het einde van de looptijd vasthouden, zei Baker. Die staatsobligaties garanderen echter geen bepaalde inkomstenstroom zoals annuïteiten.