Analist ziet aantrekkelijke instapmogelijkheden na de tegenslag van de pijplijn van BioCryst

Verscholen in zijn Persbericht over de resultaten van het vierde kwartaal, BioCryst Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: BCRX) rapporteerde een tegenslag in het vroege BCX10013-onderzoek.
Het bedrijf merkte op dat recente dosisgerelateerde waarnemingen in een lopend niet-klinisch onderzoek met BCX10013 het klinische programma zouden vertragen.
BioCryst was van plan om BCX10013 medio 2023 door te voeren naar patiëntenonderzoeken, ook bij patiënten met paroxismale nachtelijke hemoglobinurie (PNH), om de eenmaal daagse dosering te evalueren.
In januari maakte het bedrijf de eerste gegevens bekend van lopende fase 1-onderzoeken met een enkele oplopende dosis (SAD) en meerdere oplopende doses (MAD) bij gezonde vrijwilligers.
Het vertoonde een snelle, aanhoudende en >97 procent onderdrukking van de alternatieve route (AP) van het complementsysteem 24 uur na een enkele dosis van 110 mg en dat BCX10013 veilig is en over het algemeen goed wordt verdragen bij alle tot nu toe bestudeerde doses.
Needham schrijft dat ze van mening zijn dat de uitverkoop overdreven was en dat de daling van 25% YTD van BCRX zijn aandelen op het niveau bracht dat de omzet van Orladeyo (verkoopverwachting voor 2023 van ≥ $ 320 miljoen, +27% J/J) en het groeitraject niet voldoende vastlegde.
De analist heeft het aandeel geüpgraded naar Buy from Hold met een koersdoel van $14.
De analist verwacht dat Orladeyo een piekomzet van $ 700 miljoen kan behalen, aangezien concurrentie van een ander oraal HAE-profylactisch middel de komende 5-7 jaar onwaarschijnlijk is.
De OpEx-uitgaven van BCRX zijn hoog, maar het bedrijf is goed gefinancierd, met een kassaldo van $ 443.9 miljoen. De BCX10013-tegenslag kan leiden tot bezuinigingen op R&D-uitgaven die de progressie naar break-even versnellen, mogelijk al in 2024.
Prijs actie: BCRX-aandelen zijn op de laatste controle woensdag met 12.33% gestegen naar $ 9.70.