Amerika's top 100 midcap-aandelen, waaronder een ondergewaardeerde kolenvoorraad met een rendement van 18%

Dit jaar was een ruw ontwaken voor beleggers die gewend waren aan 13 jaar winst, waar ze ook keken. Year-to-date is de S&P 500 met 18% gedaald en de technologieaandelen Nasdaq Composite is met 31% gedaald. Maar er zijn toevluchtsoorden geweest, en een paar bekende aandelenkiezers keren terug naar de basis en jagen op over het hoofd geziene midcap-bedrijven in defensieve sectoren, die het relatief beter hebben gedaan tijdens de uitverkoop.

Forbes' jaarlijkse lijst van Amerika's beste middelgrote bedrijven staat gelijk met tientallen ondergewaardeerde bedrijven in gebieden als energie of metalen en mijnbouw die hebben geprofiteerd van hoge grondstoffenprijzen en beloonde investeerders die lang zijn gestraft voor het mijden van groeiaandelen die tegen hoge multiples worden verhandeld. Energie is al twee jaar op rij de best presterende sector van de S&P, en veel waarde-investeerders verwachten meer winst als bedrijven hun inkomsten uit de hoge olieprijzen van dit jaar verantwoord gebruiken.

"Energieaandelen zijn heel, heel goedkoop voor wat ze momenteel verdienen", zegt Hunter Noble, portefeuillebeheerder van Hotchkis & Wiley's $ 509 miljoen Mid-Cap Value-fonds, dat dit jaar tot en met november met 7% is gestegen. “Misschien het meest aantrekkelijke is dat we managementteams hebben die voor het eerst in de geschiedenis van de sector echt gefocust zijn op het teruggeven van kapitaal aan aandeelhouders door middel van terugkopen en dividenden, in plaats van te proberen alle cashflow te gebruiken om extra middelen te ontwikkelen .”

Deze kerst mag je blij zijn als je van de Kerstman een brok steenkool, of beter gezegd kolenvoorraad, in je kous krijgt. De nr. 1 voorraad op Forbes' mid-cap list is een ouderwets kolenmijnbedrijf, gevestigd in St. Louis Arch-bronnen
BOOG
, dat vier mijnen exploiteert in West Virginia en drie thermische mijnen in het Powder River Basin in Wyoming en Colorado. Arch Resources, opgericht in 1969, was volgens de Amerikaanse Energy Information Administration verantwoordelijk voor 12.4% van de Amerikaanse steenkoolproductie in 2021, de tweede na concurrent Peabody EnergyBTU
.

Het Internationaal Energieagentschap verwacht dat de wereldwijde vraag naar steenkool zal toenemen dit jaar een recordhoogte bereiken, waarbij de helft van de wereldvraag uit China komt, wat milieuactivisten zorgen baart, maar de mijnwerkers winst oplevert. De kolenfutures van Newcastle, de benchmark voor de grondstof op basis van de prijs van steenkool die wordt geladen bij de Newcastle Coal Terminal in Australië, zijn dit jaar verdubbeld tot een recordhoogte van meer dan $ 400 per ton.

Arch Resources genereerde $ 3.4 miljard aan inkomsten in de 12 maanden eindigend op 30 juni, een stijging van 108% op jaarbasis. Het keurde dit voorjaar een aandeleninkoopprogramma van $ 500 miljoen goed en keerde in de eerste drie kwartalen van het jaar de helft van zijn discretionaire cashflow uit in dividenden, wat neerkomt op $ 24.86 per aandeel. Het aandeel is dit jaar met 55% gestegen tot $ 142 per aandeel, wat het afgelopen jaar een oogverblindende 18% opleverde.

"We beschouwen dit substantiële dividend - het eerste in ons opnieuw gelanceerde kapitaalteruggaveprogramma - als een krachtig bewijs van Arch's buitengewone cashgenererende potentieel, dat op zijn beurt de weg vrijmaakt voor verdere aanzienlijke betalingen in de komende kwartalen", zei CEO Paul Lang bij de aankondiging van het eerste dividend. kwartaaldividend, waardoor de aandelen op één dag op 21 april met 26% stegen.

Een hoogconjunctuurjaar voor grondstoffen hielp ook de tankstationketen Murphy VS
MUSA
stijgen naar de derde plaats op onze lijst, vergeleken met de 52ste vorig jaar. Het bedrijf, dat 1,679 benzinestations en gemakswinkels exploiteert, voornamelijk naast Walmarts in 27 staten, werd afgesplitst van Murphy OilMUR
in 2013. Het neemt een lagere marge op gas dan concurrenten, en wedden dat het consistente verkeer en de verkoop van alcohol en sigaretten met een hogere marge dit ruimschoots zullen goedmaken, en meer kostenbewuste klanten hebben dit jaar een hoger volume gegenereerd. De omzet is in de afgelopen 48 maanden met 12% gestegen tot $ 22.8 miljard.

"Wat ze proberen te doen, is lagere prijzen aanbieden en meer volume leveren", zegt Raymond James-analist Bobby Griffin. "Het is moeilijk om van hoge prijs naar lage prijs te gaan omdat je de marge moet opgeven en hopen dat het volume komt, dus het is een erg moeilijk model voor concurrenten om te repliceren."

Een opvallende voorraad bovenaan de lijst is nr. 14 Wereld worstelend entertainment
WWE
, die dit jaar de krantenkoppen haalde toen de Wall Street Journal gemeld De beroemde voorzitter en CEO Vince McMahon betaalde $ 12 miljoen aan vier vrouwen in geheimhoudingsovereenkomsten om beschuldigingen van seksueel wangedrag het zwijgen op te leggen. McMahon nam ontslag in de nasleep van het rapport, wat aanleiding gaf tot enige speculatie dat het bedrijf zou worden verkocht.

Het schandaal heeft het bedrijf geen windeieren gelegd, aangezien het recordinkomsten en -winsten genereert in de aanloop naar de heronderhandeling van zijn tv-rechtenovereenkomsten volgend jaar. Volgens Cannonball Research-analist Vasily Karasyov verwachten investeerders dat de dealvoorwaarden de komende vijf jaar met meer dan 70% zullen toenemen nadat de huidige overeenkomsten met USA Network en Fox Sports in 2024 aflopen. Meer dan 4 miljoen mensen kijken nog steeds naar de drie reguliere wekelijkse programma's van WWE, ver verwijderd van de 20 miljoen in 2000, maar nog steeds veel meer dan de meeste inhoud met netwerkscripts krijgt in een tijdperk van kabeldoorsnijden, en netwerken betalen een premie voor die oogballen.

De voorraad van WWE is altijd volatieler geweest tijdens onderhandelingen over mediarechten en verviervoudigde tijdens de laatste cyclus tussen eind 2017 en eind 2018, voordat hij in de daaropvolgende twee jaar met meer dan de helft daalde. Nu komt het dichter bij de hoogtepunten van 2018 met een winst van 48% dit jaar.

"Opwinding bouwt meestal op tot de aankondiging", zegt Karasyov. "Het bedrijf zal de opwinding moeten beheersen, want de onderhandelingen zijn nog niet eens begonnen."

De rest van de lijst bevat aandelen zoals Skechers (SKX), Dillards (DDS), Harley-Davidson
HOG
en Coca-Cola Geconsolideerd (COKE)–Coca-Cola's bottelarij. Forbes screende meer dan 1,000 bedrijven met een marktwaarde tussen $ 2 miljard en $ 10 miljard met behulp van gegevens van Factset om de 100 best presterende bedrijven te rangschikken. De rangschikking is gebaseerd op winstgroei, omzetgroei, rendement op eigen vermogen en totaal aandelenrendement over de afgelopen vijf jaar, waarbij meer gewicht wordt gegeven aan de gegevens van de laatste 12 maanden.

Klik hier om de volledige lijst van America's Best Mid-Sized Companies te zien.