Aandelen van halfgeleidergiganten daalden tijdens de handelssessie van 10 oktober als nieuwe Amerikaanse regels voor het beperken van Chinese chipverzendingen kwam uit. Deze nieuwe, ingrijpende beperkingen zijn meer in lijn met eerdere berichten in de media over exportcontroles, met een grote focus op nieuwe licenties voor technologieën die militair kunnen worden gebruikt.
Met de nieuwe beperkingen zouden chipfabrikanten een materiële impact op hun activiteiten kunnen zien, wat nu tot uiting komt in de markten. Ondanks de nieuwe exportbeperkingen trad Vijay Rakesh van Mizuho Securities toe CNBC's Squawk op straat, WAAR hij wees erop dat er winnaars zouden kunnen zijn.
"Wat we denken dat er gebeurt, zijn duidelijk de geheugenjongens Micron (NASDAQ: MU) en Western Digital (NASDAQ: WDC), kunnen op langere termijn winnaars zijn, niet op korte termijn. En als je kijkt naar de tegenwind op de korte termijn, zou dat duidelijk zijn voor de OEM's van semi-capapparatuur zoals Lam Research (NASDAQ: LRCX) is waar we de grootste impact zien.”
Hij voegde daaraan toe:
"Zoals je in de beperkingen zag, waren ze ook gericht op enkele van de supercomputers en de AI GPU-kant. De supercomputer is duidelijk een escalatie over de AI GPU-kant, en we denken dat sommige CPU-leveranciers, AMD (NASDAQ: AMD), enz., beginnen waarschijnlijk ook te worden beïnvloed.”
Potentieel voor een aanbodschok
Ondertussen, Vivek Ramaswamy van Strive asset management toegetreden CNBC's Squawk Box om uit te zoeken wat de nieuwe exportbeperkingen op macroniveau voor China zouden kunnen betekenen, wat aangeeft dat een stap naar Taiwan een aanbodschok en marktvolatiliteit zou betekenen.
"Ik denk dat dit een aanbodschok is die wacht om te gebeuren. Het grootste marktaandeel, de meerderheid van de productie van geavanceerde halfgeleiders komt van TSMC (Taiwan Semiconductor). Niet veel mensen weten dit, dit is het grootste bedrijf in Azië qua marktkapitalisatie. Het is een van de top 20 bedrijven volgens marktkapitalisatie, dit is een slapende reus in Taiwan.”
Hij vervolgde:
"Als China Taiwan controleert, en er zijn trouwens scenario's waarin in een oorlogsscenario de productie volledig zou kunnen uitvallen, zouden de lichten in die fabriek kunnen uitgaan. Maar zelfs als China het vreedzaam overnam, dicteert China de voorwaarden voor overdracht. Waar ik denk dat China hier voor speelt, maakt deel uit van een langer groots koopje."
Moeilijke beslissingen
Marktdeelnemers lijken vast te zitten tussen een rots en een harde plaats, met inflatie en oorlog in Oekraïne de nieuwe exportbeperkingen die de VS oplegde, die al risicovolle activa naar beneden hadden gedrukt, zouden het enthousiasme voor investeringen verder kunnen temperen.
Terwijl op microniveau sommige bedrijven als winnaars naar voren zouden kunnen komen, zouden op macroschaal zorgen over agressieve China-bewegingen in de richting van Taiwan meer problemen kunnen opleveren voor reeds uitgeputte markten.
Koop nu aandelen met Interactive Brokers – het meest geavanceerde investeringsplatform
Disclaimer: De inhoud van deze site mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Beleggen is speculatief. Bij beleggen loopt uw kapitaal risico.
Bron: https://finbold.com/analysts-are-split-on-whether-new-us-semconductor-restrictions-are-a-blessing-or-curse-for-stocks/