Bank of America Corp. en JPMorgan Chase & Co. kwamen naar voren met de laagste cijfers bij de algemene voldoendes voor banken in de jaarlijkse stresstest van de Fed, zeiden analisten van Jefferies en Citigroup vrijdag.
Morgan Stanley-analist Betsy Graseck, die ook meewerkte aan de stresstest, verlaagde haar prijsdoelen voor Bank of America Corp.
BAK,
+ 0.72%,
Citigroup Inc.
C,
+ 3.26%
en JPMorgan Chase
JPM,
+ 2.98%,
zeggende dat de resultaten suggereren dat de drie banken de dividenden gelijk zullen moeten houden, terugkopen moeten elimineren en hun risicogewogen activa moeten verminderen om een common equity tier XNUMX-ratio boven hun nieuwe vereiste minima te genereren.
Deze en andere banken krijgen maandag na sluiting van de beurs toestemming om hun plannen voor het teruggeven van kapitaal aan aandeelhouders te delen.
De jaarlijkse stresstest van de Amerikaanse Federal Reserves doorbreken donderdag vrijgelaten, zei Jefferies-analist Ken Usdin dat de resultaten "moeilijk" waren voor Bank of America, Citigroup en JPMorgan Chase en vier regionale banken: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
en “vooral” M&T Bank Corp.
MTB-,
+ 4.38%.
"Overtollig kapitaal is schaarser, met stijgende niet-gerealiseerde verliezen en risicogewogen activagroei die klaar zijn om programma's voor kapitaalteruggave in toom te houden ten opzichte van voorgaande jaren, vooral voor de wereldwijde systeemrelevante banken", zei Usdin. "Alles bij elkaar genomen verwachten we dat banken hun verwachtingen voor kapitaalrendement blijven verlagen - velen hebben dat al gedaan."
De "relatieve winnaars" van de stresstests zijn onder meer Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
MEVROUW,
+ 5.20%
en Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
met betrekking tot de uitkomsten van hun stresskapitaalbuffer. Onder regionale banken, Ally Financial Inc.
STEEG,
+ 4.96%
en ontdek financiële diensten
DFS,
+ 5.39%
deed het beter dan anderen, zei hij.
Na in de vorige sessies grotendeels lager te zijn geweest, stegen de aandelen van bankaandelen op vrijdag samen met de brede markt, met de Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
1.5% gestegen in ochtendhandel vrijdag, de KBW Bank Index
BKX,
+ 4.24%
won 3.1% en de S&P 500-index
SPX,
+ 3.06%
omhoog 2.3%.
Bank of America steeg 0.8%, JPMorgan Chase steeg 2.5% en Citigroup klom 3.2%. De aandelen van Goldman Sachs stegen met 4.9%, Wells Fargo steeg met 7.3% en Morgan Stanley steeg met 5.6%.
Citigroup-analist Keith Horowitz kwam tot enkele van dezelfde conclusies als Usdin en zei dat Bank of America de "meest teleurstellende" resultaten in de stresstest markeerde, met een geschatte stijging van 90 basispunten (0.9 procentpunten) in haar stresskapitaalbuffer, volgend op door JPMorgan Chase met een stijging van 80 basissen in zijn stresskapitaalbuffer.
"Terugkopen voor BAC en JPM worden waarschijnlijk tot 1Q23 opgeschort", zei Horowitz. "Er waren naar onze mening geen duidelijke winnaars, alleen meer resultaten die in lijn waren met eerdere verwachtingen."
Hoewel M&T Bank een zeer grote stijging van 220 basispunten in haar stresskapitaalbuffer had, zei Horowitz dat het resultaat geen invloed zal hebben op terugkopen op korte of langere termijn en schattingen van de winst per aandeel.
Morgan Stanley's Graseck zei dat Goldman Sachs de grootste positieve verrassing was onder de geldcentrumbanken, waarbij de kapitaalbuffers voor stress met 10 basispunten daalden, zelfs met uitdagendere vooruitzichten voor wereldwijde groei en bedrijfskredieten.
Graseck zei dat de verbetering van Goldman een weerspiegeling is van de groei in zijn consumentenbankactiviteiten en de nettorente-inkomsten en een verbetering van de activa.
Ze verlaagde haar koersdoel voor Bank of America van $ 47 naar $ 49 per aandeel, verlaagde haar koersdoel voor Citi van $ 57 naar $ 60 en verlaagde het koersdoel van JPMorgan Chase van $ 149 naar $ 152.
Buiten Wall Street wekten de stresstests kritiek op de Fed van Better Markets, een non-profitorganisatie die zich richtte op financiële hervormingen om alle banken een voldoende te geven.
“Ondanks een verhoogde, bijna ongeëvenaarde combinatie van gelijktijdige schokken en risico's voor de economie en het financiële systeem – van een pandemie en oorlog tot torenhoge inflatie en speculatieve financiële zeepbellen – die de levensstandaard van de meeste Amerikanen verlagen, stellen de stresstests van de Federal Reserve blijven te stressloos”, zei Phillip Basil, directeur van het bankbeleid voor Better Markets, in een voorbereide verklaring. "Als alle banken die te groot zijn om failliet te gaan, jaar na jaar comfortabel slagen, zijn de tests duidelijk niet echt stressvol of testen ze de banken niet."
Analisten zien laagste cijfers voor Bank of America en JPMorgan in Fed's stresstest
Bank of America Corp. en JPMorgan Chase & Co. kwamen naar voren met de laagste cijfers bij de algemene voldoendes voor banken in de jaarlijkse stresstest van de Fed, zeiden analisten van Jefferies en Citigroup vrijdag.
Morgan Stanley-analist Betsy Graseck, die ook meewerkte aan de stresstest, verlaagde haar prijsdoelen voor Bank of America Corp.
+ 0.72% ,
+ 3.26%
+ 2.98% ,
BAK,
Citigroup Inc.
C,
en JPMorgan Chase
JPM,
zeggende dat de resultaten suggereren dat de drie banken de dividenden gelijk zullen moeten houden, terugkopen moeten elimineren en hun risicogewogen activa moeten verminderen om een common equity tier XNUMX-ratio boven hun nieuwe vereiste minima te genereren.
Deze en andere banken krijgen maandag na sluiting van de beurs toestemming om hun plannen voor het teruggeven van kapitaal aan aandeelhouders te delen.
De jaarlijkse stresstest van de Amerikaanse Federal Reserves doorbreken donderdag vrijgelaten, zei Jefferies-analist Ken Usdin dat de resultaten "moeilijk" waren voor Bank of America, Citigroup en JPMorgan Chase en vier regionale banken: Capital One Financial Corp.
+ 5.64% ,
+ 4.77% ,
+ 4.52%
+ 4.38% .
COF,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
en “vooral” M&T Bank Corp.
MTB-,
"Overtollig kapitaal is schaarser, met stijgende niet-gerealiseerde verliezen en risicogewogen activagroei die klaar zijn om programma's voor kapitaalteruggave in toom te houden ten opzichte van voorgaande jaren, vooral voor de wereldwijde systeemrelevante banken", zei Usdin. "Alles bij elkaar genomen verwachten we dat banken hun verwachtingen voor kapitaalrendement blijven verlagen - velen hebben dat al gedaan."
De "relatieve winnaars" van de stresstests zijn onder meer Goldman Sachs Group Inc.
+ 5.79% ,
+ 5.20%
+ 7.55%
+ 4.96%
+ 5.39%
GS,
Morgan Stanley
MEVROUW,
en Wells Fargo & Co.
WFC,
met betrekking tot de uitkomsten van hun stresskapitaalbuffer. Onder regionale banken, Ally Financial Inc.
STEEG,
en ontdek financiële diensten
DFS,
deed het beter dan anderen, zei hij.
Na in de vorige sessies grotendeels lager te zijn geweest, stegen de aandelen van bankaandelen op vrijdag samen met de brede markt, met de Financial Select SPDR ETF
+ 3.69%
+ 4.24%
+ 3.06%
XLF,
1.5% gestegen in ochtendhandel vrijdag, de KBW Bank Index
BKX,
won 3.1% en de S&P 500-index
SPX,
omhoog 2.3%.
Bank of America steeg 0.8%, JPMorgan Chase steeg 2.5% en Citigroup klom 3.2%. De aandelen van Goldman Sachs stegen met 4.9%, Wells Fargo steeg met 7.3% en Morgan Stanley steeg met 5.6%.
Citigroup-analist Keith Horowitz kwam tot enkele van dezelfde conclusies als Usdin en zei dat Bank of America de "meest teleurstellende" resultaten in de stresstest markeerde, met een geschatte stijging van 90 basispunten (0.9 procentpunten) in haar stresskapitaalbuffer, volgend op door JPMorgan Chase met een stijging van 80 basissen in zijn stresskapitaalbuffer.
"Terugkopen voor BAC en JPM worden waarschijnlijk tot 1Q23 opgeschort", zei Horowitz. "Er waren naar onze mening geen duidelijke winnaars, alleen meer resultaten die in lijn waren met eerdere verwachtingen."
Hoewel M&T Bank een zeer grote stijging van 220 basispunten in haar stresskapitaalbuffer had, zei Horowitz dat het resultaat geen invloed zal hebben op terugkopen op korte of langere termijn en schattingen van de winst per aandeel.
Morgan Stanley's Graseck zei dat Goldman Sachs de grootste positieve verrassing was onder de geldcentrumbanken, waarbij de kapitaalbuffers voor stress met 10 basispunten daalden, zelfs met uitdagendere vooruitzichten voor wereldwijde groei en bedrijfskredieten.
Graseck zei dat de verbetering van Goldman een weerspiegeling is van de groei in zijn consumentenbankactiviteiten en de nettorente-inkomsten en een verbetering van de activa.
Ze verlaagde haar koersdoel voor Bank of America van $ 47 naar $ 49 per aandeel, verlaagde haar koersdoel voor Citi van $ 57 naar $ 60 en verlaagde het koersdoel van JPMorgan Chase van $ 149 naar $ 152.
Buiten Wall Street wekten de stresstests kritiek op de Fed van Better Markets, een non-profitorganisatie die zich richtte op financiële hervormingen om alle banken een voldoende te geven.
“Ondanks een verhoogde, bijna ongeëvenaarde combinatie van gelijktijdige schokken en risico's voor de economie en het financiële systeem – van een pandemie en oorlog tot torenhoge inflatie en speculatieve financiële zeepbellen – die de levensstandaard van de meeste Amerikanen verlagen, stellen de stresstests van de Federal Reserve blijven te stressloos”, zei Phillip Basil, directeur van het bankbeleid voor Better Markets, in een voorbereide verklaring. "Als alle banken die te groot zijn om failliet te gaan, jaar na jaar comfortabel slagen, zijn de tests duidelijk niet echt stressvol of testen ze de banken niet."
Bron: https://www.marketwatch.com/story/analysts-see-lowest-grades-for-bank-of-america-and-jpmorgan-in-feds-stress-test-11656083633?siteid=yhoof2&yptr=yahoo