Annaly Kapitaalbeheer Inc. (NYSE: NLY) is een van de grootste beleggingsfondsen voor hypotheekvastgoed (Reitsma), maar het is van het bedrijf preferente aandelen met variabele rente (NYSE: NLY-PF) die de aandacht van beleggers lijken te trekken.
Deze op obligaties lijkende instrumenten voeren regelmatige betalingen uit op basis van een rendement dat in waarde was vastgesteld, maar nu "zweeft" met de rentetarieven.
Wanneer de Federal Reserve de rente verhoogt, betalen de preferente aandelen een hoger rendement naarmate ze zich aanpassen aan de nieuwe omgeving. Als u een Annaly Preferred bezit met een "coupon" van 6.95%, kan dit een betaling van 7.25% worden. Het bedrag "zweeft" afhankelijk van de richting van de rentetarieven.
Een voorkeur zoals deze, een paar weken of maanden geleden gekocht, zou nu meer waard zijn als investering omdat het bedrijf het van vast naar variabel heeft overgeschakeld en het rendement hoger is geworden. Dat is de reden waarom de preferente aandelen Annaly met variabele rente zojuist een nieuwe prijs in 52 weken hebben bereikt.
De andere kant van het verhaal is dat het spul waarde verliest wanneer de rentetarieven weer dalen en de voorkeursrente daalt. Een belegger die zich voor 7.5% heeft ingekocht en toekijkt hoe het rendement naar 6.25% zakt, is waarschijnlijk ongelukkig. De prijs van het instrument zou waarschijnlijk ook lager zijn.
U moet goed nadenken over een variabele rente die de voorkeur heeft: verwacht u dat de Fed de rente de komende jaren niet weer naar beneden zal draaien? Als je zoiets bezit, is het een kwestie van de Fed in de gaten houden en de wijzigingen die het doorvoert wanneer het dit nodig acht.
Nog een punt om te overwegen: de dividendbetaling van de preferente aandelen moet worden betaald voordat het gewone aandelendividend wordt betaald. Daarom noemen ze het 'voorkeur'.
Hier is de dagelijkse prijsgrafiek voor Annaly's voorkeur voor variabele rente:
Dat is veel volatiliteit. De ups en downs van juni tot heden zijn buitengewoon. Op dit moment zit het op een hoger hoogtepunt en handelt het boven de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden.
Voor de goede orde, hier is de prijsgrafiek voor de gewone aandelen van Annaly:
Het handelt goed vanaf de dieptepunten van begin oktober en is boven het voortschrijdend gemiddelde van 50 dagen gepasseerd, een teken van kracht. Maar het voortschrijdend gemiddelde over 200 dagen blijft dalen, waardoor de algemene trend laag blijft.
Zie meer over beleggen in onroerend goed van Benzinga
Blader door investeringsmogelijkheden voor passief vastgoed met Benzinga's Vastgoedaanbod Screener.
Geen beleggingsadvies. Alleen voor educatieve doeleinden.
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/annalys-floating-rate-preferred-hits-161358757.html