Annaly Capital Management's zeldzame 3-standaarddeviatie uitverkoop

De effecten van stijgende rentetarieven blijven de markten treffen en niet meer dan in de hypotheeksector. Het aantal verkopen van de laatste tijd, bijvoorbeeld in Annaly Kapitaalbeheer Inc. (NYSE: NLY) is opmerkelijk vanwege zijn buitengewone neerwaartse druk op het prijsniveau.

Hier is de dagelijkse prijsgrafiek om u te laten zien hoe extreem dit is:

[Grafiek 1]

De bovenste en onderste banden vertegenwoordigen twee standaard afwijkingen van de gemiddelde prijs - het gemiddelde is de stippellijn ertussen. Technisch analist John Bollinger maakte deze vorm van onderzoek populair toen hij in de jaren negentig en later regelmatig op CNBC verscheen. Sindsdien staat dit type analyse bekend als Bollinger Bands.

Meestal blijven de prijzen binnen deze twee standaarddeviatieniveaus. Af en toe, wanneer ze door de bovenste of onderste lijn prikken, trekt het de aandacht van prijsgrafiekanalisten die de status overbought of oversold verkondigen.

Dat de Annaly Capital Management Inc.-grafiek voor 26 september een drie-standaarddeviatie van de gemiddelde waarde laat zien - een zeldzame gebeurtenis die suggereert dat er iets speciaals plaatsvindt in de hypotheekvastgoedbeleggingstrust (REIT) van het bedrijf.

Dat is inderdaad het geval aangezien het rendement op 30-jaars staatsobligaties een hoger niveau bereikt dan gedurende ongeveer 20 jaar is waargenomen - en aangezien de rente op 30-jaars vastrentende hypotheken het voortouw neemt naar hogere en hogere niveaus.

Dit is het effect van de hogere rente van de Federal Reserve die zojuist is vastgesteld door de economen van het Federal Open Markets Committee. Deze veel hogere hypotheekrentes zullen een halt toeroepen aan de groei van de afgelopen jaren in de vastgoed-, bouw- en aanverwante sectoren.

Mis het niet: Deze weinig bekende REIT heeft de afgelopen vijf jaar dubbelcijferige jaarlijkse rendementen opgeleverd

Voor een perspectief op langere termijn, hier is: Annaly Capital Management Inc.'s wekelijkse prijsgrafiek:

[grafiek 2]

De daling onder de lagere Bollinger Band is de afgelopen twee jaar slechts twee keer gebeurd - eerder dit jaar in juni en in maart en april 2020 tijdens de pandemische prijsdaling. Merk op dat er uiteindelijk aanzienlijke rally's volgden op de handtekening onder de band, maar er zijn geen garanties hiervoor.

Het verhaal gaat verder

Het is mogelijk dat de prijzen weken of maanden blijven dalen, ondanks wat deze grafieken lijken te suggereren.

Hier is de maandelijkse prijsgrafiek voor Annaly Capital Management Inc.:

[grafiek 3]

Kijk hoe ongebruikelijk het is dat de prijs onder die lagere Bollinger Band sluit wanneer deze in dit tijdsbestek wordt onderzocht. Dat een dergelijke zeldzaamheid zich deze maand voor Annaly Capital ontvouwt - en met vergelijkbare grafieken voor andere hypotheek-REIT's - is een bewijs van de kracht van de rentebesluiten van de Fed.

Nieuwste vastgoedaanbod op de particuliere markt

Geen beleggingsadvies. Alleen voor educatieve doeleinden.

Grafieken: met dank aan StockCharts

Zie meer van Benzinga

Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.