Jim Cramer van CNBC legde vrijdag een nieuwe technische analyse uit van de ervaren chartist Larry Williams, die aangeeft dat de markt op weg is naar een bodem.
"Ik weet dat het op dit moment moeilijk is om iets positiefs te geloven, maar ik zei hetzelfde in april 2020, en toen deed Larry Williams een van de beste bottom-calls die ik ooit heb gezien," de "Mad Money” zei gastheer, verwijzend naar wanneer de markt in een spiraal belandde nadat het begin van de Covid-pandemie schokgolven door de wereldeconomie stuurde.
'Hij zegt dat dit het is. … Ik zou niet tegen hem wedden. Ik vertrouw zijn voorspellingen meer dan dat ik deze markt veracht, en ik zeg dat als iemand die de tape echt haat", voegde hij eraan toe.
Cramer begon zijn uitleg van de analyse van Williams door de S&P 500-futuresgrafiek te onderzoeken.
De futures-lijn is in het zwart en de voortgangs-/dalingslijn, een cumulatieve indicator die het aantal aandelen dat dagelijks stijgt versus het aantal dat daalt, is in blauw, zei Cramer.
Williams beschouwt de opwaartse/afnamelijn als een indicator van de interne sterkte of zwakte van de markt, aldus Cramer.
"Op dit moment kun je zien dat terwijl de S&P de afgelopen week in de vergetelheid raakte, de opwaartse / neerwaartse lijn veel beter stand heeft gehouden. Sterker nog, het is gestaag hogerop gekomen', zei hij.
Hij merkte op dat dat patroon - wanneer een belangrijke indicator de tegenovergestelde kant opgaat van een index - een bullish divergentie wordt genoemd. “Volgens Williams is deze actie in de lijn van vooruit/achteruitgang ongelooflijk positief voor de markt. Het vertelt je dat, vanuit het perspectief van de breedte, het ergste van deze achteruitgang achter ons ligt', zei Cramer.
Vervolgens inspecteerde Cramer de dagelijkse S&P-futuresgrafiek, uitgezet met de on-balance volume-index in paars. De grafiek laat zien dat het handelsvolume al is begonnen "op te drogen aan de verkoopkant", zei Cramer.
Hij merkte op dat de on-balance volume-index een cumulatieve indicator is die de volumestroom meet door het volume op dagen op te tellen en af te trekken op dagen met een daling.
“We vinden dit belangrijk omdat het volume een soort leugendetectortest is voor technici: bewegingen met een hoog volume vertellen de waarheid. Bewegingen met een laag volume [zijn] vaak misleidend", zei hij.
En omdat de on-balance volumelijn stand heeft gehouden ondanks dat de S&P nieuwe dieptepunten bereikte, komt de grafiek overeen met wat Williams zou verwachten te zien in "een neerwaartse markt waar enkele grote geldmanagers eindelijk net agressiever zijn begonnen met het kopen van aandelen", Cramer zei.
Hij toonde ook een grafiek met S&P 500-futures die zijn uitgezet met de insider-activiteitsindicator van Williams, in het groen.
"Kijk naar de onderkant van de grafiek - dit is Williams' ... commitments of traders index, die je laat zien wat professionele geldmanagers doen met hun futures-posities," zei Cramer. "Ook al is de markt gedaald, Williams ziet de professionals hier kopen, en dat zorgt vaak voor aanzienlijke rally's", voegde hij eraan toe.
Ten slotte observeerde Williams de dominante cycli voor de S&P 500, die doorgaans 75 dagen duren.
"Op dit moment zegt die cyclus dat de S&P klaar is om te draaien ... en als de cyclus standhoudt, zou Williams verwachten dat deze tot midden tot eind juni zal blijven lopen", zei Cramer.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/05/20/jim-cramer-analyst-larry-williams-sees-a-bottom-in-the-making.html