Ondanks hoge inflatie, stijgende rentetarieven en consistente recessievoorspellingen van Wall Street, zijn Amerikanen het afgelopen jaar in een recordtempo blijven uitgeven en ervoor gekozen om geld uit te geven Disney vakanties en DoorDash leveringen.
Stijgende lonen en een opgebouwde “kasbuffer” aan spaargeld gedurende de pandemie – toen de uitgaven vertraagden en voordelen zoals stimuleringsmaatregelen en verhoogde werkloosheid de inkomens verhoogden – hebben consumenten “ongekende koopkracht” gegeven, aldus Liz Young, hoofd investeringsstrategie bij SoFi, een online bank. Maar uit gegevens blijkt dat veel Amerikanen hun nieuwe bestedingspatroon de afgelopen maanden zijn gaan financieren met creditcards en hun spaargeld de afgelopen maanden hebben leeggemaakt, terwijl de kosten van levensonderhoud enorm stijgen. Sommige deskundigen vrezen dat een vertraging van de uitgaven – of zelfs een recessie – aan de horizon zou kunnen liggen.
"Mijn intuïtie en gezond verstand zeggen dat er geen bodemloze put van besparingen is om dit uitgavenniveau te ondersteunen, en dat er geen bodemloze put van loongroei is om het hoog genoeg te houden om het bbp voor onbepaalde tijd te stimuleren", schreef Young in een Donderdag artikel. "De tijd zal het leren, maar ik geloof nog steeds dat er iets moet opgeven."
De creditcardtegoeden van Amerikaanse consumenten zijn in het vierde kwartaal van 7 met 2022% gestegen tot een nieuw record van $ 986 miljard, een New Yorkse Federal Reserve verslag toonde deze week. En Morgan Stanley schat dat consumenten alleen al vorig jaar ongeveer 30% van de $ 2.7 biljoen aan overtollige besparingen die ze tijdens de pandemie hebben opgebouwd, hebben uitgegeven, waarbij consumenten met lagere inkomens bijna 50% aantikken.
"In het tempo van de uitgaven dat we verwachten, zullen de besparingen snel afnemen", schreven de economen van de investeringsbank in een notitie van 24 januari, met het argument dat consumenten in 500 nog eens $ 2023 miljard van hun pandemische spaargeld zullen uitgeven.
De noodlijdende spaarrekeningen van Amerikanen en de toenemende afhankelijkheid van creditcards zullen er waarschijnlijk voor zorgen dat de consumentenbestedingen, die 70% van het Amerikaanse bbp vertegenwoordigen, dit jaar vertragen. En met leidende economische indicatoren zoals productieorders en kredietvoorwaarden die ook verslechteren, geloven sommige economen zoals Ataman Ozyildirim, senior director economie bij The Conference Board, een non-profit onderzoeksorganisatie, dat een recessie onvermijdelijk is.
“Indicatoren met betrekking tot de arbeidsmarkt, waaronder werkgelegenheid en persoonlijk inkomen, blijven tot dusver robuust. Desalniettemin verwacht The Conference Board nog steeds dat hoge inflatie, stijgende rentetarieven en krimpende consumentenbestedingen de Amerikaanse economie in 2023 in een recessie zullen doen belanden. schreef Vrijdag.
Tegenstrijdige gegevens en angst voor een recessie
Er zijn tegenstrijdige gegevens over de gezondheid van de Amerikaanse consument ontstaan verwarring onder zelfs de meest ervaren economen dit jaar.
Na twee opeenvolgende maanden te zijn gedaald, herstelden de detailhandelsverkopen zich in januari scherp. En Bank of America Onderzoekers van het instituut zeiden dat ze "tekenen van een versterking van de consumentenbestedingen aan het begin van dit jaar" vonden in een nieuw rapport verslag, erop wijzend dat de uitgaven voor creditcards en betaalkaarten per huishouden in januari met 5.1% op jaarbasis zijn gestegen.
De Amerikaanse economie voegde vorige maand ook 517,000 banen toe, waardoor het werkloosheidspercentage naar het laagste punt in 53 jaar van 3.4% kwam; sociale uitkeringen hebben dramatisch gestegen sinds vorig jaar; en het minimumloon heeft sprong in verschillende delen van het land.
"De nog steeds sterke positie van de arbeidsmarkt in januari bevestigt dat huishoudens en de bredere economie nog steeds relatief stevig staan", zegt Cailin Birch, wereldeconoom bij de Economist Intelligence Unit (EIC), de onderzoeks- en analyseafdeling van de Economist Group. , verteld Fortuin.
De inflatie op jaarbasis, gemeten aan de hand van de consumentenprijsindex, daalde van het hoogste niveau in juni van 9.1% tot slechts 6.4% in januari, meldde het Bureau of Labor Statistics dinsdag. Met voldoende beschikbare banen en afnemende inflatie, Goldman Sachs verlaagde vorige week zijn prognose voor de kans op een Amerikaanse recessie van 35% naar 25%.
Maar recente positieve economische gegevens botsen met een aantal andere statistieken die aangeven dat het vermogen van consumenten om hun uitgaven op een hoog niveau te houden aan het afnemen is.
Hoewel de inflatie aan het dalen is, hebben hoge prijzen nog steeds gevolgen voor Amerikanen op elk inkomensniveau. Meer dan 80% van de huishoudens met een gemiddeld inkomen heeft in de laatste drie maanden van 2022 gekort op hun spaargeld of geld uit bestaande spaargelden gehaald om rond te komen, aldus de financiële dienstverlener Primerica gevonden in een nieuwe studie. En Gregory Daco, hoofdeconoom bij EY-Parthenon, vertelde de Financial Times deze week dat gezinnen met lagere inkomens al hun pandemische spaargeld hebben uitgegeven en zijn begonnen met het ‘onderdompelen’ in reguliere spaargelden.
In totaal leefde eind 65 bijna 2022% van de Amerikanen van salaris tot salaris, 9.3 miljoen meer dan het jaar ervoor, volgens een nieuwe verslag van PYMNTS en LendingClub. En de persoonlijke spaarrente– die de Amerikaanse besparingen meet als een percentage van het beschikbare inkomen – is gedaald van 9.3% in februari 2020 vóór de pandemie tot slechts 3.4% in december.
Bovendien waarschuwde Ted Rossman, senior industrieanalist bij Bankrate, dat Amerikanen een groot deel van hun uitgaven financieren met creditcardschulden. De totale schuld van huishoudens steeg in het vierde kwartaal met 2.4% tot een record van $ 16.9 biljoen, gedreven door een stijging van 15% op jaarbasis in de creditcardschuld, volgens de Federale Reserve van New York.
"Robuuste consumentenbestedingen, de hoogste inflatiecijfers in 40 jaar en sterk hogere creditcardtarieven hebben er samen voor gezorgd dat de creditcardtegoeden naar een nieuw record zijn gestegen", vertelde hij. Fortuin Donderdag, erop wijzend dat 46% van de creditcardhouders nu creditcardschulden heeft vergeleken met 39% een jaar geleden.
Birch van het ECI waarschuwde dat stijgende rentetarieven en hoge inflatie ook zorgen voor "toenemende financiële druk op huishoudens", en ze beweert dat de trend niet snel zal eindigen.
"Naarmate de rente de komende maanden verder stijgt, zullen de consumentenbestedingen in de loop van 2023 aanzienlijk vertragen", zei ze.
Dat is geen goed nieuws, want consumentenuitgaven vertegenwoordigen 70% van het Amerikaanse BBP, wat het cruciaal maakt voor economische groei.
Jennifer Timmerman, analist beleggingsstrategie bij Wells Fargo Investment Institute, schreef deze week zelfs een notitie met de titel "Welke verzwakkende consumentenbestedingen kunnen een voorafschaduwing zijn", waarin ze waarschuwde dat ze al afnemende uitgaven en tekenen van "financiële stress" ziet in huishoudens die historisch gezien wezen op een recessie.
“Wij geloven dat de druk op de voor inflatie gecorrigeerde lonen, samen met de impact van de renteverhogingen van de Federal Reserve, de komende maanden een economische vertraging zal veroorzaken. Traditionele recessie-wegwijzers signaleren al zoveel, 'schreef ze in een notitie van dinsdag.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Meer van Fortuin:
5 bijzaken waar u meer dan $ 20,000 per jaar kunt verdienen, en dat allemaal terwijl u vanuit huis werkt
Het gemiddelde vermogen van millennials: hoe de grootste werkende generatie van het land zich verhoudt tot de rest
De 5 beste manieren om passief inkomen te verdienen
Dit is hoeveel geld u jaarlijks moet verdienen om comfortabel een huis van $ 600,000 te kopen
Bron: https://finance.yahoo.com/news/back-broke-americans-racking-debt-100000378.html